63. Аудит рисков и составление карты рисков корпорации

Аудит финансового состояния начинают с определения платежеспособности предприятия. К платежеспособному относится предприятие, у которого сумма текущих активов запасы, денежные средства, дебиторская задолженность и другие активы больше или равна его внешней задолженности обязательствам. Если финансовое состояние предприятия признано неудовлетворительным, аудит позволяет выработать ряд мер и предложений для улучшения финансового состояния предприятия в будущем. Целью аудита риска является: мониторинг состояния защищенности предприятия; контроль деятельности служб ответственных за безопасность; организация и планирование системы риск-менеджмента в компании; выработка прозрачного бюджета на проведение мероприятий по минимизации рисков; корректировка стоимости компании при M&A сделке.

Карта рисков - это наглядное изображение проблемных зон предприятия. Она составляется в процессе мониторинга и управления рисками и является основой идентификации, анализа и планирования вновь возникающих рисков, отслеживание идентифицированных рисков и тех, которые отнесены в список для постоянного наблюдения, а также проверки и исполнения операций реагирования на риски и оценки их эффективности. Инструментами и методами мониторинга и управления рисками являются пересмотр и аудит рисков, анализ отклонений и трендов, технические измерения исполнения, анализ резервов, совещания по текущему состоянию.

Последовательность действий при построении карты рисков выглядит в общих чертах следующим образом.

Определения среды. Для того чтобы определить риски внутренней среды, необходимо выделить бизнес-процессы предприятия, то есть те процессы, что происходят в деятельности организации. Риски внутренней среды подаются управлению Исследование внешней среды – более сложный процесс из-за того, что здесь определенная информация может быть скрыта.

После того как потенциальные риски идентифицированы, риски и сценарии обсуждаются, достигается консенсус и готовится письменное описание сценариев. Когда выявлено ограниченное количество сценариев, их необходимо ранжировать по «воздействию» и «вероятности», актуальным для организации. Заключительный шаг в построении карты - размещение деловых рисков на карту рисков на основании ранга их воздействия и ранга вероятности, т.е., по сути, классификация рисков по параметрам.

Существует множество вариантов построения карты рисков. Общим является то, что карта представляет собой график, где на одной оси отмечен возможный ущерб от реализации риска, а на другой – вероятность возникновения данного риска.

Построив такую карту, можно наглядно представить, какие проблемы требуют немедленного решения.

64.Сущность концепции рентабельности капитала с учетом риска и ее разновидности

Концепция рентабельности капитала с учетом риска основана на методе оценки финансового риска и потребности в капитале на уровне отдельных направлений бизнеса и банка в целом, скорректированная на риск рентабельности капитала (RAROC), был впервые разработан инвестиционным банком Bank's Trust в конце 1970-х годов. На базе показателя RAROC возникли такие его модификации, как рентабельность капитала, скорректированного на риск (RORAC, и скорректированная на риск рентабельность капитала, рассчитанного с учетом риска (RARORAC). Все эти коэффициенты относятся к классу так называемых показателей оценки результатов деятельности с учетом риска (RAPM), которые получили широкое распространение в финансовом секторе как меры экономической эффективности, учитывающие риск.

Скорректированная на риск рентабельность капитала представляет собой отношение чистой прибыли к размеру капитала, зарезервированному против рисков данного вида деятельности.

Главной целью применения RAROC с точки зрения интегрированного риск-менеджмента является оптимизация совокупной величины и структуры капитала банка. Кроме того, размещение капитала по направлениям деятельности, учитывающее как их индивидуальные риски, так и вклад в общий риск банка, необходимо для расчета экономической прибыли и основанных на ней сумм вознаграждения для руководителей.

Метод RAROC основывается на важном допущении, что вмененная стоимость капитала, задействованного в каждом направлении деятельности, рассчитывается исходя из одной и той же нормы рентабельности капитала для всего банка. Для того чтобы «выровнять» все направления бизнеса по риску инвестирования капитала при его неизменной «цене», необходимо распределить капитал между ними таким образом, чтобы более рискованные направления получили и больше капитала. Это позволит сравнивать их между собой по уровню рентабельности с учетом риска и принимать соответствующие стратегические решения.

С практической точки зрения метод RAROC имеет следующие слабые стороны: - имеет ограниченную применимость к оценке рентабельности инвестиций в безрисковые активы, для которых рыночный, кредитный и операционный риски пренебрежимо малы. Это может негативно сказаться на капитале компании при покупке краткосрочных государственных бескупонных облигаций стран с высоким кредитным рейтингом и удержания их до погашения; - может породить сложность расчёта для все более мелких подразделений, отдельных операций и продуктов, для которых определение размера задействованного капитала и отнесение прибыли или затрат видится проблематичным. Таким образом, методика RAROC, представляется продвинутой экономической моделью, которая позволяет решать множество задач как в научном, теоретическом плане, так и на уровне решения практических управленческих задач.