Задача 7

Розрахувати середньозважену вартість капіталу за таких умов:

• середня вартість (ціна) власного капіталу - 30%. його питома вага в структурі капіталу - 60%;

• середня вартість залученого капіталу - 50%;

Зробити висновок щодо доцільності реалізації інвестиційного проекту з внутрішньою ставкою доходності 40%

СВК=В_к_n/100%,

СВК-середньозважена вартість капіталу,

В_к-вартість капіталу,

_n- питома вага кожного елемента

СВК=30×60/100+50×40/100=18+20=38 %

Оскільки внутрішня ставка доходності по проекту є більшою СВК, то інвестиційний проект є доцільним і його слід реалізувати.

Задача 8

Визначити ефект фінансового левериджа за умови:

Сума капіталу - 25 млн. грн., в т.ч. залученого - 5 млн., сума валового прибутку - 2 млн. грн., виплати по заборгованості - 0.2 млн. грн. Проаналізувати диференціал, коефіцієнт, ефект фінансового левериджа зробити висновок щодо доцільності і можливості залучення додаткового кредиту.

ЕФЛ=(1-Спп)(Р_к-С_в)ПК/ВК

ЕФЛ=(1-0,3)(0,072-0,1)5/20=-0,049

Р_к=1,8/25=0,072

Оскільки, диференціал дає можливість визначити доцільність залучення додаткового капіталу(якщо менше 0, то недоцільний) ЕФЛ є від’ємним, тому залучення додаткового капіталу не є доцільним.

Коефіцієнт фінансового левериджу визначає мультиплікаційний ефект, тобто кожна додаткова одиниця позичкових засобів буде призводити до ще більшого зростання рентабельності власного капіталу при позитивному диференціалі і навпаки.

Задача 9

Визначити структуру капіталу при різних підходах до фінансування активів(компромісному, консервативному та агресивному), якщо планована середньорічна вартість необоротних активів 120 тис.грн., із загальної суми оборотних активів постійна частина – 80 тис.грн., максимальна потреба оборотних активів в період сезонності- 180 тис. грн.

а)компромісний підхід до фінансування активів:

Капітал=Вартість необоротних активів+постійна частина оборотних активів=120+80=200тис.грн.

б)консервативний підхід:

Капітал=Вартість необоротних активів+постійна частина оборотних активів+1/2оборотних активів у період сезонності=120+80+1/2180=290 тис.грн.

в) агресивний підхід

Капітал=Вартість необоротних активів+ 1/2постійної частини оборотних активів=120+1/280=160 тис.грн.

Задача 10

До виходу на пенсію, тобто через 5 років г-н Н планує мати на рахунку 15000 грн. Для цього він щомісячно здійснює внески за схемою постнумерандо. Визначити розмір внеску, якщо банк пропонує 12% річних з щомісячним нарахуванням.

За формулою майбутньої вартості ануїтету постнумерандо

S=Rk_на, де S- майбутня вартість ануїтету постнумерандо,

K_на-коефіцієнт нарощення по ануїтету, R-окремий платіж.

R=S/ k_на=15000/41.659=360 грн.

Отже, розмір внеску мсає становити 360 грн.

Задачі на державний іспит

з дисципліни

«Інформаційні системи і технології управління організацією»

Задача 1. Ліквідаційна вартість підприємства 4,3 млн.грн., прогнозований середньорічний чистий грошовий потік 540 тис.грн., середньоврівноважена вартість капіталу складає 12%. Необхідно визначити очікувану вартість підприємства і зробити висновок що вигідніше ліквідація чи реорганізація?

Розв’язок

Вартість підприємства= 4,5млн.грн.

Краще провести реорганізацію підприємства, оскільки очікувана вартість підприємства більша за ліквідаційну.

Задача 2. Розрахуйте теперішню вартість 1000 гривень які будуть отримані через 12 років маючи на увазі що ставка дисконтування (вартість капіталу, процентна ставка, дисконтна ставка, ставка капіталізації) становить 12 відсотків.

Задача 3. Визначте та проаналізуйте у динаміці рентабельність загального, оборотного, власного капіталу та реалізації, якщо відомі наступні дані. Результати оформіть у вигляді таблиці.

Показник	Базовий рік	Звітний рік
Виручка від реалізації, тис.грн.	8500	8880
Чистий прибуток, тис.грн.	800	907
Середня сума оборотного капіталу, тис.грн	7421	8504
Середня сума власного капіталу, тис.грн	38583	59879
Середня сума загального капіталу, тис.грн	58895	60259

Задача 4. На основі наведених даних необхідно визначити коефіцієнти абсолютної та поточної ліквідності, коефіцієнт фінансової незалежності, коефіцієнт заборгованості. Використовуючи розраховані коефіцієнти необхідно зробити висновки щодо фінансового стану підприємства.

Баланс підприємства має такий спрощений вигляд:

залишки грошових коштів у касі – 10тис.грн; ринкові цінні папери- 15 тис.грн; кредиторська заборгованість – 70 ; короткострокові кредити банку – 30 ; дебіторська заборгованість – 65 ; виробничі запаси –80 ; будівлі і споруди – 250; інші короткострокові зобов`язання – 20; нематеріальні активи- 20; резервний фонд- 120 ; додатковий вкладений капітал –130; інші основні засоби – 50; нерозподілений прибуток – 30; статутний капітал – 270; залишки грошових коштів на поточному рахунку підприємства – 15; інший додатковий капітал – 25; інші оборотні активи – 40; готова продукція на складі – 105; незавершене виробництво –70 ; довгострокові кредити банка – 50

 

Задача 5. У балансі підприємства відображені такі дані.

Виробничі запаси:  на початок року – 35 тис.грн; на кінець – 46 тис.грн;

Готова пр-я: 15 і 20 тис.грн відповідно; незавершене вир-во: 12 і 10 тис.грн; Г кошти на р/р: 29 і 30 тис.грн; короткострокові кредити банку: 47 і 58 тис.грн; кредиторська заборг: 72 і 87 тис.грн; заборгованість по ЗП: 75 і 105 тис.грн; заборгованість бюджету: 94 і 98 тис.грн; дебіторська заборг-ть: 83 і 92 тис.грн; ін. оборотні активи – 17 і 14 тис.грн . На основі приведених даних необхідно визначити абсолютної та швидкої коефіцієнти ліквідності і дати характеристику платоспроможності підприємства.

Розв’язок

1. Знайдемо коефіцієнт швидкої ліквідності на початок та кінець року: Кшв.лікв(п) =(15+29+83+17)/(47+72+75+94) =0,5; Кшв.лікв(к) = (20+30+92+14)/(58+87+105+98)= 0,45. П-во не забезпечене фінресурсами та має велику ч-ну зобов’язань. За звітний рік стан п-ва погіршився, зобов’язання зросли.

2. Знайдемо коефіцієнт абсолютної ліквідності на початок та кінець року: К абс.лікв(п) = 29/ (47+72+75+94) = 0,1; К абс.лікв(к) = 30/(58+87+105+98) =0,08. Так як К абс.лікв<0,2, то п-во дуже слаюбо забезпечене наявними грошима, на кінець року стан погіршився.