MAKROEKONOMIKA_1

I = S.

Инъекции и утечки

Инвестиции и сбережения играют разную роль в экономике. Инвестиции представляют собой инъекции (injections) в экономику, а сбережения — утечки (leakages) из экономики.

Инъекции — это все, что увеличивает поток расходов и,

следовательно, доходов (за исключением потребительских расходов, которые не относятся ни к инъекциям, ни к изъятиям).

Утечки — это все, что сокращает поток расходов и, следо-

вательно, доходов. Рост инвестиций увеличивает совокупные расходы (совокупный спрос), обеспечивает дополнительные доходы производителям, служит стимулом для увеличения совокупного продукта (выпуска). Рост сбережений сокращает совокупные расходы и может привести к сокращению производства. В равновесной экономике инъекции тождественно равны утечкам.

Включение в анализ государства превращает означает появление новых видов макроэкономических взаимосвязей .

Во-первых, государство делает закупки товаров и услуг (government spending — G), что связано с необходимостью содержания государственного сектора экономики, обеспечения производства общественных благ, выполнения функций по регулированию экономики и управлению страной. Государственные закупки товаров и услуг увеличивают совокупный спрос на производимый в экономике продукт, т.е. совокупные расходы.

Во-вторых, государство обязывает всех платить налоги (Тх), являющиеся основным источником доходов государственного бюджета. Однако, выступая перераспределителем национального дохода, государство не только собирает налоги, но и выплачивает транс-

ферты (Тr). Трансферты — это платежи, которые домашние хо-

зяйства и фирмы безвозмездно (не в обмен на товары и услуги)

получают от государства. Трансфертные платежи государства домашним хозяйствам — это различные социальные выплаты: пенсии, стипендии, пособия по безработице, пособия по нетрудоспособности, пособия по бедности и др. Трансфертные платежи государства фирмам — это субсидии.

В-третьих, в зависимости от состояния государственного бюджета государство может выступать либо кредитором, либо заемщиком на финансовом рынке.

Для модели закрытой экономики с государством и финансовым рынком справедливы все выводы, сделанные для предыдущей модели, т.е. совокупный продукт равен совокупному доходу, совокупные расходы равны совокупному доходу, инъекции равны утечкам. Однако совокупные расходы состоят теперь из трех компонентов: потребления (С), инвестиций (I) и государственных закупок

(G):

E = C + I + G

а совокупный доход распределяется на потребление (С), сбережения

(S) и чистые налоги (Т):

Y = C + S + T

Чистые налоги представляют собой разницу между налогами (Тх) и трансфертами (Тr):

11

Т = Тх - Тr.

Государственные закупки товаров и услуг являются инъекциями, а чистые налоги — утечками из потока расходов и доходов, поэтому формула равенства инъекций и утечек приобретает вид:

I + G = S + T

Анализ трехсекторной модели экономики (модели закрытой экономики) показывает, что национальный (совокупный) доход (Y), являющийся суммой факторных доходов, т.е. доходов, заработанных собственниками экономических ресурсов (домашними хозяйствами), отличается от дохода, которым домашние хозяйства могут распоряжаться и расходовать по собственному усмотрению, т.е. от располагаемого дохода (Yd). Располагаемый доход отличается от национального дохода на величину налогов (Tx), которые домашние хозяйства платят государству, и величину трансфертов (Tr), которые государство платит домашним хозяйствам. Поэтому, чтобы получить величину располагаемого дохода, надо из национального дохода вычесть налоги и прибавить трансферты:

Yd = Y – Tx + Tr

или вычесть чистые налоги Т:

Yd = Y-T.

Располагаемый доход домашние хозяйства используют на потребление (потребительские расходы) и сбережения:

Yd = C + S.

Модель открытой экономики

Включение в модель кругооборота остального мира дает модель открытой экономики (рис.1-3) и означает необходимость учета взаимосвязей национальной экономики с экономиками других стран, которые, прежде всего, проявляются через международную торговлю товарами и услугами, т.е. экспорт (export — Ex) и импорт (import — Im) товаров и услуг.

12

Соотношениеэкспортаиимпортаотражаетсявторговомбалансе. Если расходы по импорту превышают доходы от экспорта (Im

>Ех), то это соответствует дефициту торгового баланса. Финанси-

рование дефицита торгового баланса происходит за счет внешнего займа и может осуществляться путем:

1)продажи иностранцам финансовых активов (частных и государственных ценных бумаг — акций и облигаций) и поступления в страну денежных средств в счет их оплаты;

2)прямых заимствований у других стран и у международных финансовых организаций, таких, как Международный валютный фонд, Мировой банк и др.

В результате на финансовый рынок страны происходит приток денежных средств из-за рубежа, который называется притоком капитала, и страна выступает заемщиком.

Если доходы от экспорта превышают расходы по импорту (Ех

>Im), что означает профицит (излишек) торгового баланса, то из страны происходит отток капитала, поскольку в этом случае иностранцы продают данной стране свои финансовые активы (берут кредит) и получают необходимые для оплаты экспорта денежные средства. В этом случае страна выступает кредитором.

В модели открытой экономики равенство доходов и расходов сохраняется. С учетом расходов иностранного сектора, называемых чистым экспортом (net export — Xn) и представляющих собой разницу между экспортом и импортом

Хn = Ех - Im,

можно записать формулу совокупных расходов, равных сумме расходов всех макроэкономических агентов — домашних хозяйств, фирм, государства и иностранного сектора

E = C + Ig + G + Xn.

и формулу совокупного дохода

Y = C + S + T.

Основное макроэкономическое тождество

Поскольку совокупные расходы тождественно равны совокупному доходу (E ≡ Y), то:

C + Ig + G + Xn ≡ C + S + T.

Эта формула называется основным макроэкономическим тождеством. При этом стоимость совокупного выпуска (совокупного продукта) тождественно равна величине совокупных расходов:

Y ≡ E = C + Ig + G + Xn.

Чтобы из основного макроэкономического тождества получить формулу тождества инъекций и утечек, следует иметь в виду, что в показателе чистого экспорта присутствует инъекция — экспорт, представляющий собой расходы (спрос) иностранного сектора на продукцию данной страны, т.е. являющийся частью совокупных расходов и увеличивающий поток расходов и доходов, и утечка — импорт, являющийся уплатой части совокупного дохода страны (домашних хозяйств) в иностранный сектор и, следовательно, сокращающий внутренние расходы и соответственно доходы. Поэтому для модели открытой экономики эта формула имеет вид

Ig + G + Ex ≡ S + T + Im.

13

Предмет макроэкономики

Модель кругооборота показывает все виды взаимосвязей и взаимозависимостей в экономике.

Теперь предмет макроэкономики можно определить более точно: макроэкономика изучает закономерности поведения

макроэкономических агентов на макроэкономических рынках.

1.2 СИСТЕМА НАЦИОНАЛЬНЫХ СЧЕТОВ И ЕЕ ПОКАЗАТЕЛИ

Макроэкономические модели

Все макроэкономические процессы изучаются на основе построения моделей.

Макроэкономические модели — это формализованное (гра-

фическое или алгебраическое) описание экономических процессов

и явлений с целью выявления основных взаимосвязей между ними.

Модель представляет собой упрощенное отражение действительности, позволяющее выявить основные закономерности раз-

вития экономических процессов и разработать варианты решения сложных макроэкономических проблем, таких, как экономический рост, инфляция, безработица и др.

Макроэкономические модели могут выступать в виде теорий, функций, графиков, схем, таблиц, которые выявляют взаимозависимости между макроэкономическими величинами, причинноследственные связи между экономическими явлениями.

Экзогенные и эндогенные переменные

Модели включают два вида переменных: экзогенные и эндогенные.

Экзогенные переменные — это переменные, задающиеся извне, значение которых формируется вне модели. Экзогенные переменные являются в модели независимыми величинами, а их из-

менение называется автономным изменением.

Эндогенные переменные — это переменные, значение которых формируется внутри модели. Это зависимые переменные.

Модель позволяет показать, как изменение экзогенных переменных влияет на изменение величины эндогенных переменных. Например, в функции (модели) потребления С = f(Yd), где С — величина совокупных потребительских расходов, a Yd — располагаемый доход, Yd является экзогенной переменной, а С — эндогенной. Эта модель позволяет исследовать, как изменение располагаемого дохода меняет величину потребительских расходов. Потребление выступает как зависимая величина (функция), а располагаемый доход — как независимая величина (аргумент).

В разных моделях одна и та же величина может быть и экзогенной, и эндогенной.

Так, в модели потребления потребительские расходы (С) выступают в качестве эндогенной (зависимой) величины, а в модели совокупного спроса AD = С + I + G + Хn потребительские расходы (С) являются экзогенной (независимой) величиной, т.е. переменной, определяющей величину совокупного выпуска и совокупного дохода.

Исключение составляют переменные государственного управ-

ления, называемые политическими переменными, которые, как

14

правило, в макроэкономических моделях являются экзогенными: государственные закупки товаров и услуг, аккордные налоги, налоговые ставки, величина трансфертов, учетная ставка процента, норма обязательных резервов, денежная масса.

Потоки и запасы

Макроэкономические показатели делятся на две группы: показатели потоков и показатели запасов.

Поток — это показатель, характеризующий количество за определенный период времени (в макроэкономике, как правило, за год). К показателям потоков относятся: совокупный выпуск, совокупный доход, потребление, инвестиции, дефицит (профицит) государственного бюджета, экспорт и др., так как они рассчитываются за год. Все показатели, отображенные в модели кругооборота, являются потоками (неслучайно она называется моделью круговых потоков).

Запас — это показатель, характеризующий количество на определенный момент, на определенную дату (например, 1 января

2003 г.). К показателям запасов относятся: национальное богатство, личное богатство, запас капитала, количество безработных, производственный потенциал, государственный долг и др.

Абсолютные и относительные показатели

Макроэкономические показатели могут быть разделены также на абсолютные и относительные.

Абсолютные показатели измеряются в денежном (стоимо-

стном) выражении (например, совокупный выпуск, национальный доход, налоговые поступления, совокупные инвестиционные расходы и др.) или в количестве человек (например, общая численность безработных, численность рабочей силы и др.).

Относительные показатели измеряются в процентах или долях единицы (например, уровень безработицы, общий уровень цен, темп инфляции, темп экономического роста, ставка процента, ставка налога и т.п.).

Система национальных счетов

Основные макроэкономические показатели содержатся в Системе национальных счетов. Система национальных счетов — СНС (ее полное название Система счетов национального продукта и до-

хода — System of National Product and Income Accounts) была разра-

ботана в конце 1920-х гг. группой американских ученых, сотрудников Национального бюро экономических исследований под руководством будущего лауреата Нобелевской премии Саймона Кузнеца.. После Второй мировой войны большинство стран в соответствии с рекомендациями Организации Объединенных Наций стали использовать методику расчета макроэкономических показателей, заложенную в СНС, что позволяет проводить макроэкономические сопоставления по разным странам мира. Россия начала использовать эту методику с 1993 г.

Система национальных счетов — это совокупность стати-

стических макроэкономических показателей, характеризующих величину совокупного продукта (выпуска) и совокупного дохода, позволяющих оценить состояние экономики страны.

Основными показателями совокупного выпуска и совокупного

15

дохода являются: валовой внутренний продукт (ВВП); валовой национальный продукт (ВНП); чистый внутренний продукт (ЧВП); чистый национальный продукт (ЧНП); национальный доход (НД); личный доход (ЛД); располагаемый личный доход (РЛД).

Теоретической основой СНС служит модель кругооборота продукта, расходов и доходов.

До конца 1980-х гг. основным показателем, характеризующим совокупный объем выпуска, был показатель ВНП. Однако в современных условиях в связи с интернационализацией экономических и хозяйственных отношений и трудностями подсчета валового национального продукта, поскольку национальные факторы производства каждой страны используются во многих странах мира, основным показателем совокупного выпуска стал ВВП.

Валовой внутренний продукт

Валовой внутренний продукт (Gross Domestic Product — GDP) — это совокупная рыночная стоимость всех конечных то-

варов и услуг, произведенных в экономике (внутри страны) в течение одного года.

Важный экономический смысл имеет каждое слово этого определения:

•Совокупная: ВВП — это агрегированный показатель, характеризующий общий объем производства, совокупный выпуск.

•Рыночная: В стоимость ВВП включаются только официальные рыночные сделки, т.е. те, которые прошли процесс куплипродажи и были официально зарегистрированы. Поэтому в ВВП не включаются:

труд на себя (человек сам строит себе дом или ремонтирует квартиру, вяжет свитер, чинит телевизор или автомобиль, делает себе прическу и т.п.);

труд на безвозмездной основе (например, дружеская помощь в починке забора соседу, ремонте компьютера приятелю и т.п.);

стоимость товаров и услуг, производимых теневой экономи-

кой. Хотя продажа продукции, производимой подпольно, является рыночной сделкой, однако официально она не регистрируется и не учитывается национальными статистическими и налоговыми органами. К теневой экономике, таким образом, относят не только незаконные виды деятельности (наркобизнес, подпольные притоны и игорные дома), но и вполне легальные, прибыль от которых укрывается от уплаты налогов. Объем производства этого «сектора» экономики составляет в развитых странах от трети до половины совокупного выпуска. Для оценки доли теневой экономики не существует прямых методов подсчета, а используются косвенные методы: дополнительный расход электроэнергии сверх необходимого для обеспечения официального производства, дополнительное количество денег в обращении сверх необходимого для обслуживания официальных сделок.

•Стоимость: ВВП измеряет совокупный объем производства в денежном выражении (стоимостной форме), так как иначе невозможно сложить яблоки с дубленками, автомобилями, услуги парикмахеров с услугами стоматологов и т.п. Деньги служат измерителем стоимости товаров и услуг, позволяющим определить цен-

16

ность всех производимых экономикой разнообразных видов товаров

иуслуг.

•Конечных: вся продукция, производимая экономикой, делится на конечную и промежуточную.

Конечная продукция — это продукция, которая идет в конечное потребление любому макроэкономическому агенту и не предназначена для дальнейшей производственной переработки или перепродажи.

Промежуточная продукция — это продукция, которая направляется в дальнейший процесс производства или перепрода-

жу. К промежуточной продукции относят сырье, материалы, полуфабрикаты и т.п.

В зависимости от способа использования один и тот же товар может быть и промежуточным продуктом, и конечным. Например, автомобильные покрышки, купленные водителем для замены изношенных на личном автомобиле, являются конечным продуктом, так как идут в конечное потребление, а покрышки, купленные автомобильным заводом, — промежуточным, так как будут использованы в производстве новых машин, которые в данном случае будут конечным продуктом.

Включение в ВВП стоимости только конечной продукции по-

зволяет избежать повторного (двойного) счета.

По этой же причине все перепродажи также не включаются в ВВП, поскольку их стоимость уже была однажды учтена в момент их первой покупки конечным потребителем.

•Товаров и услуг: все платежи, которые производятся не в обмен на товары и услуги, не учитываются в стоимости ВВП. К таким выплатам относят трансфертные платежи и непроизводительные (финансовые) сделки.

Трансфертные платежи делятся на частные и государственные. Частные трансферты — это выплаты и дары, которые делают друг другу частные лица (например, родители — детям, родственники — друг другу и т.п.). Государственные трансферты — это выплаты государства домашним хозяйствам по системе социального обеспечения и фирмам в виде субсидий. Трансферты не включаются в стоимость ВВП, поскольку: в результате этой выплаты не производится ничего нового (ни товара, ни услуги), и совокупный доход лишь перераспределяется.

К финансовым сделкам относится купля и продажа ценныхбумаг (акций и облигаций) на фондовом рынке. Поскольку за ценной бумагой также не стоит оплата ни товара, ни услуги, эти сделки не изменяют величину ВВП и являются результатом перераспределения средств между экономическими агентами. Однако следует иметь в виду, что выплата доходов по ценным бумагам частных фирм включается в стоимость ВВП, поскольку является платой за экономический ресурс, т.е. факторным доходом, частью национальногодохода.

•В течение одного года: в соответствии с этим условием все товары, произведенные не в данном году, не учитываются при подсчете ВВП, поскольку они уже были учтены в стоимости ВВП соответствующих лет.

•Произведенных в экономике (внутри страны). Этим пока-

17

затель ВВП отличается от показателя валового национального продукта — ВНП ВВП представляет собой совокупную рыночную стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных на территории данной страны, неважно — с помощью национальных или иностранных факторов производства.

Резидентами считаются все экономические единицы (физические и юридические лица) независимо от их национальной

принадлежности и гражданства, которые имеют центр экономического интереса на экономической территории данной стра-

ны (занимаются производственной деятельностью или проживают в стране не менее одного года).

Другими словами, ВВП представляет собой совокупную

рыночную стоимость всех конечных товаров и услуг, произве-

денных резидентами данной страны.

При определении ВВП критерием выступает территориаль-

ный фактор.

Валовой национальный продукт

ВНП (Gross National Product — GNP) — это совокупная ры-

ночная стоимость всех конечных товаров и услуг, произведен-

ных гражданами страны с помощью принадлежащих им (национальных) факторов производства, неважно — на территории данной страны или в других странах. При определении ВНП кри-

терием является фактор национальной принадлежности. В боль-

шинстве развитых стран отличие ВВП от ВНП не превышает 1%. Количественно ВВП отличается от ВНП на величину чистого

факторного дохода из-за границы — ЧФД, который равен разнице между доходом, заработанным и полученным гражданами данной страны от использования национальных факторов в других странах, и доходом, заработанным иностранцами от использования принадлежащих им (иностранных) факторов на территории данной страны:

Методы измерения ВВП

Для расчета ВВП может быть использовано три метода:

•по расходам (метод конечного использования);

•по доходам (распределительный метод);

•по добавленной стоимости (производственный метод).

Использование этих методов дает одинаковый результат, по-

скольку, как следует из модели кругооборота, в экономике совокупный доход тождественно равен величине совокупных расходов, а величина добавленной стоимости тождественно равна стоимости конечной продукции, при этом величина стоимости конечной продукции есть не что иное, как сумма расходов конечных потребителей на покупку товаров и услуг (совокупного продукта).

Метод измерения ВВП по расходам

ВВП, подсчитанный по расходам, представляет собой сум-

му расходов всех макроэкономических агентов, которая включает расходы домашних хозяйств (потребительские расходы); расходы фирм (инвестиционные расходы), расходы государства (го-

18

сударственные закупки товаров и услуг); расходы иностранного сектора (расходы на чистый экспорт).

Потребительские расходы (consumption spending — С) — это

расходы домашних хозяйств на покупку товаров и услуг.

Инвестиционные расходы (investment spending — I) — это

расходы фирм на покупку инвестиционных товаров, т.е. товаров,

которые поддерживают и увеличивают запас капитала. Инвестиционные расходы включают:

•инвестиции в основной капитал, которые состоят из расходов фирм на покупку оборудования и на промышленное строитель-

ство (промышленные здания и сооружения);

•инвестиции в жилищное строительство, которые делают строительные фирмы, а оплачивают домашние хозяйства, покупая жилье;

•инвестиции в товарно-материальные запасы, включающие:

запасы сырья и материалов, необходимые для обеспечения непрерывности процесса производства; незавершенное производство, что связано с технологией производственного процесса; запасы готовой (произведенной фирмой), но еще не проданной продукции.

Инвестиции в основной капитал и в жилищное строительство составляют фиксированные инвестиции.

Особенность инвестиций в запасы состоит в том, что в ВВП учитывается не величина самих товарно-материальных запасов, а величина изменения запасов, которое произошло в течение года. Если товарно-материальные запасы увеличились, то ВВП увеличивается на соответствующую величину. Если запасы уменьшились (это означает, что в данном году была продана продукция, произведенная и пополнившая запасы в предыдущем году), то ВВП уменьшается на величину сокращения запасов. Таким образом, инвестиции в запасы могут быть как положительной, так и отрицательной величиной.

В СНС (и соответственно в макроэкономике) инвестициями считаются только расходы на покупку инвестиционных товаров

(оборудования, промышленных зданий и сооружений, жилых до-

мов) и на товарно-материальные запасы. Любые другие расходы,

которые могут принести доход в будущем (например, покупка ценных бумаг, антиквариата, произведений искусства и т.п.), к инвестициям не относятся, поскольку означают лишь передачу прав собственности на уже существующие активы либо перепродажи.

При подсчете ВВП по расходам под инвестициями понимают

валовые частные внутренние инвестиции.

В соответствии с особенностями функционирования основно-

го капитала различают валовые, чистые и восстановительные инвестиции.

В процессе использования основной капитал изнашивается, потребляется и требует замены, восстановления. Часть инвестиций,

19

которая идет на возмещение износа основного капитала, являются

восстановительными инвестициями и называются стоимостью потребленного капитала или амортизацией — А.

Чистые инвестиции (In) представляют собой дополни-

тельные инвестиции, увеличивающие размеры капитала фирм. Они являются основой расширения производства, роста объема выпуска. Если в экономике есть чистые инвестиции (In > 0), т.е. валовые инвестиции превышают амортизацию (Ig > А), то это означает, что в каждом следующем году реальный объем производства будет больше, чем в предыдущем. Если валовые инвестиции равны амортизации (Ig = A, т.е. In = 0), то это ситуация так называемого «нулевого» роста, когда в экономике в каждом следующем году производится столько же, сколько в предыдущем. Если чистые инвестиции отрицательны (In < 0), то в экономике не обеспечивается даже возмещение износа капитала (Ig < А). Это «падающая» экономика, т.е. экономика, находящаяся в состоянии глубокого кризиса.

Валовые инвестиции (Ig) представляют собой совокупные инвестиции, сумму чистых и восстановительных инвестиций:

Ig = In + A

Деление инвестиций на чистые инвестиции и амортизацию имеет отношение только к основному капиталу. Инвестиции в запасы — это чистые инвестиции.

По форме собственности инвестиции делят на частные, т.е.

инвестиции частных фирм, и государственные. В СНС к инвестиционным расходам относят только частные инвестиции, а государственные инвестиции включают в государственные закупки товаров и услуг.

Кроме того, в качестве инвестиций в СНС учитываются только внутренние инвестиции, т.е. инвестиции, сделанные в экономику (на территории) данной страны и не учитываются зарубежные инвестиции, сделанные гражданами страны в экономику других стран.

Государственные закупки товаров и услуг (government spending — G) включают:

•государственное потребление, к которому относят, вопервых, расходы на содержание государственных учреждений и организаций, обеспечивающих регулирование экономики, безопасность и правопорядок, политическое управление, социальную и производственную инфраструктуру и, во-вторых, оплату услуг (жа-

лование) работников государственного сектора;

•государственные инвестиции, т.е. инвестиционные расходы государственных предприятий.

Следует различать понятия «государственные закупки товаров

иуслуг» и «государственные расходы». Последнее понятие включает также трансфертные платежи и выплаты процентов по государственным облигациям, которые, как уже отмечалось, не учитываются

20