6.3. Факторный анализ рентабельности

Исходные данные для факторного анализа рентабельности приведены в таблице 37.

Таблица 37. Исходные данные для факторного анализа рентабельности.

Показатель	По базе	По отчету	Абсолютное отклонение
Рентабельность продаж	42,73	48,38	5,65
Рентабельность капитала	145,57	162,87	19,1
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	5,78	6,54	0,76
Удельный вес собственного капитала, доли	0,756	0,655	- 0,101

Трехфакторная модель рентабельности капитала, отражающая ее зависимость от рентабельности продаж, структуры капитала и скорости оборота собственного капитала, выглядит следующим образом:

где – удельный весь собственного капитала;– коэфициент оборачиваемости капитала.

Наибольшее влияние на изменение рентабельности капитала оказало изменение структуры капитала. Это связано с увеличением доли заемного капитала, что уменьшило рентабельность на 22,15%. Положительное влияние на увеличение рентабельности капитала оказали такие факторы, как увеличение коэффициента оборачиваемости собственного капитала на 0,76 и увеличение рентабельности продаж на 5,65%, которые увеличили ее на 19,24% и 20,21% соответственно.

6.4. Оценка производственного левериджа

Производственный леверидж – показывает, на сколько процентов изменится прибыль, если выручка изменится на один процент. Уровень производственного левериджа находится по следующей формуле:

Очевидно, если выручка изменится на один процент прибыль изменится на 1,7 процента.

За отчетный период выручка от реализации увеличилась на 82 097 тысячи рублей, что на 24,98% больше, чем в предыдущем периоде. Не смотря на увеличение себестоимости у предприятия имеется прибыль в размере 58286,86 тыс.руб. Чистая прибыль предприятия составила 155 854,47 тысячи рублей. Прирост составил 46 561,49 тысячи рублей или 42,6%.

Наибольшее положительное влияние на чистую прибыль оказал фактор увеличения выручки от продаж. За счет него прибыль увеличилась на 82 097 тысячи рублей. Наибольшее отрицательное влияние оказало увеличение себестоимости, что уменьшило прибыль на 23 810,14 тысячи рублей. Наименьшее влияние изменение прочих доходов и расходов. Также на увеличение прибыли повлияли такие факторы как увеличение цены и изменение объема и структуры продукции.

Рентабельность продаж в отчетном периоде составила 48,8%. Это говорит о том, что на один рубль выручки приходится 0,42 рубля прибыли. По сравнению с предыдущим периодом рентабельность продаж увеличилась на 13,22%. Рентабельность продукции также увеличилась и составила 93,74 %, что на 25,61% выше, чем в предыдущем периоде. Значение показателя говорит о том, что на один рубль текущих затрат приходится 93 копейки прибыли.

Значение показателя рентабельности капитала говорит о том, что на один рубль как собственного, так и заменого капитала приходится 0,62 рубля прибыли. Это на 11,89% выше, чем в предыдущем периоде.

На один рубль собственного капитала в отчетном периоде приходится 2,48 рубля прибыли. Наибольшее влияние на изменение рентабельности капитала оказало изменение структуры капитала, что связано с увеличением доли заемного капитала.

Производственный леверидж показывает, что, если выручка изменится на один процент, прибыль изменится на 1,7 процента