- •67. Финансовый менеджмент как система
- •68. Основные концепции, применяемые в финансовом управлении компанией
- •69.Методологический инструментарий фм
- •70. Общие вопросы упр-ия активами предприятия.
- •71. Использование формулы Дюпона для принятия управленческих решений
- •72. Управление оборотными активами компании
- •1. По характеру финансовых источников формирования:
- •2. Виды оборотных активов:
- •3. В зависимости от периода функционирования оборотных активов:
- •73. Управление средствами, отвлекаемыми в дебиторскую задолженность
- •1. Анализ дебиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде
- •2. Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции
- •4. Формирование системы кредитных условий
- •5. Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредита
- •6. Формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности
- •74. Управление денежными активами предприятия
- •1. Анализ денежных активов предприятия в предшествующем периоде:
- •1. Модель Баумоля-Тобина
- •2. Модель Миллера-Орра
- •3. Метод имитационного моделирования Монте-Карло
- •75. Общие вопросы управления капиталом компании
- •2. Внешние (привлеченные) источники:
- •1. С позиции финансирования активов
- •2. С позиции эффективности использования собственного капитала
- •3. С позиции wacc
- •76 Основная концепция финансового менеджмента – стоимость капитала
- •1. Стоимость функционирующего собственного капитала.
- •3. Стоимость дополнительно привлекаемого акционерного (паевого) капитала
- •3. Стоимость финансового лизинга
- •4. Стоимость товарного (коммерческого) кредита
- •77 Дивидендная политика
- •1. Теория иррелевантности дивидендов Миллера-Модильяни
- •2. Теория существенности дивидендной политики (Гордон-Линтнер)
- •78 Управление совокупным (сопряженным) риском
- •79. Управление запасами
- •1. По месту нахождения:
- •2. По исполняемым функциям:
67. Финансовый менеджмент как система
Финансовый менеджмент представляет собой систему принятия управленческих решений в области функционирования финансового механизма организации, направленную на увеличение рыночной стоимости и обеспечение роста деловой репутации организации в условиях конкуренции и глобализации. Это система управления формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта и эффективным кругооборотом его денежных средств.
Конечной целью финансового менеджмента будет являться максимизация рыночной стоимости организации с позиции обеспечения максимального дохода собственников.
Задачи финансового менеджмента:
- обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов;
- обеспечение эффективного использования финансовых ресурсов;
- оптимизация денежного оборота и расчетной политики предприятия;
- избежание банкротства;
- максимизация прибыли при допустимом уровне финансового риска;
- обеспечение приемлемости темпов роста экономического потенциала;
- обеспечение приемлемого уровня рентабельности;
- обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности.
Основные принципы финансового менеджмента:
1. Интегрированность с общей системой управления предприятия
2. Комплексный характер формирования управленческих решений
3. Адаптивность, динамизм управления
4. Многовариантность подходов к разработке отдельных управленческих решений
5. Ориентированность на стратегические цели развития предприятия
Основные функции финансового менеджмента:
- воспроизводственная функция – обеспечение сбалансированности материальных и финансовых ресурсов на всех стадиях оборота капитала;
- распределительная функция – формирование и использование денежных фондов, поддержание эффективной структуры капитала.
- контрольная функция – контроль за реальным денежным оборотом, включая контроль за финансовыми показателями и реализацией стратегии финансирования.
Финансовый менеджмент как система управления представляет собой совокупность финансовых отношений, возникающих в процессе движения финансовых ресурсов организации и их кругооборота, между структурными и функциональными подразделениями внутри самой организации и между организацией и ее внешними контрагентами. Как и каждая система управления финансовый менеджмент предполагает наличие субъектов и объектов управления.
Субъект управления – это специальная группа людей, которая посредством различных форм управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта.
- менеджеры
-инвесторы-собственники (акционеры)
- инвесторы-кредиторы
Объект управления – совокупность финансовых ресурсов организации и источники их формирования, а также финансовые отношения, возникающие в процессе движения финансовых ресурсов и их кругооборота:
- активы и пассивы организации, формирующиеся в процессе текущей деятельности и осуществления инвестиций;
- денежные потоки, размеры которых зависят от внешних и внутренних факторов;
- финансовые результаты деятельности организации;
- финансовые риски.
Сложность формирования и функционирования системы управления финансовой деятельностью организации определяется неоднородностью составляющих ее элементов, воздействием на нее факторов внешней среды, а также внутренних факторов, в частности, качеством финансового менеджмента организации, уровнем рисков, интересами собственников.
Финансовый менеджмент как орган управления представляет собой совокупность взаимосвязанных и взаимодействующих структурных подразделений. Для крупных организаций характерно выделение самостоятельной финансовой службы, возглавляемой финансовым директором.
Основные направления финансового менеджмента:
1. Управление капиталом
2. Управление активами
3. Управление инвестициями
4. Управление денежными потоками
5. Управление финансовыми рисками