- •Оценка экономической эффективности инвестиций Учебное пособие
- •Содержание
- •Введение
- •Основы современной теории инвестиций
- •Понятие об инвестициях и их классификация
- •Инвестиционная деятельность. Источники инвестиций
- •Доходность инвестиций
- •Правовое регулирование инвестиционной деятельности
- •Классификация показателей экономической эффективности инвестиций
- •Статическиеметоды оценки эффективности инвестиционных проектов
- •3.1. Абсолютная эффективность
- •3.2. Сравнительная эффективность
- •3.3. Методика приведения сравниваемых вариантов в сопоставимый вид
- •3.4. Учет сопряженных затрат при сравнительной оценке экономической эффективности капитальных вложений
- •3.5. Учет фактора времени при определении сравнительной экономической эффективности капитальных вложений
- •Особенности оценки эффективности реконструкции и нового строительства (расширения) действующих производств
- •Динамические методы оценки эффективности инвестиционных проектов
- •Основы финансовой математики
- •4.1.1. Расчет наращенных сумм по простым и сложным процентным ставкам
- •Номинальная и эффективная ставки процентов
- •4.1.3. Приведенная (дисконтированная) стоимость
- •4.1.4. Постоянные потоки платежей
- •4.1.4.1. Наращенная сумма обычной ренты
- •4.1.4.2. Современная величина обычной ренты
- •4.2. Анализ эффективности реальных инвестиций (капитальных вложений)
- •4.2.1. Принципы принятия инвестиционных решений
- •4.2.1.1. Корректировка на индекс инфляции будущих поступлений
- •4.2.1.2. Корректировка коэффициента дисконтирования
- •4.3. Показатели эффективности инвестиционных проектов
- •4.3.1. Чистый доход
- •4.3.2. Чистый дисконтированный доход (чдд, npv, интегральный эффект)
- •4.3.3. Индекс доходности (рентабельности) инвестиций
- •4.3.4. Внутренняя норма доходности
- •4.3.5. Срок окупаемости инвестиций
- •5. Формирование и оценка инвестиционного портфеля предприятия
- •5.1. Пространственная оптимизация инвестиционного портфеля
- •5.2. Временная оптимизация инвестиционного портфеля
- •6. Оценка устойчивости инвестиционных проектов
- •6.1. Укрупненная оценка устойчивости проекта
- •6.2. Метод расчета уровней безубыточности
- •6.3. Метод вариации параметров (имитационная модель оценки рисков)
- •6.4. Анализ вероятностей
- •6.5. Оценка ожидаемого эффекта с учетом количественных характеристик неопределенности
- •7. Оценка эффективности инвестиционных проектов при различных схемах финансирования
- •7.1. Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта без использования кредита
- •7.2. Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта с использованием кредита
- •8. Методические указания к выполнению контрольных работ, домашних заданий и варианты задач для самостоятельного решения
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Задача 4
- •Задача 5
- •Задача 6
- •Задача 7
- •Задача 8
- •Задача 9
- •Задача 10
- •Задача 11
- •Задача 12
- •Задача 13
- •Задача 14
- •Задача 15
- •Задача 16
- •Задача 17
- •Задача 18
- •Задача 19
- •Задача 20
- •Задача 21
- •Задача 22
- •Задача 23
- •Задача 24
- •Задача 25
- •Задача 26
- •Задача 17
- •Задача 25
- •Задача 26
- •Варианты заданий к третьему домашнему заданию для очников и контрольной работе №2 для заочников Задача
- •Библиографический список
- •Оценка экономической эффективности инвестиций
Задача 18
Рассматриваются два варианта строительства с показателями, указанными в табл.8.15.
Таблица 8.15
|
Вариант |
Полные капитальные вложения, млн руб. |
В том числе распределения их по годам строительства, % |
|||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
||
|
1 2 |
320 350 |
15 15 |
15 20 |
15 30 |
15 35 |
20 - |
20 - |
Выбрать лучший вариант приведением капитальных вложений к текущему моменту времени и найти экономию от снижения величины замораживаемых средств приведением капитальных вложений к концу строительства, Е=0,1.
Задача 19
Представлено два способа производства продукции со следующими показателями (табл. 8.16).
Таблица 8.16
|
Показатели |
Способ |
|
|
1 |
2 |
|
|
Удельные капитальные вложения, руб./т Себестоимость 1т, руб. Оптовая цена 1т, руб. |
1800 720 1050 |
1910 680 1050 |
Рассчитать рентабельность дополнительных капитальных вложений и выбрать лучший вариант, если Ен=0,15.
Задача 20
Предложены два варианта строительства предприятия со следующими показателями (табл. 8.17).
Таблица 8.17
|
Показатели |
Вариант |
|
|
1 |
2 |
|
|
Себестоимость добычи, руб./т Производственная мощность, млнт Капитальные вложения всего, млн руб. в том числе по годам строительства: 1 год 2 год 3 год 4 год |
145 1,5 150
40 55 55 - |
141 1,5 190
25 55 60 50 |
Выбрать лучший вариант приведением капитальных вложений к началу строительства, Ен=0,1.
Задача 21
Требуется определить, какой из сравниваемых вариантов строительства следует осуществить, если оба варианта обеспечивают годовой выпуск 10000 т. Себестоимость 1т по первому варианту – 6750 руб./т, по второму – 6450 руб./т. Капитальные вложения по вариантам (табл. 8.18).
Таблица 8.18
|
Вариант |
Кап. вложения, всего, млн руб. |
В том числе по годам строительства, млн руб. |
||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
||
|
1 2 |
30 35 |
3 5 |
4 7 |
4 7 |
4 7 |
5 9 |
5 - |
5 - |
Норма доходности Е=10%.
Задача 22
Строительство предприятия с годовой производительностью 300 тыс. т может быть осуществлено двумя вариантами со следующими показателями (табл. 8.19).
Таблица 8.19
|
Показатели |
Вариант |
|
|
1 |
2 |
|
|
Капитальные вложения в строительство предприятия, тыс. руб. Расход сырья на 1 т продукции, т Расход электроэнергии на 1 т продукции, кВт.ч Себестоимость 1 т продукции, руб. Удельные капитальные вложения в добычу сырья, руб./т Удельные капитальные вложения в производство электроэнергии, руб./1000кВт.ч Нормируемые оборотные средства, тыс. руб. |
150000 0,342 60 690 1500
740 60000 |
160000 0,8 153 645 660
740 66000 |
Выбрать экономически целесообразный вариант и рассчитать годовой экономический эффект от его внедрения.