88. Диагностика деятельности организации на основе рейтингового анализа.
Рейтинг - это метод сравнительной оценки деятельности нескольких предприятий отрасли, региона или конкурентов. В основе рейтинга лежит обобщенная характеристика предприятий по определенной системе показателей, отражающих их финансовое состояние. Итоговый показатель рейтинговой оценки отражает результаты сравнения предприятий по каждому показателю финансового состояния с условным эталонным предприятием, имеющим наилучшие результаты. В этом случае базой отсчета являются не субъективные предположения экспертов или суждения по динамике отдельных показателей, а сложившиеся в реальной рыночной конкуренции наиболее высокие результаты из всей совокупности сравниваемых субъектов.
Эталоном сравнения является смоделированный самый удачливый конкурент, у которого все показатели наилучшие.
В общем виде схема рейтинговой оценки может быть представлен в виде последовательности следующих действий.
Обоснование и выбор показателей, их расчет.
Представление показателей в виде таблицы, где по строкам записывают номера показателей (i=1,2,3,...,п), а по столбцам - номера предприятий (j=l ,2,3,...,m).
По каждому показателю находится максимальное значение и заносится в столбец условного эталонного предприятия (т+1).
Исходные
показатели матрицы (аi,j)
стандартизируются в отношении
соответствующего показателя эталонного
предприятия по формуле стандартизированные
показатели у предприятия.
где
-
стандартизированные показатели j
предприятия.
Для каждого анализируемого предприятия значение его рейтинговой оценки определяется по формуле
где Rj - рейтинговая оценка для j предприятия; х1 ,х2,..., xnj - стандартизированные показатели j анализируемого предприятия.
6. Предприятия упорядочиваются (ранжируются) в порядке убывания величины рейтинговой оценки.
Наивысший рейтинг имеет предприятие с наименьшим значением R.
Используемая система показателей для рейтинговой оценки довольно разнообразная, чаще всего находят применение следующие:
1. Показатели оценки прибыльности (рентабельности) хозяйственной деятельности: общая рентабельность предприятия - балансовая прибыль на 1 руб. активов; чистая рентабельность предприятия - чистая прибыль на 1 руб. активов; рентабельность собственного капитала - чистая прибыль на 1 руб. собственного капитала; общая рентабельность производственных фондов - балансовая прибыль к средней величине производственных фондов и оборотных средств в товарно-материальных ценностях.
2. Показатели оценки эффективности управления: чистая прибыль на 1 руб. всего объема продаж продукции; прибыль от продаж продукции на 1 руб. всего объема продаж продукции; валовая прибыль от всей реализации на 1 руб. объема всей продукции; прибыль от продаж на 1 руб. объема всей реализации.
3. Показатели оценки деловой активности: отдача всех активов - выручка от реализации продукции на 1 руб. активов; отдача основных фондов - выручка от продаж продукции на 1 руб. основных фондов; оборачиваемость оборотных фондов - выручка от продаж продукции на 1 руб. оборотных средств; оборачиваемость запасов - выручка от продаж продукции на 1 руб. запасов и затрат, приравненных к запасам; оборачиваемость дебиторской задолженности - выручка от продаж продукции на 1 руб. дебиторской задолженности; оборачиваемость наиболее ликвидных активов - выручка от продаж продукции на 1 руб. наиболее ликвидных активов; отдача собственного капитала - выручка от продаж продукции на 1 руб. собственного капитала; отдача заемного капитала - выручка от продаж продукции на 1 руб. заемного капитала.
4. Показатели оценки ликвидности и рыночной устойчивости: коэффициент текущей ликвидности - оборотные средства на 1 руб. срочных обязательств; коэффициент абсолютной ликвидности - денежные средства, расчеты и прочие активы на 1 руб. срочных обязательств; индекс постоянного актива - основные фонды и прочие внеоборотные активы к собственным средствам; коэффициент автономии - собственные средства на 1 руб. валюты баланса; обеспеченность запасов собственными оборотными средствами - собственные оборотные средства на 1 руб.«запасов и затрат.
5. Показатели оценки на рынке ценных бумаг - доход на акцию - отношение чистой прибыли минус дивиденды по привилегированным акциям к общему числу обыкновенных акций; ценность акции - отношение цены акции к доходу на акцию; рентабельность акции - отношение размера дивиденда на одну акцию к рыночной цене акции; дивидендный выход - отношение размера дивиденда на одну акцию к доходу на акцию; коэффициент котировки акций - отношение рыночной цены акции к учетной цене акции.
Универсальность рассмотренной методики состоит в том, что с помощью ее можно получить количественный ответ не только по оценке финансового состояния предприятия, но и по рентабельности, деловой активности, эффективности управления производством. Комплексность рейтинговой диагностики определяется соответствующим набором показателей финансово-хозяйственной деятельности и производственной деятельности предприятий. При этом предоставляется уникальная возможность удовлетворить запросы любого пользователя результатов диагностики. В этом случае необходима коррекция перечня показателей. Например, при оценке финансового состояния четвертая группа показателей может быть дополнена коэффициентами повышения платежеспособности или ее утраты, которые рекомендованы официальной методикой.
Метод получения рейтинга финансового состояния может применяться для предприятий любой отрасли сферы материального производства, а также использоваться в межотраслевых сравнениях. Оценка может быть получена на дату составления баланса или в динамике. Таким образом, она может характеризовать не только текущее состояние предприятия на определенную дату, но и его усилия и возможности по изменению этого состояния в динамике.
Далее все предприятия разбивают на 5 групп (категорий) в зависимости от величины рейтинга (величины R):
1-я группа - устойчивое финансовое состояние, вмешательства не требуется;
2-я группа - неустойчивое финансовое состояние, вмешательства не требуется;
3-я группа - временная неплатежеспособность, требуется вмешательство в виде предоставления рекомендаций и консультаций по отдельным вопросам восстановления платежеспособности;
4-я группа - неплатежеспособные и несостоятельные предприятия; необходимы оперативное вмешательство в управление финансово-производственной деятельностью, применение мер антикризисного управления; возможно восстановление платежеспособности;
5-я группа - развал финансовой системы предприятия; необходимы замена руководства, назначение внешнего управляющего, применение чрезвычайных мер антикризисного управления; при отсутствии реальной возможности восстановить платежеспособность принимается решение о ликвидации предприятия.
Разбивка хозяйств на группы позволяет разработать индивидуальные меры финансового оздоровления, включая реструктуризацию задолженности и бизнеса.