2) Классификация финансовых проектов по элементам рынка.

Можно определить минимум три элемента рынка реализации финансового проекта, где он должен успешно конкурировать:

1. Территориальные рынки (международные, федеральные, межрегиональные, региональные, муниципальные);

2. Отраслевые рынки (в зависимости от отраслевой принадлежности рынка)

3. Статус (значение) проекта для рынка (экономическое значение, социальное значение, смешенное значение) (тема см. выше)

Анализ конкурентоспособности финансового проекта по элементам рынка необходимо проводить на основе сбора и анализа информации об аналогичных проектах, перспективных разработках в области предполагаемого к реализации финансового проекта и ранее реализованных проектов, с учетом конкурентной и партнерской среды рынка.

Схема конкурентоспособности финансового проекта по элементам рынка:

Как видно в выше приведенной схеме, конкурентоспособный проект зависим от многих факторов, оказывающих свое влияние на рынки внедрения и реализации проекта и непосредственно влияющих на сам проект.

Так конкурентоспособность финансового проекта для территориального рынка означает его соответствие заявляемому уровню, то есть позиционирование проекта относительно его принадлежности. Например: финансовый проект для муниципального рынка не может позиционироваться с точки зрения федерального, регионального и других уровней рынка. Такой проект не будет являться конкурентоспособным – это очевидно. Это однозначно и для других финансовых проектов не верно позиционированных по территориальным рынкам.

Особенности рынка по партнерам и конкурентам создают благоприятную или неблагоприятную среду для конкурентоспособности финансового проекта, в зависимости от территориального элемента рынка. Особенности реализации финансового проекта на территориальном рынке должны учитывать удобства сотрудничества с партнерами, так как, например, привлечение ресурсов проекта, исполнение части этапов силами партнерских организаций на месте реализации проекта с близко расположенных территориальных рынков будет способствовать снижению затрат по исполнению проекта и положительно влиять на конкурентоспособность самого проекта. С другой стороны, негативное влияние на конкурентоспособность проекта могут оказывать конкурирующие организации, осуществляющие свою деятельность на территориальном рынке реализации проекта, когда ими предлагаются аналогичные проекты, с более низкой стоимостью или уже реализуются проекты, противоречащие целям продвигаемого организацией финансового проекта. Например: конкурирующая организация может предложить проект аналогичный Вашему, но за счет территориальной приближенности и налаженной местной инфраструктуры отношений с инвесторами, посредниками и поставщиками, снизить стоимость своего проекта и успешно конкурировать с вашей организацией. Или, например, одобренный и принятый к исполнению местными органами власти проект по строительству торгового центра противоречит Вашему проекту строительства крупного оптового центра по реализации аналогичной продукции.

По этому, руководству финансового проекта необходимо владеть информацией о территориальном рынке не только по возможности привлечения ресурсов местного рынка, но и о деятельности конкурентов, имеющих необходимые разработки, способных предложить аналогичный проект или даже проект с лучшими качественными или количественными характеристиками. Особенности территориального рынка по отношению к партнерам и конкурентам можно, с учетом специфических особенностей, перенести на реализацию финансового проекта по отраслевым рынкам и по значению финансового проекта для рынка. Данные отношения охватывают по своему определяющему значению и эти элементы рынка тоже.

Особенности территориального значения рынков для инвесторов представляют собой возможность привлечения инвесторов, заинтересованных в реализации предлагаемого проекта, в случае их заинтересованности в привязке к территориальному рынку. Например: более конкурентоспособным финансовый проект может быть, если инвестор заинтересован в инвестировании средств для конкретного территориального рынка, когда местные органы власти заинтересованы в развитии региона в предлагаемом в проекте направлении, или местные производители товаров народного потребления заинтересованы в строительстве крупного торгового центра. Другой пример, когда проект является логически связанным с планами крупной компании, заинтересованной в продвижении своей продукции и готовой инвестировать средства в рамках своей заинтересованности по реализации проекта развития спроса-предложения (вплоть до интервенции продукции) на местном территориальном рынке. Таких примеров выхода компаний федерального значения на региональные рынки вполне достаточно.

Безусловно, что руководители финансового проекта должны обладать достаточным объемом достоверной информации для заинтересованности инвестора с реализации проекта, что позволит проекту конкурировать с возможными аналогичными проектами.

Территориальный статус (значение) проекта связано с максимальным соответствием результатов проекта уровню территориального рынка. Предлагаемый к реализации финансовый проект, для его конкурентоспособности, должен соответствовать уровню развития территориального рынка, когда полученный результат, равен или больше уровня развития рынка. Трудно конкурировать с финансовым проектом, который не соответствует уровню развития территориального рынка и не привносит в него определенную инновационную новизну и не способствует усилению динамики развития территориального рынка. Так, например, финансовый проект по внедрению в промышленную инфраструктуру района, не имеющегося ранее высокотехнологичного производства, с использованием местного сырья и рабочих ресурсов, создаст динамику развития всего района. В получении такого результата могут быть заинтересованы и местные органы управления, территориально расположенные сырьевые предприятия, торговая сеть региона, организации-инвесторы, обладающие свободными для инвестиций средствами. И наоборот, не конкурентным будет такой проект, если он предлагается к реализации на территории где недостаточное сырьевое обеспечение и ограничены ресурсы рынка труда.

Значение удаленности территориального рынка от места разработки и контроля над исполнением финансового проекта сказывается дополнительными материальными затратами и сложностью с получением достоверной информации о реализации проекта. Так, например, если проект по инвестированию средств в развитие и переоснащение современным оборудованием добывающего производства разрабатывается и контролируется из региона, расположенного в центре России, а само производство расположено в районах Крайнего Севера или Дальнего востока, то расходы по реализации проекта возрастают на командировки сотрудников, доставку оборудования, передачу информации и т.д. При определенных условиях это делает сам проект мене конкурентоспособным. Разумеется, что в данном случае руководству проекта необходимо производить достоверный расчет стоимости проекта, так как полученный результат может и соответствовать плановому, если конкуренция на региональном рынке слабая или имеется недостаток инвестиционных ресурсов. Тогда стоимость проекта может соответствовать планируемому результату.

Конкурентоспособность финансового проекта на отраслевых рынках имеет ряд особенностей и ряд общих черт, свойственных конкурентоспособности на территориальных рынках. Каких? Так, например, действие особенностей работы с партнерами и конкурентами, инновационная ценность проекта для отрасли может быть общим для отраслевых рынков. Хотя конечно здесь необходимо учитывать некоторые детали, приводящие к частичному изменению значений. Так территориальная удаленность рынка будет продолжать иметь значение для реализации проекта, но наличие партнеров и конкурентов связано больше с их деятельностью в конкретной отрасли, где реализуется проект. Партнеры и конкуренты по проекту, осуществляющие свою деятельность в других отраслях могут влиять на конкурентоспособность проекта минимально. Инвестиционное значение проекта для отрасли больше связано со значением полученного результата конкретно для какой-то отрасли, где предполагается реализовать проект. Так, например, инновационный проект по разработке новых материалов и технологий для строительства территориально не связан с наличием поставщиков и конкурентов до внедрения в производство промышленных образцов и технологий. Но предполагаемый к получению инновационный результат, в соответствии с которым будет разработан новый вид особо прочного, качественного строительного материала, внедрена новая технология строительства, позволяющая ускорить время проведения операций при сохранении требуемого качества, может повлиять на всю отрасль строительства в целом.

Индивидуальными особенностями реализации проекта на отраслевых рынках являются факторы, влияющие на отраслевые особенности по исполнению проекта и отраслевое значение проекта для инвесторов. Отраслевые особенности по исполнению проекта связаны с необходимостью реализации проекта для какой-либо из отраслей и зависит от нескольких составляющих:

1. возможностью реализации проекта в данной отрасли (наличие отраслевого спроса на результат проекта);

2. соответствие уровня развития отрасли с уровнем результата проекта (не готовность отрасли по своему развитию к принятию предлагаемых проектом решений, не готовность ведомств, предприятий, не соответствие уровня развития отраслевого рынка);

3. наличие перекосов в развитии экономики отрасли в связи с общемировыми тенденциями (цены на нефть способствуют развитию добывающей промышленности, а не сельского хозяйства или производства собственных товаров народного потребления (зачем производить, когда можно недорого купить товары третьих стран?)

Отраслевое значение для инвесторов складывается из привлекательности отрасли для инвестирования средств в финансовый проект. Например, структура рыночных цен и уровень доходности по различным отраслям имеет значительную корреляцию показателей. Естественно, что инвестор заинтересован в финансировании тех проектов, которые принесут ему наибольшую доходность за наименьший срок. Так инвестирование средств в газонефтедобывающие проекты, исходя из ценовой структуры отрасли, было более привлекательно для инвесторов за последние годы, чем инвестирование средств в сельское хозяйство или промышленное производство. Таким образом, финансовый проект более привлекателен для инвестора, чем более он связан с высокодоходными отраслями, соответственно, такой проект более конкурентоспособен. Исключением являются социальные проекты. Далее мы рассмотрим значение финансового проекта для рынка.

Значение и конкурентоспособность финансового проекта для рынка связано со значением самого проекта по статусу рынка. Здесь финансовые проекты (о чем мы говорили в данных лекциях выше и можно повторить сейчас) можно сгруппировать на три категории:

1. Финансово недоходные проекты (социальные)

2. Финансово доходные проекты (коммерческие проекты, цель которых получение прибыли, увеличение капитала)

3. Малодоходные проекты (бюджетные или коммерческие проекты, получение доходов по которым или сравнительно незначительно или связано с долговременным периодом)

К финансово недоходным проектам можно отнести строительство различными министерствами и ведомствами детских садов, школ, интернатов, домов престарелых, других объектов, не осуществляющих предпринимательскую деятельность по своему статусу. Данные проекты осуществляются, как правило, из бюджетных средств или целевых благотворительных средств различных фондов. Такие проекты не содержат в своей стоимости значительных сумм прибыли (минимально рентабельны) или элементов, представляющих интерес для инвесторов по срокам окупаемости объекта.

К финансово доходным проектам можно отнести коммерческие проекты, направленные на получение дохода (прибыли) и связанные с осуществлением организациями коммерческой инвестиционной деятельности.

К малодоходным проектам можно отнести бюджетные или коммерческие проекты, получение доходов по которым или сравнительно незначительно по объемам или связано с долговременным периодом. К таким проектам можно отнести вложение средств в низкодоходные или дотационные отрасли. Например, развитие горэлектротранспорта, строительство метро, объекты социально-культурного значения, сельское хозяйство (в современном существующем виде), ряд объектов промышленного неконкурентного производства, которые могут осуществлять предпринимательскую деятельность, но доходы от такой деятельности недостаточны и по объемам и по срокам окупаемости с объемами затрат на реализацию проекта. К таким объектам так же можно отнести строительство стадионов, детских центров, бань и других аналогичных объектов, больше по определению тяготеющих наличию их необходимости их в социально-территориальной инфраструктуре.

Особенности рынка по партнерам и конкурентам имеют общие признаки и связаны со стоимостными характеристиками проекта, сроками его выполнения и качеством, что очевидно для всех категорий проектов.

Статус (значение) проекта для инвесторов, с точки зрения значения проекта для рынка представляет собой зависимость результатов проекта от его значения для рынка. Если в реализации финансово доходных проектов больше заинтересованы коммерческие организации, то в реализации финансово недоходных проектов боль заинтересованы структуры бюджетов различных уровней, некоммерческие организации и учреждения, различные фонды и некоммерческие организации. Значение малодоходных проектов для инвесторов носит финансово-пограничный характер и в реализации данных проектов могут быть заинтересованы как коммерческие, так и некоммерческие организации и учреждения. Причем такое участие может быть смешанным и для коммерческих учреждений реализация финансово недоходных проектов и малодоходных проектов может носить социально значимый статус. Заинтересованность в реализации проекта может быть от интереса к научным исследованиям, не нашедшего применения к реализации, но с перспективой дальнейшего применения (НИОКР), до строительства принадлежащих организации детских садов, ведомственных гостиниц, общежитий, спортивных сооружений совместно с административно-территориальными органами.

Максимальное значение результата статусу проекта зависит от значения проекта для рынка. Например, стоимость реализации финансового проекта, имеющего социальное значение, должна отличаться от стоимости коммерческого проекта, так как существует различность интересов инвесторов к результату проекта. Реализация финансово недоходных (социальных) и финансово малодоходных проектов имеет больше значение для культурно-социальной инфраструктуры, и не преследуют, как правило, целей получения значительного дохода (прибыли). Часто такие проекты не требуют инновационных решений и применения передовых технологий. Финансово доходные проекты не имеют однозначной привязки к культурно-социальному значению и имеют цели получения дохода (прибыли), доминирования на рынке, вплоть до контроля над отраслью, хотя при этом реализация проектов может создавать дополнительные рабочие места и развивать определенную отрасль в регионе.

Таким образом, можно сделать вывод об условном делении финансовых проектов в зависимости от целей, и о прямом и косвенном влиянии результатов проектов на различные рынки. Прямое влияние выражается в непосредственно получаемом по реализации проекта результате, а косвенное влияние выражается в форме последующих за реализацией проекта последствий, часто, не прямую, не связанных с поставленной целью проекта.