10. 2. Диагностика банкротства по официальной методике 1994 года

Официальная методика предусматривает диагностику вероятности банкротства проводить путем расчета и исследования системы критериев (показателей) оценки удовлетворительности структуры баланса, в том числе:

1.Коэффициента текущей ликвидности (коэффициента покрытия) (Ктл);

2.Коэффициента обеспеченности собственными средствами (к осс);

3.Коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности [к в(у)п].

Официальная методика была обязательна к применению относительно диагностики вероятного банкротства предприятий государственной (муниципальной) собственности, а также предприятий в капитале которых имеется доля такой собственности.

Анализ и оценка удовлетворительности финансового состояния предприятия осуществляется на основании данных бухгалтерского баланса за последний отчетный период.

Порядок диагностики банкротства по официальной методике.

На первом этаперассчитываются коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами на начало и конец отчетного периода.

Коэффициент текущей ликвидностихарактеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения краткосрочных обязательств предприятия

с. 290

К тл = -------------------------------------------------------------

с. 690 – (с.640 + с.650 + с. 660)

Оптимальное значение К тл ≥ 2.

В нашем примере:

К тл (на начало отчетного периода) = 15960 : (17399 – 511) = 0,95

К тл (на конец отчетного периода) = 24530 : (24927 – 675) = 1,01

Вывод: на начало отчетного периода значение коэффициента покрытия было меньше оптимального значения, а на конец отчетного периода стало больше него, т.е на конец отчетного периода предприятие было платежеспособным.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами– это отношение собственных оборотных средств к оборотным средствам в целом.

с. 490 - с. 190

К осс = -------------------------------- ;

с. 290

Оптимальное значение К осс ≥ 0,1.

В нашем примере:

К осс (на начало отчетного периода) = (30103 – 36668) : 15960 = -0,41

К осс ( на конец отчетного периода) = (38001 – 46924) : 24530 = - 0,36

Вывод: значение коэффициента как на начало, так и на конец отчетного периода значительно меньше оптимального значения, т. предприятие было финансово неустойчивым.

Согласно официальной методике (ст. 5, приложения к ней), основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

- К тл (на конец отчетного периода) имеет значение менее 2;

- К осс (на конец отчетного периода) имеет значение менее 0,1.

Вывод: анализируемое нами предприятие имеет удовлетворительную структуру баланса и платежеспособно, т.к. на конец отчетного: К тл = 4,46 (т.е. больше оптимального значения почти в 2,3 раза); К осс = 0,6 (т.е. больше оптимального значения в 6 раз).

На втором этаперекомендуется рассчитатькоэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, характеризующий наличие у предприятия реальной возможности:

1.Утратить свою платежеспособность в течение ближайших трех месяцев (если К тл и/или К осс на конец отчетного периода имеют оптимальное значение);

2.Восстановить свою платежеспособность в течение ближайших шести месяцев (если К тл и/или К осс на конец отчетного периода имеют значение ниже оптимального).

Порядок расчета коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности:

К тл. расч.

К в(у)п = ---------------------- ;

К тл норм.

где: К тл расч. – расчетное значение коэффициента текущей ликвидности;

К тл норм. – установленное (нормативное) значение коэффициента

текущей ликвидности, равное 2.

К тл. расч. = Ктл ( на конец отчетного периода) + изм. К тл

где: изм. К тл – изменение коэффициента текущей ликвидности за

отчетный период в пересчете на установленный период

восстановления (утраты) платежеспособности [6 (3) месяцев].

К тл (на начало периода) – К тл (на конец периода)

Изм. К тл = ------------------------------------------------------------------- x t уст

t отч

где: tотч – число месяцев отчетного периода;

t уст –число месяцев установленного периода восстановления (утраты)

платежеспособности.

Итак:

К тл(на кон. пер-да) – К тл (на нач. пер)

К тл (на кон. пер-да) + -------------------------------------------------- х t уст

tотч

К в(у)п = ------------------------------------------------------------------------------------

К тл норм.

Порядок использования коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности для дальнейшей оценка вероятности банкротства зависит от значения первоначально рассчитанных К тл и К осс на конец отчетного периода.

Если значение коэффициентов К тл и К осс являются основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным (как в нашем примере), то оценивается возможность восстановления предприятием своей платежеспособности в течение ближайших 6 месяцев ( tуст = 6).

При этом, если К в (у) п > 1, то может быть принято решение о восстановлении предприятием своей платежеспособности, если же К в (у) п < 1, то это говорит об отсутствии у предприятия реальных возможностей в течение ближайших 6 месяцев восстановить платежеспособность.

Если же значение коэффициентов К тл и К осс не являются основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, то оценивается вероятность утраты им платежеспособности в течение ближайших 3 месяцев ( tуст = 3).

При этом, если К в (у) п < 1, то это означает, что предприятие может в ближайшее время утратить платежеспособность и стать банкротом.

В нашем примере, К тл (на конец отчетного периода) К тл = 1,01; К осс ( на конец отчетного периода) = - 0,36, т. е. оно значительно ниже оптимального значения, это означает что на конец отчетного периода предприятие было неплатежеспособно. Поэтому, согласно Методике мы обязаны оценить возможность восстановления предприятием своей платежеспособности в ближайшие 6 месяцев.

1,01 + (1,01 – 0,95) х 6 : 12

К в (у) п = -------------------------------------- = 0,27,

2

т.е. К в (у) п = 0,27 < 1, это говорит о том, что в ближайшие 6 месяцев предприятие не имеет возможности восстановить свою платежеспособность.

Эта методика диагностика вероятности банкротства предприятия несовершенна, в частности, она опирается только на факты финансовой неустойчивости и финансовой неустойчивости, но многие российские предприятия даже в стадии банкротства продолжают сохранять платежеспособность и имеют реальные возможности выйти из кризисного состояния.

Кроме того, оценочный показатель К тл > 2, вряд ли является оптимальным, он завышен и невыполним для большинства российских предприятий, Этот показатель взят авторами Методики ( иностранными экономистами, работниками Всемирного Банка) из мировой практики, без учета реалий российской экономики( в т.ч. дефицита собственных оборотных средств большинства российских предприятий). Но и в экономически развитых странах К тл дифференцирован по отраслям. Например, в США он равен: в пищевой промышленности – 1,25; в машиностроении – 1,85; в химической промышленности – 1,3; в розничной торговле – 1,5 и т.д.

В свою очередь коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами занижен.

Эти два коэффициента связаны друг с другом обратно пропорциональной зависимостью, что несколько сглаживает несовершенство Методики.

На основании результатов оценки неплатежеспособности предприятия по этой Методике ФСФО России принимает решения о признании структуры баланса удовлетворительной или неудовлетворительной, а предприятия соответственно платежеспособным или неплатежеспособным. Однако это не означает признания предприятия банкротом и не влечет за собой наступления гражданско-правовой ответственности. Это лишь зафиксированное органами ФСФО России состояние финансовой неустойчивости.

Поэтому нормативные значения критериев установлены так, чтобы обеспечить оперативный контроль за финансовым состоянием предприятия и заблаговременно принять меры по предупреждению банкротства и стимулирования предприятия на самостоятельный выход из кризисного состояния.

Официальная методика позволяет оценить ближайшие перспективы платежеспособности предприятия. Прогноз же платежеспособности на 2 – 5 лет может быть получен при помощи анализа бухгалтерской отчетности с использованием модели Альтмана.