- •Оценка экономической эффективности инвестиций Учебное пособие
- •Содержание
- •Введение
- •Основы современной теории инвестиций
- •Понятие об инвестициях и их классификация
- •Инвестиционная деятельность. Источники инвестиций
- •Доходность инвестиций
- •Правовое регулирование инвестиционной деятельности
- •Классификация показателей экономической эффективности инвестиций
- •Статическиеметоды оценки эффективности инвестиционных проектов
- •3.1. Абсолютная эффективность
- •3.2. Сравнительная эффективность
- •3.3. Методика приведения сравниваемых вариантов в сопоставимый вид
- •3.4. Учет сопряженных затрат при сравнительной оценке экономической эффективности капитальных вложений
- •3.5. Учет фактора времени при определении сравнительной экономической эффективности капитальных вложений
- •Особенности оценки эффективности реконструкции и нового строительства (расширения) действующих производств
- •Динамические методы оценки эффективности инвестиционных проектов
- •Основы финансовой математики
- •4.1.1. Расчет наращенных сумм по простым и сложным процентным ставкам
- •Номинальная и эффективная ставки процентов
- •4.1.3. Приведенная (дисконтированная) стоимость
- •4.1.4. Постоянные потоки платежей
- •4.1.4.1. Наращенная сумма обычной ренты
- •4.1.4.2. Современная величина обычной ренты
- •4.2. Анализ эффективности реальных инвестиций (капитальных вложений)
- •4.2.1. Принципы принятия инвестиционных решений
- •4.2.1.1. Корректировка на индекс инфляции будущих поступлений
- •4.2.1.2. Корректировка коэффициента дисконтирования
- •4.3. Показатели эффективности инвестиционных проектов
- •4.3.1. Чистый доход
- •4.3.2. Чистый дисконтированный доход (чдд, npv, интегральный эффект)
- •4.3.3. Индекс доходности (рентабельности) инвестиций
- •4.3.4. Внутренняя норма доходности
- •4.3.5. Срок окупаемости инвестиций
- •5. Формирование и оценка инвестиционного портфеля предприятия
- •5.1. Пространственная оптимизация инвестиционного портфеля
- •5.2. Временная оптимизация инвестиционного портфеля
- •6. Оценка устойчивости инвестиционных проектов
- •6.1. Укрупненная оценка устойчивости проекта
- •6.2. Метод расчета уровней безубыточности
- •6.3. Метод вариации параметров (имитационная модель оценки рисков)
- •6.4. Анализ вероятностей
- •6.5. Оценка ожидаемого эффекта с учетом количественных характеристик неопределенности
- •7. Оценка эффективности инвестиционных проектов при различных схемах финансирования
- •7.1. Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта без использования кредита
- •7.2. Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта с использованием кредита
- •8. Методические указания к выполнению контрольных работ, домашних заданий и варианты задач для самостоятельного решения
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Задача 4
- •Задача 5
- •Задача 6
- •Задача 7
- •Задача 8
- •Задача 9
- •Задача 10
- •Задача 11
- •Задача 12
- •Задача 13
- •Задача 14
- •Задача 15
- •Задача 16
- •Задача 17
- •Задача 18
- •Задача 19
- •Задача 20
- •Задача 21
- •Задача 22
- •Задача 23
- •Задача 24
- •Задача 25
- •Задача 26
- •Задача 17
- •Задача 25
- •Задача 26
- •Варианты заданий к третьему домашнему заданию для очников и контрольной работе №2 для заочников Задача
- •Библиографический список
- •Оценка экономической эффективности инвестиций
Задача 2
Строительство угольной шахты может быть осуществлено четырьмя вариантами с капитальными вложениями соответственно 260, 350, 220 и 190 млн руб. Годовые эксплуатационные расходы по вариантам составляют соответственно 80, 60, 90 и 110 млн руб.
Определить наиболее эффективный вариант, если Ен = 0,15.
Задача 3
Рассматриваются два варианта строительства разреза производственной мощностью 5 млн т угля в год. По первому варианту капитальные вложения составляют 30 млн руб. при себестоимости 120 руб./т. Для второго варианта требуется 42 млн руб. капиталовложений, но себестоимость 1т добычи по этому варианту 116 руб.
Определить срок окупаемости дополнительных капитальных затрат и выбрать лучший вариант, если Тн = 6,7 года
Задача 4
Имеется три варианта увеличения выпуска продукции:
I – расширение;
II – реконструкция действующего предприятия;
III – строительство нового предприятия.
|
Данные по вариантам |
I |
II |
III |
|
Капитальные вложения, млн руб. |
10 |
20 |
40 |
|
Себестоимость годового объема, млн руб. |
26 |
24 |
20 |
Нормативный коэффициент сравнительной эффективности Ен = 0,15. Выбрать эффективный вариант увеличения выпуска продукции.
Задача 5
Представлено два варианта технологии со следующими экономическими показателями (табл.8.4).
Таблица 8.4
|
Показатели |
Вариант |
|
|
1 |
2 |
|
|
Объем выпуска, т/год Себестоимость 1т, руб. Капитальные вложения, тыс. руб. Оптовая цена 1т, руб. |
4500 569 564 620 |
4500 574 540 620 |
Определить рентабельность дополнительных капитальных вложений и выбрать лучший вариант, если Рн = 0,16.
Задача 6
Выбрать лучший вариант производства согласно данным, приведенным в табл. 8.5.
Таблица 8.5
|
Показатели |
Вариант |
|
|
1 |
2 |
|
|
1. Годовой объем производства, тыс. шт. 2. Себестоимость 1шт, руб., в том числе условно-постоянная часть, руб. 3. Удельные капитальные вложения, руб./шт, в том числе условно-постоянная часть, руб. |
200,0 1600 288 1857 390 |
350,0 1450 - 1550 - |
Е=0,15
Задача 7
Сметная стоимость строительства участка 14,5 млн руб., срок строительства с равномерным распределением капитальных вложений по годам составляет 5 лет. Однако можно осуществить строительство и за 3 года. Ежегодная прибыль от досрочного ввода объекта в действие 2,5 млн руб. Ен = 0,1
Таблица 8.6
|
Вариант |
Кап. вложения, всего, млн руб. |
В том числе по годам строительства, млн руб. |
||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
||
|
1 2 |
14,5 14,5 |
2,9 4,0 |
2,9 4,9 |
2,9 5,6 |
2,9 - |
2,9 - |
Выбрать лучший вариант приведением капитальных вложений к концу строительства (табл. 8.6).