Характеристика вторичного рынка ценных бумаг и фондовой биржи

Вторичный РЦБ – это дальнейшее движение права собственности на ценные бумаги. На нем перепродаются ценные бумаги, прошедшие первичное размещения. Основное назначение вторичного рынка это поддержание ликвидности рынка ценных бумаг.

Задачи вторичного рынка.

1. Поддержание доверия инвесторов к фондовому рынку, как к инструменту вложения временно свободных денежных средств.

2. Повышение курсовой стоимости ценных бумаг (дилеры).

3. Обеспечение спекулятивной игры и получение спекулятивной прибыли.

В структуре вторичного рынка выделяют биржевой и внебиржевой рынки. Биржевой рынок представлен обращением ценных бумаг на биржах. Внебиржевой рынок охватывает обращение бумаг вне бирж.

Фондовая биржа – это организатор торговли на рынке ценных бумаг, не коммерческая организация равноправными членами которой могут быть только профессиональные участники рынка ценных бумаг.

Помимо функции организации торговли бумагами она может осуществлять депозитарную и клиринговую деятельность.

Задачи фондовой биржи.

1. Мобилизация финансовых ресурсов.

2. Обеспечение ликвидности финансовых вложений.

3. Регулирование рынка ценных бумаг.

Функции фондовой биржи.

4. Организация биржевых торгов.

5. и реализация биржевых контрактов.

6. Котировка биржевых цен.

7. Информационное обеспечение.

8. Гарантированное исполнение биржевых сделок.

К биржевым операциям относятся:

1. купля;

2. продажа;

3. листинг – это зачисление ценных бумаг в котировальный список биржи для допуска их к торгам;

4. делистинг;

5. заключение опционных, форвардных и фьючерсных контрактов.

Опционный контракт предусматривает, что одна сторона выписывает или продаёт опцион, а другая покупает его и получает право в течение оговорённого срока либо купить по фиксированной цене определённое количество товара, либо продать.

Форвардные контракты определяют индивидуальные обязательства в поставке товара в будущем.

По фьючерсному контракту лицо, заключающее его, берёт на себя обязательства по истечению определённого срока продать контрагенту или купить у него определённое количество биржевого товара по обусловленной базисной цене.

6. котировка – это механизм выявления цены в процессе биржевых торгов в течение каждого дня работы биржи и публикация цен в биржевом бюлютне (в котировальном листе).

7. залог;

8. расчёт;

9. консалтинг;

10. хранение;

11. клиринг, в задачи системы клиринга входит контроль за тем, чтобы все сделки, заключенные на бирже, правильно адресовались и выверялись

12. поставка ценных бумаг.

Особенности биржевых операций:

1. осуществляются на специальных торговых площадках;

2. ведутся по биржевым товарам, партиям и лотам;

3. в отсутствии товара осуществляются по их описаниям;

4. проводятся регулярно;

5. отличаются гласностью;

6. характеризуются свободным ценообразованием;

7. прямо не регулируются государством;

8. ведутся посредниками;

9. подчиняются единым правилам по совершению сделок, которые отражены в действующих законах и уставе биржи;

10. совершаются с учётом качества ценных бумаг.

Этапы биржевого процесса.

1. оформление и регистрация заявок на покупку или продажу;

2. ведение заявок в биржевой торг и их исполнение;

3. регистрация сделок и расчёты по ним.

Классическая фондовая биржа представляет собой здание с операционным залом, где заключаются сделки с ценными бумагами. Прогресс компьютерных и информационных технологий привел к появлению электронных бирж. Электронная биржа — это компьютерная сеть, к которой подключены терминалы компаний-членов биржи.