Варианты финансовой устойчивости

I Ам > Всех обязательств – суперустойчивость (абсолютная платежеспособность)

II. А м < Всех обязательств < Все финансовые активы достаточная устойчивость (гарантированная платежеспособность)

III. СК = Ан, Аф= Всем обязательствам – финансовое равновесие (гарантированная платежеспособность)

IV. Ан >СК>Аф долгосрочных – допустимая финансовая напряженность (потенциальная платежеспособность)

V. СК< Ан долгосрочных – зона риска (потеря платежеспособности)

4.

В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы организации является результативность. Понятие результативность складывается из нескольких важных составляющих: показателей деловой активности, прибыли и показателей экономической эффективности (рентабельности).

Показатели деловой активности входят в систему для рейтинговой оценки организации.

Показателями деловой активности являются:

-темпы роста выручки от реализации;

-темпы изменения активов;

-соотношение этих темпов;

-коэффициенты оборачиваемости: текущих активов, материальных средств, дебиторской задолженности, собственного капитала и др.

Капитал в процессе своего движения проходит три стадии кругооборота:

-заготовительную, предприятие приобретает необходимые ему основные фонды, производственные запасы.

-производственную, средства в форме запасов поступают в производство, а часть средств используется на оплату труда работников, выплату налогов, платежей по социальному страхованию и другие расходы. Эта стадия заканчивается выпуском готовой продукции.

-сбытовую готовая продукция реализуется, и на счет предприятия поступают денежные средства, как правило, больше первоначальной суммы – на величину полученной прибыли от бизнеса.

Операционный цикл (ОЦ) характеризует период полного оборота всей суммы оборотных активов - общее время, в течение которого финансовые ресурсы обездвижены в запасах и дебиторской задолженности. Этот цикл состоит из периода оборачиваемости производственных запасов и периода погашения дебиторской задолженности.

Производственный процесс (ОЗ) состоит из нескольких этапов:

-хранение производственных запасов с момента их поступления до момента отпуска в производство;

-непосредственно производство;

-период хранения готовой продукции на складе.

Финансовый цикл – это разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы:

-сфера деятельности, отраслевая принадлежность, масштабы деятельности;

-география потребителей, поставщиков, смежников;

-система расчетов и качество банковского обслуживания;

-платежеспособность клиентов;

-информация и отсутствие хозяйственных связей;

-учетная политика предприятия;

-квалификация руководителя;

-влияние инфляционных процессов.

Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше предприятие получит и реализует продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов.

Деловая активность, характеризуется скоростью оборота средств, которая определяется с помощью показателей оборачиваемости.

От скорости оборота средств зависит:

-размер годового оборота;

-относительная величина условно-постоянных расходов (увеличение оборота приводит к сокращению расходов, приходящихся на каждый оборот);

-финансовая устойчивость и платежеспособность. В результате ускорения оборота происходит высвобождению средств, когда вложенные средства в активы быстрее превращаются в реальные деньги.