5. Финансовая система и ее звенья

В узком смысле слова финансовая система представляет собой совокупность рынков и других институтов, используемых для заклю­чения финансовых сделок, обмена активами и рисками. В круг фи­нансовых институтов входят банки, инвестиционные и страховые ком­пании. Их задача - продажа финансовых продуктов и предоставление финансовых услуг: открытие счетов, выдача коммерческих займов и ипотечных кредитов, доступ к широкому диапазону страховых кон­трактов и участие во взаимных фондах. Иногда в финансовую систе­му включают и государственные финансовые органы: министерство финансов, финансовые органы отраслевых министерств, ведомств, предприятий и прочих структур, налоговые службы.

В широком смысле слова финансовая система - это совокуп­ность обособленных, но взаимосвязанных сфер и звеньев финан­совых отношений. При подобном подходе в рамках финансовой системы различают две сферы финансовых отношений: централи­зованные и децентрализованные финансы. В централизованные финансы входят государственный бюджет внебюджетные фонды, государственное страхование и государственный кредит. К децен­трализованным финансам относят финансы предприятий, которые могут быть классифицированы следующим образом: финансы предприятий материального производства и финансы предприятий и учреждений непроизводственной сферы.

Основные звенья современной белорусской финансовой сис­темы - это государственный бюджет и финансы субъектов хозяй­ствования:

1. Финансовый рынок.

2. Финансовая система Республики Беларусь:

2.1. Общегосударственные (централизованные) финансы:

• государственный бюджет;

• внебюджетные фонды;

• государственный кредит.

2.2. Финансы предприятий и учреждений (децентрализованные):

а) финансы звеньев материального производства;

б) финансы учреждений и организаций непроизводственных звеньев:

• финансы учреждений функционирующих на коммерческой основе;

• финансы учреждений, функционирующих частично на ком­мерческой, частично на бюджетной основе (например, большин­ство белорусских гражданских вузов со студентами бюджетной и внебюджетной формами обучения);

• финансы учреждений, полностью финансируемых из бюд­жета (Вооруженные силы Республики Беларусь или органы госу­дарственной безопасности).

Следует отметить, что в белорусской финансовой системе ис­торически центральное место отводится государственным, центра­лизованным финансам. Финансовый рынок находится в процессе становления. В то время как для таких стран, как Англия, Голландия и, особенно, Швейцария, финансовый рынок и финансы учрежде­ний, функционирующих на коммерческой основе, были первыми исторически сложившимися звеньями финансовой системы.

6. Финансовый рынок: понятие и классификация

Финансовый рынок - совокупность экономических отноше­ний, обеспечивающих мобилизацию, распределение, куплю-про­дажу, эффективное использование временно свободных денежных средств, перемещение капитала в отрасли с более высоким уров­нем дохода. При этом существует прямая связь между уровнем до­ходности производственной отрасли или экономической сферы и степенью риска для инвестора.

Современная классификация финансовых рынков включает в себя следующие типы (см. таблицу I).

Основными средствами на финансовом рынке выступают день­ги и ценные бумаги. Деньги не являются финансовыми ресурсами, но на них можно приобрести финансовые активы. Финансовые ресурсы - это материальное содержание финансов. Буквально ре­сурсы есть воспроизводственный источник.

Денежно-валютный рынок включает в себя:

1. Учетный рынок — операции с казначейскими и коммерчес­кими векселями и другими высоколиквидными краткосрочными обязательствами.

2. Межбанковский рынок - обращение краткосрочных меж­банковских депозитов.

3. Валютный рынок - поддержка международного платежно­го оборота, связанного с оплатой денежных обязательств юриди­ческих и физических лиц.

Рынок капитала делится на следующие рынки:

1. Рынок ценных бумаг:

- первичный рынок (первичная и вторичная эмиссия ценных бумаг);

- вторичный рынок (фондовая биржа и внебиржевой рынок).

2. Кредитный рынок - рынок ссудных капиталов.

Основными участниками финансового рынка являются:

1. Продавцы: кредиторы, эмитенты, продавцы валюты;

2. Покупатели: заемщики, инвесторы, покупатели валюты.

3.Посредники: коммерческие банки, инвестиционные компании и фонды, инвестиционные дилеры, трастовые компании.

На развитых финансовых рынках притоки и опоки капитала определяются постоянно меняющейся нормой доходности.