МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ЮЖНО-УРАЛЬСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
У9(2)26.я7
Ш646
Л.А. Ширшикова
ФИНАНСОВЫЕ ВЫЧИСЛЕНИЯ
Учебное пособие
Челябинск
2011
Министерство образования и науки Российской Федерации
Южно-Уральский государственный университет
Кафедра «Оценка бизнеса и конкурентоспособности»
У9(2)26.я7
Ш646
Л.А. Ширшикова
ФИНАНСОВЫЕ ВЫЧИСЛЕНИЯ
Учебное пособие
Под редакцией И.И. Просвириной
Челябинск
Издательский центр ЮУрГУ
2011
ББК У9(2)26-21.я7 + У9(2)262.5.я7
Ш646
Одобрено
учебно-методической комиссией
торгово-экономического факультета
Рецензенты:
Н.Ю. Коротина, В.Е. Рольщиков
Ширшикова, Л.А.
Ш646 Финансовые вычисления: учебное пособие / Л.А. Ширшикова; под ред. И.И. Просвириной. – Челябинск: Издательский центр ЮУрГУ, 2011. – 96 с.
Учебное пособие разработано в соответствии с Государственным образовательным стандартом высшего профессионального образования по специальности 080105 (код по ОКСО 0801056508) «Финансы и кредит». Дисциплина «Финансовые вычисления» ОПД.Р.02 является дисциплиной национально-регионального (вузовского) компонента цикла общепрофессиональных дисциплин. Содержательная часть направлена на изучение особенностей и практического применения различных схем начисления процентов, используемых в банковской практике, на рынке ценных бумаг, при оценке инвестиционных проектов, оценке стоимости недвижимого имущества и бизнеса в современной России.
Целью учебного пособия является предоставление помощи студентам в изучении курса «Финансовые вычисления».
В учебном пособии отражено тематическое содержание аудиторных занятий, раскрыты особенности самостоятельной работы и самопроверки студентов, а также условия контроля качества усвоения дисциплины.
ББК У9(2)26-21.я7 + У9(2)262.5.я7
© Ширшикова Л.А., 2011
© Издательский центр ЮУрГУ, 2011
Оглавление
Введение……………………………………………………………………………..4
1. Начисление процентов
1.1. Основные понятия………………………………………………………….…..5
1.2. Простая процентная ставка………………………………………………….…8
1.3. Сложная процентная ставка…………………………………………………..12
1.4. Учетные ставки………………………………………………….…………….21
1.5. Изменение условий платежей………………………………………………...30
1.6. Непрерывные ставки………………………………………………….………36
1.7. Эквивалентные ставки ………………………………………………….…….38
1.8. Выплата налогов на проценты………………………………………………..41
1.9. Инфляция………………………………………………….…………………..45
2. Потоки платежей
2.1. Основные понятия и формулы……………………………………………….51
2.2. Обыкновенный аннуитет………………………………………………….….60
2.3. Другие виды аннуитетов………………………………………………….…..67
2.4. Конверсия потоков платежей………………………………………………...76
2.5. Планы погашения кредитов…………………………………………………..77
Библиографический список ………………………………………………….…...84
Приложения
Приложение 1. Виды и объём занятий……….……………………………….86
Приложение 2. Содержание дисциплины…………………………………….87
Приложение 3. Тест-контроль ………………………………………………...90
Приложение 4. Контрольная работа…………………………………………..92
Приложение 5. Вопросы для подготовки к зачету…………………………...93
Введение
Учебное пособие разработано в соответствии с Государственным образовательным стандартом высшего профессионального образования по специальности 080105 (код по ОКСО 0801056508) «Финансы и кредит».
Дисциплина «Финансовые вычисления» ОПД.Р.02 является одной из дисциплин национально-регионального (вузовского) компонента цикла общих профессиональных дисциплин. Содержательная часть направлена на изучение особенностей и практического применения различных схем начисления процентов, применяемых в банковской практике, на рынке ценных бумаг, при оценке инвестиционных проектов, оценке стоимости недвижимого имущества и бизнеса в современной России.
Цель курса состоит в изучении экономистами банковской сферы методов количественного анализа, в овладении навыками решения широкого круга задач – от элементарного начисления процентов до анализа сложных инвестиционных, кредитных и коммерческих задач в различных их постановках, необходимых для принятия финансовых решений в условиях современной экономической конъюнктуры.
В процессе изучения курса «Финансовые вычисления» необходимо решить следующие задачи:
– изучение понятий, которыми оперируют в финансовых и коммерческих расчетах
– овладение основными принципами и методами анализа одиночных выплат и потоков платежей;
– понимание финансовой эквивалентности платежей;
– применение изученных методов при анализе ценных бумаг, при решении кредитных и коммерческих задач.
Курс «Финансовые вычисления» даёт теоретическую и практическую подготовку для изучения следующих дисциплин: «Экономический анализ», «Прогнозирование и планирование в условиях рынка», «Финансы», «Деньги, кредит, банки», «Финансовый менеджмент», «Рынок ценных бумаг», «Инвестиции» и др.
Целью учебного пособия является предоставление помощи студентам в изучении курса «Финансовые вычисления».
В учебном пособии отражены тематическое содержание аудиторных занятий, раскрыты особенности самостоятельной работы и самопроверки студентов, а также условия контроля качества усвоения дисциплины. Даны теоретические основы начисления процентов для разовых выплат и потоков платежей, основные формулы и подробные примеры для каждой темы. Уделено внимание принципам эквивалентного изменения условий контрактов. Приведены схемы погашения долгосрочных кредитов. Для закрепления практических навыков, в конце каждой темы сформулированы задачи и вопросы для самоконтроля. Имеющие практическую значимость знания, полученные при изучении курса, призваны способствовать быстрой и эффективной профессиональной самореализации специалистов в сфере финансов.