. , ' Вклад на покрытие

Коэффициент вклада на покрытие — — *г .

Объем продаж

Стоит отметить, что данный показатель отражает не толь­ко производственный аспект (производственная рентабель­ность), но и рыночный (вклад на покрытие).

Поскольку сначала предприятию необходимо покрыть все свои затраты, а только потом оно сможет получать прибыль от продажи каждой единицы, следующей за объемом продаж в точке безубыточности, запас финансовой прочности представ­ляет собой оценку дополнительного, т. е. сверх уровня безубы­точности, объема продаж.

_ , . (У-К)хЮ0% Запас финансовой прочности — -¹ rz .

Операционный рычаг представляет собой количественную оценку изменения прибыли в зависимости от изменения объ­ема реализации:

„ Вклад на покрытие

Операционный рычаг = ——-—' .

Прибыль

Операционный рычаг связан с уровнем предприниматель­ского риска: чем он выше, тем выше риск. Чем выше риск, тем больше возможное вознаграждение.

Оценка уровня операционного риска проводится на основе анализа чувствительности прибыли к изменению цены реали­зации в диапазоне 10% (табл. 3.31).

Планирование денежных потоков позволяет свести воедино все разделы бизнес-плана предприятия. Этот раздел объединя­ет прогнозные оценки источников средств и их использования.

Приток денежных средств складывается из поступлений от оказания услуг размещения, питания и дополнительных услуг; привлечения заемных средств и увеличения капитала предприятия.

О

со

пираясь на внутренние и внешние исследования, дела ются прогнозы по объему продаж, которые затем пересчи тываются во входящие денежные потоки с учетом распре деления продаж за наличный расчет и с отсрочкой плате (табл. 3.32-3.33).

Для реализации бизнес-плана новой гостиницы этот план i ляется более важным, чем план прибыли. Если оказание услуг бу дет неритмичным, то поступления на расчетный счет денежнь средств тоже будет неравномерным. Платежеспособность пред­приятия снизится, и даже прибыльное предприятие может стать банкротом, если не сможет вовремя погашать свои обязательства.

Данный раздел финансового плана важен для выбора оп­тимального варианта привлечения собственных и заемны средств в тот или иной промежуток времени, а также эффектив ного вложения временно свободных денежных средств. Плате­жеспособность предприятия может снизиться по непредвиден­ным причинам, например по необходимости капиталовложений в повышение качества услуг, из-за расширения ассортимента услуг и пр. Поэтому главная задача плана движения денежных средств заключается в том, чтобы вовремя выявить такие про­блемы и принять своевременные меры по их устранению.

Рекомендуется составить дополнительный расчет по нало­гу на добавленную стоимость, так как в расчетах движения де­нежных средств необходимо отразить в полном объеме приток и отток наличности (табл. 3.34).Прогнозы денежных потоков со­ставляются на каждый месяц первого года и по кварталам вто­рого и последующих лет.

Прогнозный баланс составляется в целях наглядного отра­жения имущества предприятия и источников его образования.

Бухгалтерский баланс — это форма отчетности, постро­енная с использованием способа экономической группировки имущества хозяйства по его составу, размещению и источникам его формирования на определенную дату в денежной оценке. Следовательно, в бухгалтерском балансе имущество организа­ции рассматривается с двух позиций: по составу и размещению и по источникам образования.

3-

₁

А v

Ч и >>

Я

В о

ь

о а

V

3 я И

4)

я

о

П

I период			34 716	41875	1646		см со с-		со СО		Oi OI		Ш со		со ю С4-	2480	1000				83 908
	•[(1<шоц		60 723	41 884	1593		со о г-		го f СМ		in со СО		г*- со СО		1377	2400	ооот				110 980
	'l(IOi',.l М( )		54 705	42 925	1646		см го 1-		СМ см		CJ со го		m Г) со		1254	2480	1000				105 920
	•kIoh.lh.ij		55 224	41 639	1593		СС с с*		см см СМ		-г< го СО		а> см со		1260	2400	1000				105 010
			35 695	41 994	1646		СМ со [•~		со		см		<* о		о со	2480	1000				85 117
			43 153	42 372	1646		см со г~		ю е-		см <о сч		Oi		о СП О)	2480	1000				93 302
			45 867	41 170	1593		СО о о		со со		см		in		1036	2400	1000				94 749
			33 937	41 959	1646		см со		о		о см		Ю Oi CO		CN СП с-	2480	о о о				83 291
	4iraduv		39011	33 404	1593		со о о		о со		-f см		in		OS О	2400	1000				79 880
			22 408	21 841	1646		сч СО 1>		СО ся				CM CM		lO	2480	1000				51 164
	Ч1.'|»(1н.»ф		10 242	13 190	со СЯ -г<		1С СО		чЦ		см СО		t-		со	2240	о о о				27 788
			8885	5048	О)		го со		■со со		С* m		t> о			2480	1000				18 560
Общий UU Ь L >1		444 565		409 301	17 293	7570		1795		2693		5075		10 174		29 201	12 002	о		939 669
Приток		Номерной фонд		Ресторан	Сауна	Бильярд		Телефон		Интернет		Прачечная		Химчистка		Переговор­ные ком­наты	Банкетный зал	Заемные средства		Всего при­ток (а)

с? Окончание табл. 3.32

OS

							I	период
Отток	Общий объем	Январь	Февраль	Март	Апрель	Май	Июнь	Л 5 S S	Август	Сентябрь	Октябрь	Ноябрь	Декабрь
Постоянные затраты	453 610	52 842	29 216	29 216	54 174	29 216	29 216	59 001	29 216	29 216	53 868	29 216	29 216
Пере­менные затраты	122 062	2419	4403	6870	10 028	12 099	12 081	12 364	12 130	12 368	12 707	12 528	12 066
НДС	0
Налог на прибыль	0
Всего отток (б)	575 672	55 261	33 619	36 086	64 201	41 315	41 296	71 364	41 346	41 584	66 575	41 744	41 281
Месячный баланс (а-б)	363 997	-36 701	-5831	15 079	15 679	41 976	53 452	21 938	43 770	63 426	39 346	69 237	42 627
Кумуля­тивный баланс	363 997	-36 701	-42 532	-27 453	-11 774	30 202	83 654	105 592	149 363	212 788	252 134	321 371	363 997

Денежные потоки во II и III периоде, усл. ед.

о PQ	о	о	о	о	о	о	о
о	о	о	о	о	о	о	о
о	о	о	о	о	о	о	о
о	о	о	о	о	о	о	о
о	ю	о	ю	о	ю	о	m
■*	со	со	см	СМ	»-н

Схематично бухгалтерский баланс представляет собой таблицу, составленную из двух частей: левая — актив — от­ражает состав, размещение и использование средств органи­зации, а правая — пассив — показывает те же средства, но по источникам их формирования и целевому назначению. Итог актива равен итогу пассива баланса. Величина этих итогов на­зывается валютой баланса.

Все имущество (средства) в активе баланса и источники его образования в пассиве баланса представлены в сгруппирован­ном виде. Основным элементом бухгалтерского баланса явля­ется статья, которая соответствует виду (наименованию) иму­щества, обязательств, источнику нормирования имущества. Статья бухгалтерского баланса — показатель (строка) актива и

пассива баланса, характеризующий отдельные виды имущес­тва, источников его формирования, обязательств организации. Балансовые статьи объединяются в группы, группы — в разде­лы исходя из их экономического содержания.

Если статьи актива показывают, как размещено имущес­тво организации (во что конкретно оно вложено), то статьи пассива баланса дают сведения о том, какая часть имущества сформирована за счет собственных средств, какая — за счет заемных средств.

Структура баланса — удельный вес отдельных хозяйс­твенных средств по их видам и источникам образования и ва- I люты баланса. По структуре актива баланса можно проанали­зировать удельный вес тех или иных активов организации в общей сумме всех средств, которыми она располагает на дату составления баланса. Соотношение собственного и заемного ка­питала.

Благодаря сжатой и компактной форме баланс является весь­ма удобным документом. Он дает законченное и цельное представ­ление не только об имущественном положении организации, но и о тех изменениях, которые произойдут за тот или иной период.

Некоторые инвесторы или банки могут потребовать предо­ставления ежеквартального проекта балансов для первого года работы гостиницы и годовые балансы для следующих двух лет. Это позволит им определить изменение в задолженности, чис­той стоимости активов предприятия. Такой документ можно и нужно составлять с разбивкой по кварталам. Вся экономичес­кая информация изучается инвестором очень тщательно, поэ­тому ошибки и небрежное его составление недопустимы.

Баланс детализирует использование и вложение финан­совых ресурсов, требуемых для функционирования гостиницы. Он позволяет оценить величину и динамику изменений стои­мости активов, величину чистого оборотного капитала, ликвид­ность активов, оборачиваемость товарных запасов, а в целом —-надежность предприятия и его экономический потенциал.

Общая величина капитала определяется исходя из пот­ребностей предприятия в оборотных и внеоборотных активах.

Формирование первоначального капитала для всех хозяйству­ющих субъектов является сложной задачей и требует опреде­ления его оптимального размера, источников финансирования, а также наиболее выгодного размещения с точки зрения полу­чения будущих доходов.

Общий объем первоначального капитала, необходимого для создания нового предприятия, включает две группы расхо­дов; 1) предстартовые расходы: 2) стартовый капитал.

Предстартовые расходы по созданию нового предприятия представляют собой относительно небольшие суммы финансо­вых средств, необходимые для разработки бизнес-плана и фи­нансирования, связанных с этим исследований.

Стартовый капитал предназначен для непосредственного формирования активов нового предприятия с целью начала его хозяйственной деятельности.

При определении общей потребности в капитале вновь со­здаваемого предприятия используются два основных метода.

Прямой метод расчета общей потребности в первона­чальном капитале основывается на определении необходимой суммы активов, позволяющих новому предприятию начать хо­зяйственную деятельность. Этот метод расчета исходит из ал­горитма: общая сумма активов равна общей сумме инвести­руемого капитала.

Аналитический метод расчета общей потребности в пер­воначальном капитале основывается на использовании пока­зателя "капиталоемкость продукции". Этот показатель дает представление о том, какой размер капитала используется в расчете на единицу произведенной (или реализованной) про­дукции. Он рассчитывается в разрезе отраслей и подотраслей экономики путем деления общей суммы используемого капи­тала (собственного и заемного) на общий объем произведенной (реализованной) продукции. При этом общая сумма использу­емого капитала определяется как средняя в рассматриваемом периоде.

Использование аналитического метода расчета общей пот­ребности в капитале для создания нового предприятия осу­