Чистый оборотный капитал (nwc)

Разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Иногда этот показатель называют «квотой оборотных средств». Чистый оборотный капи­тал необходим для поддержания финансовой устойчивости пред­приятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности. Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельно­сти компании, в частности от ее масштабов, объемов реализации, скорости оборачиваемости материальных запасов и дебиторской задолженности. Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности предприятия своевременно погасить краткосроч­ные обязательства. Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о нера­циональном использовании ресурсов предприятия. Например: вы­пуск акций или получение кредитов сверх реальной потребности.

Рассчитывается по формуле:

NWC= Текущие активы - Текущие обязательства. (6.3)

При расчете показателя используются средние значения переменных за период.

Использование коэффициентов ликвидности имеют свои недостатки. Поскольку величина краткосрочных активов и обязательств быстро меняется, измерители ликвидности отражают порой устаревшие данные.

Коэффициенты платежеспособности

Данная группа показателей характеризует платежеспособность предприятия и его общую финансовую устойчивость. Платежеспособность предприятия - это прежде всего способность предприятия отвечать по долгосрочным обязатель­ствам без ликвидации долгосрочных активов. Платежеспособ­ные компании обычно наилучшим образом защищены от банкротства.

Суммарные обязательства к активам (TD/TA)

Данный показатель демонстрирует, какая доля активов финансируется за счет заемных средств, независимо от источника.

Рассчитывается по формуле:

TD/TA = (Долгосрочные обязательства + текущие обязательства) / Суммарный актив. (6.5)

Рекомендуемые значения: 0,2 - 0,5

При расчете показателя используются средние значения переменных за период

Долгосрочные обязательства к активам (ltd/ta)

Показатель демонстрирует, какая доля активов предприятия финан­сируется за счет долгосрочных займов.

Рассчитывается по формуле:

LTD/TA = Долгосрочные обязательства / Суммарные активы (6.6)

При расчете показателя используются средние значения переменных за период

Долгосрочные обязательства к внеоборотным активам (ltd/fa)

Демонстрирует, какая доля основных средств финанси­руется за счет долгосрочных займов. Иногда рассчитывают аналогичный по смыслу обратный коэффициент, показывающий долю собственного капитала в финансировании основных средств.

Рассчитывается по формуле:

LTD/FA = Долгосрочные обязательства / Внеоборотные активы (6.7)

При расчете показателя используются средние значения переменных за период