7.6. Комплексная оценка финансового состояния и вероятности банкротства

Обобщающая комплексная оценка финансового состояния предприятия предполагает всесторонний учет финансовых коэффициентов в едином показателе (рейтинговой оценке).

Таблица 50. Показатели, необходимые для расчета рейтинговой оценки.

№ п/п	Показатель	Нормальное значение	Абсолютное значение
1	Коэффициент покрытия (текущей ликвидности)	≥2	1,94
2	Коэффициент абсолютной ликвидности	≥0,2	0,55
3	Коэффициент общей платежеспособности	≥2	2,9
4	Коэффициент восстановления платежеспособности	≥1	0,803
5	Коэффициент автономии	> 0,5	0,65
6	Коэффициент финансового риска	≤ 1	0,53
7	Коэффициент обеспеченности собственными ОА	≥ 0,1	1,18
8	Коэффициент маневренности	0,2 - 0,5	1,94
9	Коэффициент финансовой устойчивости	≥ 0,75	0,53

Рейтинговая оценка рассчитывается по формуле:

где – количество коэффициентов; – нормативное значениеi-того коэффициента; – фактическое значениеi-того коэффициента.

Общее уравнение комплексной оценки выглядит следующим образом:

Для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятия может быть использована факторная модель Альтмана, имеющая следующий вид:

где – оборотные активы/сумма активов; – чистая прибыль/сумма активов;– прибыль до уплаты налога/сумма активов;– собственный капитал/заемный капитал;– выручка от реализации/сумма активов.

Вероятность банкротства для предприятия очень низкая.

В отчетном периоде валюта баланса по сравнению с предыдущим увеличилась на 20 611 тысяч рублей. Наибольшее влияние на ее увеличение оказала ст. «Краткосрочные обязательства», доля участия которых в общем приросте составила 11,95%. Удельный вес оборотных и внеоборотных активов практически одинаков. Разница 6% соответственно. Значительный удельный вес в оборотных активах имеет ст. «Запасы» (35%). В пассиве же наибольшую долю занимает ст. «Капитал и резервы», доля которых составляет 65%. В отчетном периоде значение коэффициента покрытия равно 1,94, что означает, что предприятие обладает значительным объемом свободных ресурсов, которые сформировались благодаря собственным источникам. С позиции кредиторов предприятия такой вариант формирования оборотных средств является наиболее приемлемым. Высокое значение коэффициента абсолютной ликвидности свидетельствует о нерациональном использовании финансовых ресурсов. Уточненный коэффициент ликвидности снизился на 20,81%, но имеет значение, соответствующее норме. Коэффициент общей платежеспособности также соответствует норме, несмотря на снижение на 29,27%. Значение коэффициента восстановления платежеспособности равное 0,803 говорит о том, что у предприятия нет возможности восстановления платежеспособности в течение ближайших шести месяцев. Коэффициент возможной утраты платежеспособности меньше единицы, а именно 0,886, что означает, что предприятие может потерять платежеспособность в течение ближайших трех месяцев. Значение коэффициента автономии находится в пределах нормы. Снижение коэффициента автономии свидетельствует о том, что предприятие стало больше полагаться на собственные источники финансирования. Коэффициент финансового риска показывает, что на каждую единицу собственных средств приходится 53 единицы привлеченных. Рост коэффициента в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Чистых оборотных активов стало меньше на 2767 тыс.руб. Коэффициент маневренности снизился на 18,75%. Это говорит о том, что 39% собственных оборотных средств предприятие может спокойно маневрировать. Значение коэффициента финансовой устойчивости показывает, что 73% источников финансирования предприятие может использовать в своей деятельности длительное время. Вероятность банкротства для предприятия очень низкая. За отчетный период предприятие совершило 8 оборотов оборотных средств. Продолжительность одного оборота составила 44 дня. За отчетный период продолжительность одного оборота сократилась на 4 дня.