7. Форфейтинг

Форфейтинг — одна из самых новых форм кредитования внешнеэкономической деятельности, которая позволяет сравнительно быстро оформлять и осуществлять поставки различных товаров, особенно инвестиционного назначения.

«форфейтинг» (forfaiting — англ.), что означает отказ от прав. Форфейтинг (или форфетирование) — это банковская опера­ция по приобретению финансовым агентом коммерческого обязательства заемщика (покупателя, импортера) перед кре­дитором (продавцом, партнером). Это коммерческое обяза­тельство обеспечено простым или переводным векселем (трат­той), без права регресса. Под «регрессом» понимается право обладателя тратты или векселя обратиться за возмещением к предыдущему владельцу обязательства по цене, определяемой уровнем учетной ставки на соответствующий период.

Операция форфейтинга аналогична по сути операции фак­торинга. Но в отличие от факторинга форфейтинг — одно­кратная операция, связанная с взиманием денежных средств посредством перепродажи приобретенных прав на товары и услуги. Форфейтинг — это кредитование внешнеэкономичес­ких операций в форме покупки у экспортера векселей, акцеп­тированных импортером. Отношения между основными уча­стниками этой сделки — форфейтингом (финансовым аген­том или посредником), кредитором и должником — опреде­ляются нормами вексельного права.

Форфейтинг — это форма трансформации коммерческого кредита в банковский.

8. Проектное финансирование

Проектное финансирование²³ (разновидность банковских кредитов) – способ долгосрочного кредитования, при котором средства привлекаются под конкретный инвестиционный проект, выплата процентов по кредиту и обслуживание основного долга осуществляется за счет денежных потоков, генерируемых проектом, а обеспечением по кредиту являются его активы.

Использовать проектное финансирование актуально в ситуациях, когда средства необходимы на стадии строительства, а также когда собственник не хочет переносить риски проекта на другие принадлежащие ему активы.

Одним из преимуществ данной формы кредитования является то, что в случае неуплаты по кредиту банк не вправе наложить взыскание на другие активы инициаторов проекта.

Работу с банками по привлечению финансирования необходимо начинать уже на стадии подготовки бизнес-плана проекта.

Как только бизнес-план и технико-экономическое обоснование проекта будут готовы, можно подавать документы. Необходимо отметить, что чем полнее пакет документов, поданный первоначально заемщиком, тем выше вероятность положительного решения кредитного комитета.

Кроме документов, банк потребует от заемщика исполнения определенных условий, в частности:

• не менее 25–30% общей стоимости проекта профинансировать за счет собственных средств;

• подтвердить вероятность получения 20–30% от суммы планируемой годовой выручки долгосрочными договорами аренды, причем желательно, чтобы арендаторами были крупные компании;

• предоставить в залог активы, относящиеся к будущему объекту, – акции компании, созданной под строительство, недвижимость или движимое имущество, долю выручки, права по контракту с генеральным подрядчиком и пр.;

• разместить средства компании на депозитном счете в том же банке