ERMOCHINA (1)

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разно-

образных финансовых коэффициентов оборачиваемости, весьма важных по ряду причин:

1)от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;

2)с размерами оборота, а следовательно, с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый обо-

рот приходится этих расходов; 3) ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой

ускорение на других стадиях.

Показатели деловой активности и формулы их расчета представлены в табл.3.14.

Таблица 3.14

Показатели деловой активности

Б. Показатели управления активами

В рыночных условиях при оценке состояния организации большое внимание уделяет-

ся анализу интенсивности использования оборотных средств, так как именно от скорости превращения их в наличность зависит ликвидность организации. Поэтому в качестве кри-

терия эффективности использования оборотных средств (деловой активности) рекоменду-

ется относительная минимизация авансируемых оборотных средств, обеспечивающая по-

лучение максимально высоких производственных (объем производства, ассортимент,

качество продукции) и финансовых (прибыль, доход) результатов деятельности организа-

ции.

212

Исходя из указанного критерия, эффективность использования оборотных средств мо-

жет характеризоваться системой показателей: опережением темпов роста объема продукции

(работ, услуг) над темпами роста остатков оборотных средств; увеличением реализации продукции (работ, услуг) на один рубль оборотных средств; относительной экономией (до-

полнительным увеличением) оборотных средств; ускорением оборачиваемости оборотных средств. Расчеты этих показателей производятся на основании данных финансового плана предприятия (формы 1 и 2).

Ускорение оборачиваемости оборотных средств означает экономию необходимого вре-

мени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет предприятию обходиться меньшей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и реализации продукции или при том же объеме оборотных средств увеличивать объем и улучшать качество продукции.

Факторами ускорения оборачиваемости оборотных средств являются оптимизация производственных запасов, эффективное использование материальных, трудовых и де-

нежных ресурсов, сокращение длительности производственного цикла.

3.3. Рекомендации по принятию решения

по результатам финансового анализа

В процессе проведения финансового анализа исполнитель получает достаточно под-

робную информацию о финансовых и экономических условиях на предприятии, характе-

ризующихся рядом показателей и результатов деятельности, используя которую он дол-

жен дать рекомендации. Варианты управленческих решений отдельных задач с указанием источников информации приведены в табл.3.15. Направленность этих рекомендаций оп-

ределяется характером основных недостатков, выявленных в процессе, которые можно объединить в три проблемы финансового состояния.

213

Таблица 3.15

Варианты управленческих решений по результатам анализа бухгалтерской отчетности

Первая проблема - дефицит денежных средств, низкая платежеспособность. На прак-

тике это означает, что у предприятия в ближайшее время может не хватить средств, чтобы своевременно расплатиться по своим обязательствам.

О низкой платежеспособности свидетельствуют также сверхнормативные задолжен-

ности перед персоналом, бюджетом, кредиторами, угрожающий рост привлекаемых кре-

дитов. О возможных проблемах с погашением обязательств говорит снижение коэффици-

ента ликвидности.

Вторая проблема - снижение финансовой независимости или низкая финансовая ус-

тойчивость. На практике низкая финансовая устойчивость грозит возможными проблема-

ми в погашении текущих обязательств и обязательств в будущем, другими словами, зави-

симостью предприятия от кредитов, потерей его самостоятельности. О растущей зависимости предприятия от кредиторов свидетельствует снижение коэффициентов ры-

ночной устойчивости (особенно коэффициентов автономии и соотношения собственных и заемных средств).

Третья проблема - недостаточное удовлетворение интересов собственника. Эту про-

блему чаще всего называют низкой рентабельностью собственного капитала. На практике это означает, что собственник получает доходы неадекватно малые своим вложениям.

Следствием такой ситуации может быть появление желания вложить этот капитал в дру-

гое более успешное предприятие.

О снижающейся отдаче на вложенный в предприятие капитал свидетельствуют пока-

затели рентабельности (в первую очередь снижение рентабельности капитала, нормы са-

мофинансирования, экономической рентабельности, рентабельности продукции и др.).

Анализ проблем позволяет выявить причины их появления (на практике выявление причин осуществляется тщательным анализом числителя и знаменателя дроби, позво-

ляющей определить величину того или иного коэффициента). Для вышеназванных про-

блем это недостаточные результаты деятельности предприятия (мало зарабатывает при-

были) и нерациональное распоряжение результатами деятельности (нерационально расходует заработанные денежные средства).

Таким образом, анализ бухгалтерской отчетности - это процесс, предполагающий сравнительную оценку прошлого и текущего финансовых состояний, финансовых резуль-

татов деятельности предприятия с использованием как относительных, так и абсолютных показателей, главной целью которого является выявление неиспользованных ресурсов,

разработка мероприятий по их реализации с целью улучшения условий существования предприятия.

215

Вопросы для самоконтроля

1.О чем может свидетельствовать более быстрый темп роста финансовых результатов по сравнению с темпами роста активов?

2.Существует ли взаимосвязь между ликвидностью предприятия и величиной его оборотного капитала?

3.Какие показатели рентабельности можно рассчитать по форме 2?

4.Почему считается, что состояние оборотных средств является индикатором финан-

сового состояния предприятия?

5.Каким образом проявляется ускорение оборачиваемости оборотных средств и как оно влияет на величину оборотных средств и собственных оборотных средств?

6.Что можно сказать о финансовом состоянии предприятия, если соотношение текущих активов и текущих обязательств: a) < 1, б) = 1, в) > 1?

7.Можно ли рассматривать рентабельность в качестве обобщающего показателя фи-

нансовой устойчивости предприятия?

Контрольный тест 3.2

1.Уровень и динамика показателей оборачиваемости оборотных средств характери-

зуют:

а) платежеспособность предприятия;

b) финансовую устойчивость предприятия; с) деловую активность предприятия.

2.Уровень финансового левериджа характеризует:

а) темп изменения чистой прибыли;

b) степень чувствительности чистой прибыли к уменьшению объема прибыли от реализации продукции;

с) зависимость величин чистой прибыли и прибыли от реализации продукции;

3.Ускорение оборачиваемости активов способствует: а) снижению рентабельности активов;

b) росту рентабельности продукции; с) росту рентабельности активов.

4.Финансовая рентабельность - это отношение:

а) чистой прибыли к средней величине собственного капитала;

b) прибыли до налогообложения к средней величине собственного капитала; с) прибыли до налогообложения к средней стоимости имущества.

216

5. Целью управления оборотным капиталом является:

а) определение источников покрытия оборотных активов и соотношения между ними; b) обеспечение ликвидности;

с) определение оптимальных с точки зрения эффективности производства объема и структуры оборотных активов;

d) все вышеперечисленное.

6. Если средняя цена текущих активов составляет 2540 тыс. руб., а их оборачивае-

мость - 3,5 раза, то выручка от реализации продукции равна:

а) 7620 тыс. руб.; b) 8890 тыс. руб.;

с) 5670 тыс. руб.; d) 12500 тыс. руб.

7. Чистый оборотный капитал предприятия - это:

а) разность между оборотными средствами и краткосрочными обязательствами; b) сумма стоимости товарных запасов и денежных средств предприятия;

с) разность между внеоборотными активами и краткосрочными обязательствами; d) разность между балансовой прибылью и платежами в бюджет.

8. Эффективность использования оборотных средств характеризуется:

а) структурой капитала;

b) оборачиваемостью оборотных средств;

с) структурой оборотных средств.

9.В отчетном году текущая ликвидность составила: на начало года - 2,2, на конец года

-1,5. Сможет ли в ближайшее время организация восстановить свою платежеспособность:

а) не сможет; b) сможет.

10.В результате проведенных расчетов получили значение коэффициента абсолютной ликвидности на конец анализируемого периода - 0,15. Это означает, что:

а) организация в состоянии погасить 15% своей краткосрочной задолженности за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстрореализуе-

мых в случае надобности;

b) организация неплатежеспособна, так как не в состоянии погасить 15% своих обяза-

тельств;

с) организация платежеспособна, так как в состоянии оплатить свои текущие обяза-

тельства.

217

11. Совпадение значений коэффициентов автономии и финансовой устойчивости оз-

начает, что:

а) в составе краткосрочных обязательств выросла доля краткосрочных платных услуг; b) в составе источников финансирования имущества отсутствуют долгосрочные плат-

ные заемные средства;

с) у организации усилилась зависимость от внешних источников финансирования. 12. Замедление оборачиваемости оборотных активов приведет:

а) к увеличению остатков активов в балансе; b) уменьшению валюты баланса;

с) уменьшению остатков активов в балансе.

13. Запас финансовой прочности определяется как разность:

а) между выручкой и порогом рентабельности; b) между выручкой и переменными затратами;

с) между выручкой и постоянными затратами.

14. Темп устойчивого роста собственного капитала зависит:

а) от величины чистого оборотного капитала; b) коэффициента текущей ликвидности;

с) ставки косвенных налогов.

15. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности является фактором:

а) улучшения финансового состояния; b) ухудшения финансового состояния;

с) не влияет на финансовое состояние.

16. Уровень общей финансовой независимости рассчитывается как соотношение:

а) источников собственных средств ко всем источникам средств; b) источников собственных средств к оборотным активам.

Ключ к тестам 3.1 и 3.2

218

Раздел 4. Управленческий учет и анализ

4.1 Управленческий учет

Необходимость принятия управленческих решений, связанных с функционирова-

нием и развитием бизнеса, рано или поздно заставляет менеджмент организации за-

думаться о создании такой системы учета и отчетности, которая позволила бы без про-

блем и, желательно, не покидая кабинета, решать несколько задач:

-получать необходимую для принятия стратегических решений информацию о своем бизнесе в финансовых и натуральных показателях;

-следить за финансовыми последствиями управленческих решений;

-наблюдать за эффективностью деятельности, как всего предприятия, так и каждо-

го структурного подразделения, а в некоторых случаях оценивать и эффективность от-

дельных операций.

Такой системой является управленческий учет - интегрированная система учета затрат и доходов, нормирования, планирования и анализа, систематизирующая инфор-

мацию для оперативных управленческих решений и координации проблем будущего разви-

тия предприятия.

Под управленческим учетом в рекомендациях Минэкономразвития России по-

нимается процесс идентификации, измерения, накопления, анализа, подготовки, ин-

терпретации и предоставления финансовой и производственной информации, на ос-

новании которой руководством предприятия принимаются оперативные и стратегические решения.

Таким образом, управленческий учет - это система учета и обработки информации,

включающая в себя элементы математического и экономического анализа, которая отра-

жает протекающие процессы в организации и обеспечивает менеджмент необходимой для управления информацией.

В отличие от финансового (бухгалтерского) учета, который ведется на пред-

приятиях в соответствии с законодательством, управленческий учет служит исклю-

чительно для принятия управленческих решений. Преимущества системы управлен-

ческого учета следующие:

-она написана конкретно «под предприятие»;

-система гибкая и при необходимости легко адаптируется к новым процессам, воз-

никающим в рамках осуществления основной деятельности;

- она включает в себя как натуральные, так и финансовые показатели;

219

- при должном внедрении системы все принципы учета понятны сотрудникам и ру-

ководителям структурных подразделений, а промежуточная отчетность используется ими для более эффективного решения повседневных задач.

Предметом управленческого учета в общем виде выступает совокупность объек-

тов в процессе всего цикла управления производством, которые можно объединить в две группы:

- производственные ресурсы, обеспечивающие целесообразный труд людей в про-

цессе хозяйственной деятельности предприятия (основные средства, нематериальные ак-

тивы, материальные ресурсы);

- хозяйственные процессы и их результаты, составляющие в совокупности произ-

водственную деятельность предприятия (снабженческо-заготовительная, производствен-

ная, финансово-сбытовая и организационные виды деятельности).

Совокупность различных приемов и способов, посредством которых отражаются объекты управленческого учета в информационной системе предприятия, называется ме-

тодом управленческого учета. Он состоит из следующих элементов: документации, ин-

вентаризации, анализа, нормирования, планирования, лимитирования и контроля.

Основные функции управленческого учета:

регистрирует затраты и представляет аналитические отчеты

оценивает величину затрат по носителям (продуктам, работам и услугам) и местам возникновения (центрам ответственности)

управляет себестоимостью для принятия решений по цене, ассортименту и техно-

логии производства

анализирует затраты и результаты для принятия решений в краткосрочном и долго-

срочном периодах

Основной целью управленческого учета является предоставление руководителям и специалистам организации и структурных подразделений плановой, фактической и про-

гнозной информации о деятельности организации и внешнем окружении для обеспечения возможности принятия обоснованных управленческих решений.

Основными задачами управленческого учета являются:

- учет наличия и движения материальных, финансовых и трудовых ресурсов и пре-

доставление информации по ним менеджерам;

- учет затрат и доходов и отклонений по ним от установленных норм, стандартов и смет по организации в целом, структурным подразделениям, центрам ответственности,

группам изделий, технологическим решениям и другим позициям;

220