Процесс выхода инвестора из проекта

При взаимодействии с венчурным инвестором очень важно заранее представлять процесс выхода инвестора из проекта, и это обсуждается на самых первых этапах общения. В будущем непременно настает тот момент, когда ваш инвестор захочет получить обратно свои вложения: он принял на себя риск вашего проекта и за это ожидает высоких доходов. Когда ваше предприятие достаточно развилось и риск, а вместе с ним и доход уменьшились, венчурный инвестор пожелает перевести свои деньги в другой высоко рискованный проект.

Ваше предприятие должно заранее подготовиться к этому событию так, чтобы инвестор мог получить свои деньги, не замедлив при этом работы предприятия и не создавая больших финансовых проблем.

Особенности при получении инвестиций

Что требуется от предприятия, если оно решило получить венчурные инвестиции?

Оно должно обладать командой управленцев, имеющей навыки и профессионализм для реализации идеи. Инвестор скорее вложит деньги в первоклассную команду и второразрядный проект, чем наоборот. О том, насколько инициаторы проекта верят в успех своего дела, венчурный инвестор будет судить по тому, сколько денег они сами вкладывают в проект.

Очень важно, чтобы между предпринимателем и венчурным инвестором установились взаимное доверие и понимание. Руководство предприятия должно быть готово, предоставлять венчурному инвестору всю, даже сугубо конфиденциальную информацию, относящуюся к деятельности компании.

Предприятие должно разработать привлекательную коммерческую идею. Должна быть четко видна возможность получения высоких доходов от реализации этой идеи, конкурентные преимущества и рыночный потенциал новой продукции. Любые проекты в России расцениваются как высоко рискованные, и значит, доход инвестора должен быть большим.

Предприятие должно иметь вполне определенные возможности для развития, вероятный рост предприятия должен быть достаточно предсказуем.

Потенциал роста предприятия должен быть больше, чем риск, связанный с инвестированием в это предприятие.

Предприятие должно иметь некоторые уникальные черты, как, например, использование специальных технологий или известных специалистов.

В среднем венчурный инвестор получает около 1000 инвестиционных предложений в год. Около 90% этих предложений отвергается непосредственно при получении их инвестором в силу различных причин – географических, технологических, рыночных или, что бывает очень часто, из-за недостаточно грамотного составления большинства инвестиционных предложений.

Оставшиеся 10% проектов тщательно анализируются, что является довольно дорогостоящим мероприятием. В результате остается 10 – 15 проектов, которые венчурный инвестор считает отвечающими его требованиям.

Вторичная, более глубокая и дорогостоящая проверка уменьшает это количество до 2 – 3 проектов. Обычно инвестиции вкладываются в 1 – 2 из этих проектов.

Источники венчурного капитала

На сегодняшний день существуют два источника венчурного капитала.

• Венчурные инвестиционные фонды, осуществляющие рискованные вложения в проекты российских предпринимателей. И хотя российских венчурных фондов еще крайне мало, а западные выдвигают очень жесткие требования к проекту и его представлению и вообще неохотно инвестируют свой капитал, реальная возможность получения инвестиций от них все же существует.

• Индивидуальные инвесторы частного капитала – те физические лица, обычно владельцы компаний, которые накопили достаточно большие состояния и, стремясь его увеличить, осуществляют инвестиции в различные проекты, сулящие большой доход.

Частные инвесторы могут быть как российскими, так и зарубежными. Эта группа инвесторов по понятным причинам наиболее закрыта. Однако, если предприниматель вышел на такого индивидуального инвестора (или его представителя), заинтересовал его своей идеей и снискал его доверие, то проблема поиска инвестора значительно упрощена.

Целевые (стратегические) инвестиции

Целевые инвестиции представляют собой вложения в уставный капитал хозяйствующего субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении предприятием.

Инвестиционные фонды

Зарубежные стратегические инвесторы осуществляют свою деятельность в России через специальные инвестиционные фонды. Обычно их создают с вполне конкретной целью:

Инвестировать определенное количество капитала с ориентацией на конкретные целевые секторы (пищевая, легкая промышленность, строительство и т.д.).

Такие фонды осуществляют инвестирование путем покупки пакета акций предприятия и активного участия в управлении.