5.5. Особенности анализа финансовой отчетности в условиях инфляционной экономики
Хозяйственные операции организации разнообразны, но сводить их воедино позволяет денежный измеритель (в России – валюта Российской Федерации – рубль). Измерение хозяйственных процессов посредством денежной единицы, меняющей покупательную способность, можно сравнить с измерением расстояния эластичным метром, который при различном растяжении покажет разные результаты. Денежное измерение в условиях инфляции может дезориентировать пользователя, а отчетность – утратить достоверность и надежность.
Даже умеренная инфляция (3-5% в год) влияет на деятельность предприятий, существенно деформируя данные отчетности, подготовленные на основе традиционных бухгалтерских оценок, дезориентируя руководство компаний в оценке финансовых ресурсов и производственного потенциала. Традиционная оценка активов длительного пользования по их первоначальной (исторической) стоимости возможна при использовании стабильной денежной единицы измерения. Однако в условиях высоких темпов инфляции деньги не являются стабильной единицей измерения. При инфляции:
вуалируется нехватка оборотного капитала;
создается иллюзия адекватности величины основных средств и амортизационных отчислений для последующего их возобновления;
искажаются данные о величине затрат, которые, как правило, занижаются, что приводит к завышению финансовых результатов;
происходит инфляционное раздувание прибыли при одновременной нехватке собственных источников финансирования;
могут быть приняты неадекватные решения по распределению прибыли и выплате дивидендов;
деформируется структура капитала, доля собственного капитала в итоге ресурсов, как правило, снижается до минимальной величины;
становится сомнительной реалистичность показателей платежеспособности, рентабельности и других данных, используемых при расчете финансовых, в том числе биржевых, показателей, необходимых для принятия долгосрочных финансовых решений, например, прибыль, приходящаяся на одну акцию, соотношение цены и прибыли на акцию;
высокие темпы инфляции делают неприемлемыми долгосрочные инвестиционные решения в связи с ростом цены капитала, использующейся в качестве ставки дисконтирования при оценке инвестиционных проектов.
Как правило, в условиях инфляции создается иллюзия финансового благополучия и затушевывается нехватка оборотных средств. Использование натуральных измерителей (тонн, метров и пр.) не решает всех вопросов достоверности отчетности, а лишь дополняет стоимостной учет. Для получения надежных, адекватных меняющейся экономической ситуации данных используются различные приемы и методы корректировки.
Наиболее распространенным мерилом инфляции, в том числе и в России, является индекс потребительских цен (ИПЦ). В соответствии с методологией Госкомстата РФ этот индекс рассчитывается как отношение стоимости фиксированного набора товаров и услуг в текущем периоде к его стоимости в базисном периоде. В набор товаров и услуг, разработанный для наблюдения за ценами, включены товары и услуги массового спроса, наиболее часто потребляемые населением. Отбор позиций производится с учетом их значимости для потребления, представительности с точки зрения отражения динамики цен на однородные товары, устойчивого наличия в продаже. Ценовая информация собирается на территории всех субъектов Российской Федерации. Наблюдение за потребительскими ценами в соответствии с действующей методологией осуществляется в Российской Федерации с 1992 г.
Аналогом российского ИПЦ в западных странах выступает индекс общих цен (ИОЦ). Однако набор товаров и услуг, использующийся для его расчета, существенно отличается от российского.
В ряде случаев для измерения инфляции предлагается использовать индексы промышленных цен или индексы цен на конкретные группы товаров или услуг, т.е. индексы оптовых цен. Однако в условиях высоких темпов роста цен различия между индексами потребительских и оптовых цен невелики и ИПЦ используется в качестве мерила инфляции.
В условиях постоянных изменений законодательства и экономической обстановки информация не может считаться сопоставимой. Поскольку в российской отчетности не учитываются изменения покупательной способности рубля, сопоставить результаты деятельности за несколько лет в условиях инфляции просто невозможно. А согласно МСФО 29 "Финансовая отчетность в условиях гиперинфляции" "выравнивание" покупательной способности валюты в условиях инфляционной экономики является обязательным. В дополнение к сказанному необходимо отметить, что в отличие от российского учета, где отчетность должна составляться только в рублях, международные стандарты разрешают составлять отчетность в валюте, функциональной для компании.
Согласно МСФО 29 "Финансовая отчетность в гиперинфляционных экономиках" характерной чертой гиперинфляционной экономики, помимо прочих, является совокупный рост инфляции за три года, приближающийся или превосходящий 100%. При этом в стандарте отмечается, что он не устанавливает абсолютного значения темпа инфляции, когда она представляется переходящей в стадию гиперинфляции. Определение момента возникновения необходимости пересмотра финансовой отчетности в соответствии с данным стандартом относится к разряду субъективных решений.
За три года 100% - это при равномерных темпах инфляции порядка 26% в год. Темпы российской инфляции уже давно не дотягивают до подобных значений. МСФО 29 перестал применяться в нашей стране начиная с отчетности за 2003 г. Однако можно ли утверждать, что уровень инфляции в России в последние годы (10-15% в год) не оказывает сколько-нибудь существенного влияния на финансовую отчетность предприятий? Ответ на данный вопрос, по мнению Н.А. Прокофьевой4, можно получить, используя критерии уровня существенности, которые применяются в аудите.
В соответствии с федеральным правилом (стандартом) аудиторской деятельности № 4 "Существенность в аудите" информация об отдельных активах, обязательствах, доходах, расходах и хозяйственных операциях, а также составляющих капитала является существенной, если ее пропуск или искажение может повлиять на экономические решения пользователей, принятые на основе финансовой (бухгалтерской) отчетности. В действующих правилах аудиторской деятельности не приводится сколько-нибудь конкретных критериев для определения уровня существенности. Аудитор оценивает то, что является существенным, по своему профессиональному суждению. Однако в правиле аудиторской деятельности "Существенность и аудиторской риск", действовавшем в Российской Федерации с 1998 по 2002 г., были приведены рекомендуемая система базовых показателей и порядок нахождения уровня существенности. Для этого рекомендовалось принимать в расчет следующие показатели:
5% балансовой прибыли предприятия;
2% валового объема реализации без НДС;
2% валюты баланса;
10% собственного капитала (итог раздела IV баланса);
2% общих затрат предприятия.
По мнению Прокофьевой Н.А., представляется маловероятным в настоящее время установление аудиторскими фирмами значений уровня существенности выше этих величин. В последнее время в связи с увеличением количества корпоративных скандалов, связанных с подтасовкой данных финансовой отчетности, имеет место тенденция к снижению уровня существенности и, соответственно, увеличению количества аудиторских процедур для покрытия возросшего аудиторского риска. По этим причинам данные процентные значения уровня существенности как доли базовых показателей предлагается рассматривать как максимально возможные.
Определяя уровень инфляции, при котором отчет о прибылях и убытках окажется искаженным при условии, что фирма осуществляет затраты и получает выручку равномерно в течение года (без сезонных колебаний) и общий уровень цен растет также равномерно, по мнению Прокофьевой Н.А., для того чтобы валовой объем реализации и общие затраты предприятия не были занижены более чем на 2%, годовой уровень инфляции не должен превышать 4%:
ВЗ
*
– ВЗ
──────── <= 0,02,
ВЗ
где ВЗ - величина выручки и/или затрат;
X - годовой индекс инфляции (Х <= 1,0404).
Таким образом, величина выручки и/или затрат не будет искажена более чем на 2% при годовом индексе инфляции не больше чем 1,0404 или 4,04%.
На искажение валюты баланса в наибольшей степени будет влиять искажение (занижение) стоимости основных средств и капитальных вложений предприятия, так как они являются долгосрочными активами, и основные средства, приобретенные предприятием в предыдущие отчетные периоды, будут обесцениваться на протяжении всего года. Предположим, что доля основных средств и капитальных вложений в валюте баланса предприятия составляет 50%. В этом случае валюта баланса будет обесценена на 2% при уровне инфляции в 4% в год.
Для предприятий различных сфер деятельности с различной структурой баланса и отчета о прибылях и убытках эти цифры будут несколько отличаться, однако представляется обоснованным сделать заключение, что в общем случае при уровне инфляции выше 4% в год финансовая отчетность перестает быть достоверной во всех существенных отношениях.
На основе приведенных данных можно сделать вывод, что при уровне инфляции от 0 до 4% в год необходимость пересчета отчетности отсутствует. Однако представляется полезным раз в несколько лет переоценивать находящиеся на балансе предприятий основные средства с целью избежать обесценивания активов и занижения амортизационных отчислений, которые не позволят в будущем заменить основные средства. Например, при уровне инфляции 3% в год через пять лет стоимость основных средств окажется заниженной на 16%.
При уровне инфляции выше 4% в год, но менее гиперинфляционного уровня (при котором существует необходимость комплексного пересчета отчетности) предприятиям рекомендуется оценивать степень искажения отчетности и в зависимости от обстоятельств принимать меры по их устранению. В качестве подобных мер рекомендуется производить регулярную переоценку основных фондов. Она допускается и российскими правилами бухгалтерского учета, и Международными стандартами финансовой отчетности. Также всем категориям пользователей финансовой отчетности была бы полезна информация о величине отдельных статей, пересчитанных на уровень инфляции, например:
о себестоимости произведенной продукции или стоимости проданных товаров;
о прибыли, скорректированной на общий уровень инфляции;
о монетарном доходе или убытке, связанном с владением на протяжении периода денежными активами и обязательствами;
о текущей стоимости товарно-материальных запасов на конец отчетного периода и др.
В условиях средних темпов инфляции, которые являются реалиями российской экономики последних лет, подобная дополнительная информация в примечаниях к финансовой отчетности позволила бы повысить ее информативность для пользователей, а также качество решений органов управления и инвесторов, принимаемых на ее основе.