3.6. Финансовый план

Особое место в структуре бизнес-плана занимает финан­совый план, так как он представляет собой обобщение всех пре­дыдущих этапов планирования в денежном выражении. На­значением этого раздела являются:

• определение размера и сроков инвестиций, необходи­мых для реализации бизнес-плана;

• расчет планируемой прибыли по годам (кварталам);

• определение и прогноз прибыльности представленного варианта бизнес-плана;

• построение прогнозной отчетности.

Источником информации для данного раздела служат дан­ные бухгалтерского учета и отчетности, сведения отдельных разделов бизнес-плана и прежде всего прогнозы объемов про­даж и затрат на оказание услуг. Ключевыми результатами этого этапа планирования, т. е. сутью раздела, являются пос­троенные по годам прогнозные варианты отчета о прибылях и убытках и о движении денежных средств. В процессе расчетов используются данные о планируемых объемах реализации услуг, издержках в разрезе отдельных статей, коммерческих расходах и т. д. Рекомендуется дополнительно исчислить точ­ку критического объема продаж (окупаемости) проекта. Это позволит установить зависимость между прибылью, объемом реализации и себестоимостью оказанных услуг. Основная идея производимых при этом расчетов заключается в определении минимального объема продаж, обеспечивающего безубыточ­ность оказания услуг. Расчет может выполняться либо графи­ческим, либо аналитическим путем.

Прогноз движения денежных средств необходим, посколь­ку изменение прибыли необязательно сопровождается соот­ветствующим изменением средств на счете. (Момент реализа­ции услуг не всегда совпадает с реальным поступлением денег; часть платежей осуществляется поквартально или раз в год; амортизация уменьшает прибыль, но на размере денежных средств это не отражается.) Поэтому для эффективного управ­ления важно планировать не только размер прибыли, но и дви­жение наличности. Это позволяет скоординировать реальную потребность в деньгах с их наличием.

Заключительный сводный раздел бизнес-плана — страте­гия финансирования. На основе прогнозов финансовых пока­зателей разрабатывается прогноз источников средств для осу­ществления планируемого бизнеса. Этот раздел должен дать ответы на следующие вопросы:

• Сколько средств необходимо для реализации бизнес-плана?

• Каковы источники, формы и динамика финансирова­ния?

• Каковы сроки окупаемости вложений? Планирование прибыли — составная часть финансового

планирования. Оно осуществляется отдельно по всем видам деятельности гостиницы.

Под прибылью понимается разница между выручкой (без налога на добавленную стоимость) от оказания услуг и себесто­имостью.

Прибыль — Выручка - Себестоимость,

где

Выручка'—

= Количество номеров реализованных х Цена номера.

Основой для планирования прибыли является прогноз про­даж, рассчитанный в разделе 3.4. Именно в нем находится вся необходимая информация о планируемой загрузке гостиницы.

В себестоимость оказанных услуг при определении прибы­ли включаются прямые материальные затраты, прямые расхо­ды на оплату труда и начисления, а также административные и коммерческие расходы.

Необходимо разделить затраты гостиницы на постоянные и переменные.

На основании этих расчетов формируется план по прибыли от оказания услуг. Для планирования общей величины прибыли используются данные о предстоящих операционных, внереали­зационных расходах и доходах. Обобщая все плановые расчеты по отдельным направлениям деятельности составляют общую последовательность формирования прибыли (табл. 3.28): Выручка от оказания услуг (без НДС и акцизов) -

• Переменные затраты =

• Валовая прибыль -

• Постоянные расходы = = Прибыль от продаж ±

± Результат от внереализационных, операционных и про­чих доходов и расходов =

= Прибыль до налогообложения -

- Налог на прибыль =

= Чистая прибыль (прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия).

План по прибыли может быть представлен в качестве фи­нансовой модели предприятия (табл. 3.29). Как только подго-

п о а

а

щ с

н о S о.

С

О S а

с

ее о S а о с

о

S О.

а ст. со

о

со

CD 00

см со

о

см с-

СО

о ю

со с-со о со <* со ю

со о

in СМ

со тр ю

CS1 СО

со

ю со со со со со ст

о

со

С5

со со

CN о

СП 00

ем се

1—I

ем

00

е

ч< t-

ео

см см см

OS

о

см

о

со со со en о

СП СО

о

см

см

СП

о

см

со со ем со со

1П

t о

со

см те

со о со

00 СП

о

■ч< см

в

о

см

оо о

00 00 CM OS

со о

oo in

CM

in

со c-oo со

in

en

in en со

«55

со

en

CM 00

со

CO

о

oo en со

en in en со со

со со о ем

со со со

1Н

in со

с-

en en co

со о t-в

CO

со en oo

CM

ем

см en со

oo

t-

oo

CO

ем oo t-о

CO

in

ем en oo oo о in

о

en oo

CO

11 ем t-co

CM

со m со со со" со

в

ОС in со

см со оо" см

ем ем

m en о"

товлен прогноз, начинается его уточнение в связи с изменени­ями внешних и внутренних условий. С помощью проекта плана просчитывается эффективность различных управленческих решений.

Составной частью финансового плана является расчет точ­ки безубыточности.

Точка безубыточности — это величина объема продаж, при которой предприятие будет в состоянии покрыть все свои издержки, не получая прибыли. Объем продаж в точке безубы­точности К в стоимостном выражении равен

перем⁷

К = 3 +3

пост п

где 3 — постоянные затраты;

пост * ⁷

3 — переменные затраты в точке безубыточности.

В стоимостном выражении уровень безубыточности про­даж полезен для того, чтобы знать, какая сумма потребуется для покрытия затрат.

В стоимостном выражении уровень безубыточности опре­деляется по следующей формуле:

к=

ч

а)

п се

и

о в ф S

з

св

a о В

а> S S се

в

а

я о и о

п

А

В

S

к

S

F о о ь

о

И о х о св Я сз

о н о а> а

ь о

3 § о х о

>>

Ч о

X

3 и

й

ч

S Я К О

с о « н о

ч о

X

о

И О X о п

« a

I

Ю

О

A H ев

a

ев

M 0) A Я Я О

s

ф а <о В

U3

И

I

<

А

I

ю з a В

К св м о к

св

К

А

В

св

а

св

м ш

А Я Я К О

н

и О

в

I

м

о н

А

ю

§ 3

РЭ

g

В ем

А

|

3 ю

S

a в

ее В

Сн

О Я се

В

Л

Щ 3 и 5

Сч

С

И

«55

и в св Н о а в

в н и о В А

щ

о ю се

в

S a

в S в о a

^ перем.

V

где V — объем продаж в стоимостном выражении.

В табл. 3.30-3.31 приведен анализ безубыточности гости­ницы.

Вклад на покрытие постоянных затрат и формирование прибыли (маржинальный доход) это разность выручки от реа­лизации продукции и переменных затрат на производство этой продукции.

Вклад на покрытие = V - 3

¹ перем.

Любое увеличение вклада на покрытие выгодно предпри­ятию.

и о

> 1

н О.

к

н о V и Я Рн

К S

В

н ^w Ы о S м S

2 я

со со"

со о

03

со

		г—(
о	со	СО
in	со	со
in	см	.—I
	г-н	-—1

п

ч ч

и

сб К

3

Я D.

Л n

ф 3 В

X

и

0> Q.

Ш

и

Ю CO

со со

CO CO 0> CO

4*

CD

о

CO

C\]

CO CM O)

T—I

оз in

X

PQ

II

w

4 и

	s
	01
?	$
	ю
С	о
и	я
т	V
то	то
	л
Ю	ю
	>>	§
га	га	о
0>	0J	о,
УЗ		с

со со

со о

о

см

со сл со

щ

X

о

X

о

р

ю о

>S 3 х т о н

3

ю я

>-> в;

га о

01 01

W S о

ОЗ СЗ

со

со

о

СО

о см m

см со

ю
о	Я
'§	к
3	и
Я	о
в*	2
то	m
3
ю
га	о
и	а
И	с

со

з

s-

d о

+

S

I св м S Ч сз

V А

3 и

v £

S

я

0) И

V

7. м

S н и О X

л

щ

v н S се Е и

ш

g>

V

и S

I

св S

<5

к

ч

0)

н я м я и о с

03 5

я

я к о и

си

Е

5

я

Я

со	СО
ш	с~	m
со	со	о
ю	с~
	СУ.	см
со	см

Коэффициент вклада на покрытие показывает, какая доля в объеме продаж может быть использована для покрытия пос­тоянных издержек и формирования прибыли.

.„ ' Вклад на покрытие

Коэффициент вклада на покрытие = — *г .

Объем продаж

Стоит отметить, что данный показатель отражает не толь­ко производственный аспект (производственная рентабель­ность), но и рыночный (вклад на покрытие).

Поскольку сначала предприятию необходимо покрыть все свои затраты, а только потом оно сможет получать прибыль от продажи каждой единицы, следующей за объемом продаж в точке безубыточности, запас финансовой прочности представ­ляет собой оценку дополнительного, т. е. сверх уровня безубы­точности, объема продаж.

„ , . (У-К)х 100% Запас финансовой прочности = -¹ ~ .

Операционный рычаг представляет собой количественную оценку изменения прибыли в зависимости от изменения объ­ема реализации:

_ „ Вклад на покрытие

Операционный рычаг = ——-—' .

Прибыль

Операционный рычаг связан с уровнем предприниматель­ского риска: чем он выше, тем выше риск. Чем выше риск, тем больше возможное вознаграждение.

Оценка уровня операционного риска проводится на основе анализа чувствительности прибыли к изменению цены реали­зации в диапазоне 10% (табл. 3.31).

Планирование денежных потоков позволяет свести воедино все разделы бизнес-плана предприятия. Этот раздел объединя­ет прогнозные оценки источников средств и их использования.

Приток денежных средств складывается из поступлений от оказания услуг размещения, питания и дополнительных услуг; привлечения заемных средств и увеличения капитала предприятия.

о

ю со со со

о

СП СП

со

СО со

а 3

а я а я

Я S

н и о fa

S

н

и о

S

о В

2 ю

м о ю и Я | се 8 <

я

и

СЗ SU

Ы

I к

3 9

- '-

g а

ер

(О

со о

о

01

Ч о

и 1д

с

to ее

«о О)

о о о

to о со

см to

СП

ю

п

X

PQ

II

И

я
	О)
?	(0
	ю
о	о
и	я
р
о	о ь
3	л S
ю	Ю СО
>>	>> g
га	М о
01	01 а
	PQ С

Я

к

о

О)

S и

со

со со

о to о

со о

о

г-см со ел

см

со

СП

со

«

0J

0J Я о я

		S
0)		0)
?		£
ю		ю
о IS		о «	яц
3		3	о
я		я	о
я4		я
то		:то	ся
		л
ю	Я	ю	ей
	В	>>	И
га	о	га	о
01		ш	а
	я	И	я

а 3

a

о

+

S

Я

=г

Я м S

ч

ев V

3

я о Я" К S Я О)

я

s

я ^я

s F и о в л й

н Я я В и «

N Я

Ч

ев Я < о Я

р.

41 С

К

К

О)

fr­ee п а И о

С

01

Я

я я к о я о S я

СЗ

X

а S К о Я К

Я о и

о.

©

о о

см со

OS

СП

ео со

01

5 >>

СЗ

а ь

св

га

0)

Я

0 ю О

Коэффициент вклада на покрытие показывает, какая доля в объеме продаж может быть использована для покрытия пос­тоянных издержек и формирования прибыли.