12. Анализ ликвидности и платежеспособности организации
1. Оценка ликвидности баланса
Ликвидность предприятия рассматривается как фактор (условие, признак) его платежеспособности.
Различают:
ликвидность активов - способность активов трансформироваться в денежную наличность;
ликвидность баланса (предприятия) - под которой понимается теоретическая возможность предприятия погашать свои краткосрочные обязательства (хотя бы с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами) за счет своих оборотных активов.
Деление активов по степени ликвидности:
а) наиболее ликвидные А1 - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
б) быстро реализуемые А2 – дебиторская задолженность до 12 месяцев и прочие оборотные активы;
в) медленно реализуемые А3 - дебиторская задолженность свыше 12 месяцев, запасы (за исключением расходов будущих периодов) и НДС по приобретенным ценностям, а также долгосрочные финансовые вложения, уменьшенные на величину инвестиций в другие организации;
г) трудно реализуемые А4 - внеоборотные активы, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу. Так как из итога 1-го раздела актива вычитается только часть суммы, отраженной по статье «Долгосрочные финансовые вложения», в составе трудно реализуемых активов учитываются инвестиции в другие предприятия
Группировка пассивов по степени срочности оплаты:
а) наиболее срочные обязательства П1 - кредиторская задолженность, задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства и ссуды, не погашенные в срок (указываются в справке приложения к бухгалтерскому балансу);
б) краткосрочные пассивы П2 - кредиты и займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты;
в) долгосрочные пассивы П3 - кредиты и займы со сроком погашения более 12 месяцев после отчетной даты, а так же прочие долгосрочные обязательства;
г) постоянные пассивы П4 - капитал и резервы (без учета непокрытых убытков прошлых лет и отчетного года) с добавлением строк 640 и 650 пассива и вычетом величины расходов будущих периодов (с. 216).
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А1 ≥П1; А2 ≥П2; А3 ≥П 3; А4 ≤П4.
Сравнение А1 и П1 и А2 и П2 показывает уровень платежеспособности и ликвидности баланса, а также соотношение суммы наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов.
Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени: ТЛ = (А1 +А2) — (П1 + П2);
перспективная ликвидность — это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: ПЛ = A3 — ПЗ.
2. Оценка ликвидности предприятия оценивается рядом показателей, среди которых:
1
.
Коэффициент абсолютной ликвидности
(срочной):
Коэффициент является наиболее жестким коэффициентом платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормативное значение — не ниже 0,2.
2. Промежуточный коэффициент ликвидности (быстрой):
О
птимальная
величина коэффициента находится в
пределах 0,8 — 1,0. Она может бы намного
выше из — за неоправданной суммы
дебиторской задолженности.
3. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия):
Показывает общую ликвидность, то есть в какой мере текущие обязательства обеспечиваются текущими активами или сколько денежных единиц текущих активов приходится на одну денежную единицу текущих обязательств. Для обеспечения удовлетворительной структуры баланса установлен норматив — не ниже 2,0.
4. Коэффициент маневренности функционирующего капитала - показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.
4. Доля оборотных средств в активах:
L6 =А1+А2/ А1+А2+А3 L6 ≥0,5
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами - характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости
L7 = СОС/ОА= стр. 490-стр.190/стр.290
L7 ≥0,1
6. Общий коэффициент платежеспособности:
L8 = (A1+0,5А2+0,3А3) / П1+0,5П2+0,3П3.