- •Е. Б. Тютюкина Финансы предприятий
- •Содержание
- •3.3. Источники финансирования
- •4. Роль капитала в финансовом состоянии организации …………………
- •Предисловие
- •Капитал организации
- •Формирование и учет капитала
- •Бухгалтерский баланс
- •Вопросы для самопроверки
- •Собственный капитал организации
- •Раздел I баланса "Внеоборотные активы" (стр. 190) - раздел IV баланса "Долгосрочные пассивы" (стр. 590).
- •Вопросы для самопроверки
- •1.3. Заемный капитал организации
- •Расчет эффекта финансового рычага (эфр)
- •Расчет эффекта финансового рычага
- •Вопросы для самопроверки
- •1.4. Анализ интенсивности и эффективности использования капитала
- •Вопросы для самопроверки
- •2. Основной капитал
- •2.1. Экономическое содержание основного капитала, основных фондов и основных средств организации
- •Классификация основных фондов по отдельным признакам
- •Вопросы для самопроверки
- •2.2. Амортизация и ее роль в воспроизводственном процессе
- •Сравнительный анализ способов начисления амортизации
- •Расчет фактической и дисконтированной суммы амортизационных отчислений (тыс. Руб.)
- •Вопросы для самопроверки
- •2.3. Источники финансирования основного капитала
- •Вопросы для самопроверки
- •2.4. Эффективность использования основного капитала
- •Вопросы для самопроверки
- •2.5. Оценка целесообразности вложений в основной капитал
- •Расчет дисконтированного дохода
- •Вопросы для самопроверки
- •3. Оборотный капитал
- •3.1. Экономическое содержание оборотного капитала, оборотных активов и оборотных средств
- •3.2. Структура оборотных активов организации
- •3. Метод лифо (последний пришел, первый вышел).
- •3.3. Источники финансирования оборотных средств
- •3.4. Определение потребности в оборотном капитале
- •3.5. Фонды денежных средств организации
- •3.6. Эффективность и интенсивность использования оборотного капитала
- •4. Роль капитала b финансовом состоянии организации
- •4.1. Налогообложение капитала
- •4.2. Анапиз финансового состояния организации
- •Группировка активов и пассивов
- •4.3. Налог на прибь1пь и изменения, вносимые Налоговым кодексом с 1 января 2002 года.
Вопросы для самопроверки
1. Дать определение понятию "финансирование основного капитала".
2. Источники финансирования основного капитала у коммерческих организаций.
3. Источники финансирования основного капитала у некоммерческих организаций.
4. Порядок использования амортизационных отчислений в финансировании основного капитала.
5. Порядок использования и учета чистой прибыли в финансировании основного капитала.
6. Дополнительные источники финансирования основного капитала у акционерных обществ и порядок их учета.
7. Порядок использования и учета кредитов и займов для финансирования основного капитала.
8. Средства бюджетного финансирования основного капитала: порядок использования и учета.
9. Порядок использования и учета средств целевого финансирования основного капитала.
10. Порядок использования и учета долевого финансирования основного капитала.
11. Особенности финансирования основного капитала в холдингах.
12. Порядок и источники финансирования непроизводственной сферы организаций.
2.4. Эффективность использования основного капитала
Эффективность использования основного капитала характеризуется его рентабельностью, что рассчитывается по формуле:
(1)
где Rок - рентабельность основного капитала;
П - прибыль, руб.;
ССОК - среднегодовая стоимость основного капитала, руб.
Применительно к основным фондам этот показатель называется фондорентабельностью (Rоф):
(2)
где ССОФ — среднегодовая стоимость производственных основных фондов.
Таким образом, для расчета рентабельности основного капитала используются два показателя: прибыль и среднегодовая стоимость.
При расчете рентабельности основного капитала целесообразно использовать показатели балансовой или чистой прибыли организации за период, а среднегодовую стоимость основного капитала рассчитывать по формуле:
(3)
где СОК — стоимость основного капитала.
Рентабельность основного капитала показывает, сколько прибыли (балансовой, чистой) получено на каждый рубль имеющегося у организации основного капитала.
При расчете фондорентабельности целесообразно брать показатели прибыли от производства и реализации продукции (работ, услуг), так как она образуется именно в результате использования основных производственных фондов, а также показатель чистой прибыли. В данном случае показатель балансовой прибыли использовать нецелесообразно, так как она образуется не только от обычных видов деятельности, но также от прочих операционных и внереализационных операций.
Для расчёта фондорентабельности используется не вся стоимость основных фондов, а только стоимость основных производственных фондов, так как основные непроизводственные фонды не участвуют в производственной деятельности организации, а следовательно, и в получении прибыли.
Рассчитывать среднегодовую стоимость основных производственных фондов можно двумя способами.
По первому способу ССОФ рассчитывается по формуле:
(4)
Второй способ является более точным и использует для расчета следующую формулу:
(5)
где СОФ — стоимость основных производственных фондов на начало каждого квартала года (1, 2, 3, 4) и на конец года (5).
При расчете ССОФ учитываются как собственные, так и арендуемые основные средства, но не берутся в расчет основные средства, находящиеся на консервации и сданные в аренду.
Эффективность использования нематериальных активов (Рна) оценивается по уровню полученного дополнительного дохода на рубль вложенного капитала в нематериальные активы, так как их использование способствует повышению прибыли организации:
(6)
Для расчета эффективности использования основных средств используют также следующие показатели:
1. Фондоотдача, показывающая, на сколько рублей произведено или реализовано продукции (работ, услуг) с каждого рубля стоимости основных средств.
Фондоотдача (ФО) рассчитывается по формуле:
(7)
где ПП — объем произведенной продукции по цене реализации за вычетом суммы акцизов и НДС, руб.,
РП — объем реализованной продукции за вычетом косвенных налогов (акцизов, НДС, налога с продаж), руб.
На уровень фондоотдачи оказывают влияние следующие факторы:
• доля активной части основных производственных фондов (ОПФ);
• структура активной части ОПФ (оборудования);
• время работы оборудования;
• коэффициент сменности работы оборудования;
• уровень среднечасовой выработки;
• внедрение новых технологий и организации производства;
• социальные факторы (улучшение условий труда, повышение квалификации работников и т.д.).
Между показателями фондоотдачи и фондорентабельности имеется следующая взаимосвязь:
(8)
где
(9)
где Rпп - рентабельность произведенной продукции,
Rpn - рентабельность реализованной продукции.
Таким образом, фондорентабельность прямо пропорционально зависит как от показателя фондоотдачи, так и от показателя рентабельности продукции:
Rоф = ФО х Rпп (Rрп). (10)
2. Фондоемкость (ФЕ), показывающая, сколько рублей стоимости ОПФ приходится на один рубль произведенной или реализованной продукции. Этот показатель, обратный показателю фондоотдачи:
(11)
3. Фондовооруженность (ФВ), показывающая, сколько рублей стоимости ОПФ приходится на одного работника. Этот показатель рассчитывается по формуле:
(12)
В среднесписочную численность включаются штатные работники, а также работающие по совместительству и по договорам гражданско-правового характера.
Среднесписочная численность определяется как среднее арифметическое численности работающих на начало и на конец отчетного периода.
4. Частные показатели, характеризующие использование отдельных видов оборудования, производственной площади, производственной мощности организации, в частности:
• коэффициент выпуска продукции на единицу оборудования:
(13)
• коэффициент выпуска продукции на 1 м2 производственной площади:
(14)
_
• коэффициент использования парка наличного оборудования:
(15)
• коэффициент использования планового (или календарного) фонда времени:
(16)
• удельный вес простоев:
(17)
• коэффициент интенсивности загрузки оборудования:
(18)
• коэффициент использования производственной мощности:
(19)
При этом производственной мощностью организации является максимально возможный выпуск продукции при фактически сложившихся условиях деятельности (организации производства, уровне техники и технологии).