52.Создание и изъятие денег банковской системой ( п. 53-54)

53.Охарак-ть порядок создания и изъятия денег цб на основе формирования его баланса

Основу денежной массы составляют банкноты и монеты. Банкноты поступают в обращение по следующим каналам:

1. ЦБ РФ расплачивается ими при покупке золота, инвалюты, ценных бумаг;

2. ЦБ РФ предоставляет кредиты.

Общий размер денежной базы на определенную дату можно определить по балансу ЦБ РФ. По формированию балансовых статей ЦБ РФ можно уяснять механизм изъятия и эмиссии.

Представим укрупненный баланс ЦБ

Актив	Пассив
1. Валютные резервы (ВР) (золото, инювалюта) (стр 1+2)	1. Наличные деньги в обращении (НДО) (стр 4)
2. Ценные бумаги (Ц/Б) (стр 5)	2. Депозиты КБ (ДКБ) (стр 5)
3. Кредиты КБ (ККБ) (стр 6 )	3. Депозиты Правительства (ДП) ( стр 3+6)
4. Кредиты правительству (КП) (стр 4)	4. Прочие пассивы (ПП) (стр 1+2+7+8)
5. Прочие Активы (ПА) ( стр 3+7+8)
Баланс	Баланс

Представим баланс банка в виде балансового уравнения статей А и П:

ВР+Ц/Б+ККБ+КП+ПА=НДО+ДКБ+ДП+ПП

Вычтем из суммы кредитов правительству его депозиты и получим чистую задолженность правительства (ЧЗП): ЧЗП=КП-ДП

Обозначим разность между ПА и ПП П: П=ПА-ПП

Балансовое уравнение ЦБ можно представить:

ВР+Ц/Б+ККБ+ЧЗП+П=НДО+ДКБ

Левая часть уравнения показывает, как возникает денежная база. Увеличивая активы, ЦБ создает деньги, сокращая – изымает их. Правая часть уравнения – денежная база, показывает, что в каждый момент времени ден. База распределена между наличными деньгами в обращении и депозитами КБ в ЦБ. В качестве средств платежа можно использовать только первое слагаемое денежной базы – НДО, второе слагаемое не является деньгами. Депозиты кБ служат резервами денежной системы.

В узком смысле ден. база = наличные + обязательные резервы КБ (средства на резервных счетах в ЦБ)

В широком смысле = наличные + обязательные резервы + избыточные резервы (средства на корреспондентских счетах КБ)

54.Создание и изъятие денег кб

Для изучения модели используют обозначения:

MR – миним. резерв

H – активы ЦБ

UR – избыточные резервы

D - депозиты

MH – наличные деньги в обращении

Составляем с помощью них балансы участников денежного оборота: ЦБ, КБ, нефин. Сектора (гос-во, юр. и физ. лица).

ЦБ приобретает у нефинансового сектора свои активы: золото, ц/б, валюту, расплачиваясь банкнотами. Одна их часть остается в активе у нефинансового сектора (МН), другая часть поступает на депозиты в КБ, образуя их актив (UR + MR). Депозиты есть актив нефинансового сектора и пассив КБ. Кредиты КБ – часть их активов, но пассив нефинансового сектора.

Бс	ЦБ		Бс	КБ		Бс Неф сек
H	MH		MR	D		D	K
	MR		UR			MH	H
	UR		K

Общая модель создания ЦБ денег:

H = MH + MR+ UR

КБ:

D = MR + UR + K

Таким образом, при заданной величине денежной базы размер денежной массы зависит от доли минимальных резервов, от доли избыточных резервов, от доли наличных в кредитах КБ. Эти показатели определяются политикой ЦБ, КБ и нефинансового сектора. Количество денег в стране увеличивается, если увеличивается денежная база, снижаются норма минимальных резервов, собственные резервы КБ, доля наличных в общей сумме платежных средств населения. Величины H и MR – экзогенные факторы, т.к. определяются политикой ЦБ. Другие показатели – убывающая функция ставки процента.

56.Есть какие-либо нормы обеспечения обязательств ЦБ золотом и драгметаллами? Во всем мире в обращение выпускаются кредитные деньги, т.е. неразменные на золото в ходе кредитной эмиссии, а не действительные, наделенные государством принудительным курсом. Золотой стандарт отменен. В РФ видами денег, имеющими законную платежную силу, являются банкноты и монеты, которые обеспечиваются всеми активами ЦБР – в том числе золотым запасом, государственными ценными бумагами, резервами кредитных учреждений, находящихся на счетах ЦБ, первоклассные частные долговые обязательства.

58.Проблемы измерения и оптимизации достаточности денег в экономике России – про денежную массу, ее состав и структуру по агрегатам, проблемы с монетизацией, достаточность денег в экономике.