26. Маржинальный доход

Цель анализа ЗВП — установить, что произойдет с финансовыми результатами, если изменится уровень деятельности или объем производства. Эта информация имеет существенное значение для руководства, так как одной из наиболее важных переменных, влияющих на общую выручку от реализации продукции, общие затраты и прибыль, является выход продукции. По этой причине в данной главе выходу продукции уделяется особое внимание, поскольку знание указанной зависимости позволяет руководству определить критические уровни выпуска, например, установить уровень, при котором не будет ни прибыли, ни убытков (т.е. точку безубыточности).

Анализ ЗВП основан на установлении краткосрочной зависимости между объемом производства и поступлениями, затратами и прибылью; под краткосрочностью здесь понимается промежуток времени (обычно это год или даже меньше), в течение которого выход продукции компании, ограничен уровнем имеющихся в настоящее время в ее распоряжении действующих производственных мощностей. В краткосрочном плане могут быть дополнительно использованы некоторые материа­лы или труд неквалифицированных работников, однако ввода дополнительных производственных мощностей в этом случае ожидать нельзя. Таким образом, в течение короткого периода выпуск продукции ограничен, потому что производственные мощности предприятия не могут быть увеличены. Для сокращения производственных мощностей также необходимо время, поэтому весь короткий период компания должна работать на относительно постоянных запасах производственных ресурсов. Более того, большинство затрат и цены на продукцию компании также определяются заранее, и основной областью неопределенности является объем реализации. Таким образом, наиболее чувствительным показателем в зависимости от объема реализации продукции является краткосрочная рентабельность.

Бухгалтерская модель «затраты— выход продукции—прибыль»

В графическом виде бухгалтерская модель представлена на рис.8.4. Пунктирная кривая – это в экономической модели функция общих затрат, которую можно сравнить с функцией общих затрат в бухгалтерской модели. Графическое представления бухгалтерской модели исходит из того, что переменные издержки и цена реализации для единицы продукции остаются неизменными; в результате этого зависимость между общими поступлениями и общими затратами от изменения объема имеет линейный характер. Таким образом, на диаграмме есть лишь одна точка безубыточности, причем здесь с увеличением выхода продукции зона прибыли расширяется. Поэтому наиболее прибыльным производство будет при максимальном использовании производственных мощностей.

Приемлемый диапазон объемов производства

Графический вид бухгалтерской модели не дает точного представления общих затрат и общих поступлений для всех уровней производства. А иногда показать динамику изменения общих затрат и поступлений в том диапазоне уровней производства, который компания предполагает достичь уже в ближайшем будущем. На рис. 8.4 этот диапазон представлен зоной между точками X и Y ,для которого применяется термин приемлемый диапазон объемов производства. Он относится к тому уровню производства, который компания предполагает достичь в краткосрочном плане. Этот диапазон примерно отражает тот уровень производства, который компания обычно поддерживала в прошлом и по которому у нее есть информация о затратах. На рис.8.4. можно видеть, что между точками X и Y линия общих затрат бухгалтерской модели очень похожа на кривую общих затрат экономической модели. Б

Функция общих поступлений

Теперь сравним линии общих поступлений в бухгалтерской и экономической моделях. Как видим, бухгалтеры предполагают, что цена реализации продукции в приемлемом диапазоне объемов производства остается постоянной, поэтому линия общих поступлений остается здесь прямой. Бухгалтерское предположение относительно линии общих поступлений реалистично только для тех компаний, которые работают в отраслях, где цены в краткосрочном плане проявляют тенденцию к стабильности. Еще одним доводом в пользу этого допущения о фиксированной цене реализации является то, что конкуренция может принять скорее неценовую, чем ценовую форму. Более того, за пределами приемлемого диапазона увеличить объем производства можно, только значительно снизив цену реализации продукции. Поскольку компании не планируют свою работу вне указанного диапазона, то при создании бухгалтерской модели они не предпринимают ника­ких попыток для получения точных функций поступлений вне этого предела.

Маржинальный доход – это разница между выручкой от продаж продукции и переменными издержками.

Точка безубыточности = Совокупные постоянные расходы/Маржинальный доход на единицу продукции*100%