2. Инвестиционная деятельность. Источники инвестиций

Инвестиционная деятельность представляет совокупность практических действий физических и юридических лиц по реализации инвестиций. В качестве объектов инвестиционной деятельности могут выступать вновь создаваемые и реконструируемые основные фонды (здания, различные сооружения, машины, механизмы и оборудование, а также другие материальные ценности), оборотные средства во всех отраслях народного хозяйства, ценные бумаги (облигации, акции, векселя и т.д.), научно-техническая продукция, имущественные права, права на интеллектуальную собственность.

В настоящее время в нашей стране значительное внимание уделяется активизации деятельности иностранных инвесторов. Основными объектами иностранного инвестирования являются:

1. предприятия, полностью принадлежащие иностранным инвесторам, а также филиалы предприятий иностранных юридических лиц;

2. долевое участие в создании совместно с юридическими и физическими лицами России совместных предприятий (СП);

3. акции, облигации и другие ценные бумаги.

Субъектами инвестиционной деятельности выступают генеральный инвестор, субинвесторы, заказчик (реципиент), исполнитель работ (подрядчик), поставщики товарно-материальных ценностей и оборудования, разработчики проектно-сметной документации, банки, страховые компании, инвестиционные биржи, иностранные юридические и физические лица, государства и межгосударственные организации.

Источниками финансирования инвестиций могут быть:

1. Собственные финансовые средства: прибыль, накопления (резервный фонд); амортизация; суммы, выплачиваемые страховыми органами за ущерб; активы предприятия.

2. Привлеченные финансовые средства – средства от продажи акций, благотворительные взносы; средства, выделяемые вышестоящими акционерными компаниями, финансово-промышленными группами на безвозмездной основе.

3. Ассигнования из федерального, регионального и местного бюджетов, фондов поддержки предпринимательства, предоставляемые на безвозмездной основе.

4. Иностранные инвестиции в форме финансового или иного участия в уставном капитале СП, а также в форме прямых (денежных) вложений государств, международных организаций, предприятий и частных лиц.

Эти 4 группы источников образуют собственный капитал реципиента. Суммы из этих источников не подлежат возврату, а субъекты, их предоставившие, участвуют в доходах от реализации на правах долевой собственности.

5. Различные формы заемных средств, в т.ч. кредиты, предоставляемые государственными банками и другими инвесторами на возвратной основе, кредиты иностранных инвесторов, облигационные займы, векселя. Это заемный капитал реципиента, эти средства необходимо вернуть на заранее определенных условиях (сроки, проценты). Субъекты, их предоставившие, в доходах от реализации инвестиций не участвуют.

6. Лизинг (аренда) – способ финансирования инвестиционных проектов, когда арендодатель (лизингодатель) в соответствии с договорами финансовой аренды (лизинга) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату в пользование, т.е. это товарный кредит в основные фонды предприятия.

7. Ипотека – это вид залога недвижимого имущества в целях получения ссуды.

8. Инвестиционный налоговый кредит. Он представляет собой отсрочку уплаты налога, предоставляется на условиях возвратности и платности. Срок его предоставления 1–5 лет. Проценты за его пользование устанавливаются по ставке 50–75% от ставки рефинансирования Центробанка РФ. Он может быть предоставлен по налогу на прибыль и по региональным и местным налогам.