Финансовая политика в России.

Финансовая политика – комплекс взаимосвязанных принципов, методов и алгоритмов, позволяющий реализовать поставленные социально – экономические задачи.

Временные периоды:

1. 1991 – 1998 гг.

2. 1999 г. – до настоящего времени.

• Денежно – кредитная сфера,

Ранний период – преобладала жесткая монетаристская политика. Проводимая Центробанком, направленная на всемирное сокращение денежной массы (таргетирование М2, не выше определенной отметки), так как рост денежной массы ведет к инфляции, поэтому сокращая денежную массу считалось что можно было побороть инфляцию. Она проводилась по указке МВФ, который предоставлял кредиты. В результате финансовая стабильность была достигнута, по средствам жестких мер, гиперинфляцию удалось ликвидировать. В 1996 - 1997 года ситуация стабилизировалась, но обратной стороной стало резкое (в разы) падение дохода, резкий спад инвестиций, высокая стоимость банковских кредитов, высокий государственный долг.

В настоящее время с 2000 года – либеральная (мягкая) денежно – кредитная политика, так как денежная масса не является главным фактором инфляции. Денежная масса увеличивается пропорционально росту ВВП. Т.е спрос и предложение на деньги находится в равновесии. Ключевым инструментом в арсенале Центробанка были норма резервирования и операции на открытом рынке, как быстродействующие инструменты. Сейчас нет. Финансовый рынок и экономика являются волотильными (чувствительный).

• В налоговой политике

Ранний период – она отсутствовала, собираемость налогов крайне низкая

В настоящее время и в 2000 году первая реформа - собираемость очень высокая, налоговые поступления являются ключевым источником налогов.

ДЗ СОСТАВИТЬ ТАБЛИЦУ

Название налога	Подразделение	Ставка	Условия

• На валютном рынке

Ранее время – валютный коридор. Три модели курсообразования:

1. Фиксированный валютный курс (1 доллар=60 копеек), плюсы: развитие экономики и международной торговли, минус: возникает соблазн для финансовых спекулянтов, курс «опрокинуть». «В финансовых спекулянтов не во что стрелять, если нет такой мишени, как фиксированный валютный курс» Сороз.

2. Валютный коридор, 1998. Нижняя граница 4 рубля за доллар, верхняя граница 6 рублей за доллар. Верхняя граница объясняется финансовой невозможностью поддерживать более высокий курс: в тот период был ажиотажный спрос на доллар.

Цена D”

D S

Р” S”

Р

Q Q” Объем

Стрелка означает необходимость увеличения предложения валюты за счет золотовалютных резервов.

3. Плавающий валютный курс (плоатинг), два вида: чистый – когда курс. устанавливается под воздействием спроса и предложения, без воздействия государства; грязный – под воздействием Центробанка. Если цена нефти высокая и стабильная, то с одной стороны увеличивается , а с другой стороны это приводит к снижению курса доллара, то выгоднее импорт. То экономика не развивается. Финансовый рост и экономическая стабильность противоречат друг другу. В августе Центробанк отменил верхнюю границу. В силу отсутствия золото - валютных резервов и Россия перешла к плавающему валютному курсу, плюс: возможность гибкой политики Центробанка, минус: риски, нестабильность.

Сегодня - Центробанка проводит политику планового ослабления рубля.

• В бюджетной сфере

Преобладали кредиты и продажа собственности, как экстренные, кризисные источники пополнения. А в расходах преобладали затраты на погашение внешнего долга. Преобладал хронический и значительный дефицит бюджета, который покрывался как за счет кредитов МВФ, так и за счет выпуска государственных облигаций.

• В социальной сфере

Социальная политика отсутствовала, а начиная с 2000 провозглашается социальный приоритет (материнский капитал, образование детей, пенсионный капитал матери, индексация зп в военной сфере, повышение стипендий, военная ипотека и обеспечение жильем военнослужащих, регулярная индексация пенсий) в финансовой политике.

• В банковском секторе

В ранний период банки возникали и развивались, благодаря спекуляции и политика Центробанка была мягкой, в настоящее время она жесткая. Инструменты: система нормативов, институт кураторства, создание службы внутреннего контроля, ужесточение в величине уставного капитала.

• На фондовом рынке

В тот период преобладало государство (ГКО), за счет которого финансировался дефицит бюджета и к 1998 году это привело к эффекту финансовой пирамиды, и в августе 1998 года МинФин заявил о дефолте, отказе платить и о политике реструктуризации. Начиная с 1999 года по наше время государство резко снизило активность, и стал развиваться корпоративный сектор, который за счет финансовых облигаций стал привлекать инвестиционные средства. Ранее фондовый рынок выполнял спекулятивную функцию и функцию финансирования дефицита, то сегодня инвестиционную.

ВЫВОД: Причина коренной смены типа финансовой политики с кризисного на политику развития объясняется историческими причинами становления государства и началом роста нефтяной цены, от которой зависит вся экономика России. И в результате бюджет стал выполнять свою настоящую функцию – социальную.

Регулятором платежной схемы является Центробанк, который каждый год принимает положения «Об организации безналичных расчетов», нормативная база, гражданский кодекс. Платежная система входит в состав финансовой системы.

№пп	Признак классификации	Содержание элемента
1	Участники расчетных отношений	Нефинансовый сектор – межхозяйственные расчеты Финансовый сектор – кредитные учреждения. Межбанковский расчет
2	Объект расчета (назначение платежа)	Товары и услугу – платежи по товарным операциям. Платежи в бюджет и внебюджетные фонды, по кредитам, ценным бумагам – платежи по финансовым операциям.
3	Место проведения расчетов	Внутригосударственные. Межгосударственные (оп. Форфейтинга)
4	Принцип организации безналичных расчетов	Правовой режим – обусловленность, законодательность. Проведение расчетов, преимущественно по банковским счетам Поддержание ликвидности (денег) на уровне, обеспечивающий бесперебойные платежи. Наличие акцепта на платеж при списании средств с расчетного счета (но есть и без акцептные списания – по инкассо) Срочность платежа, согласно договору Имущественная ответственность (взаимный контроль) двух участников перед друг другом Имущественная ответственность участников расчетов за соблюдение договорных условий
5	Время платежа	5.1. Срочный платеж: на условиях отсрочки оплаты – приводит к образованию дебиторской задолженности. С одной стороны отсрочка способствует сохранению старых и привлечению новых клиентов, т.е растет выручка, но и риски, надо брать кредиты. Платить проценты, растут затраты на содержание людей, затраты на «омертвление» капитала. Поэтому возникает задача определить оптимальные параметры дебиторской задолженности: величина ДЗ, срок оплаты, запасы на складе, затраты на ДЗ, потери, уровень обслуживания клиентов. на условиях предварительной оплаты (аванса) – общее, что сначала идут деньги, потом товар. Отличие предоплата может быть 100%, а аванс нет. В случае предоплаты цена зафиксирована, а в случае аванса нет. В случае аванса цена может увеличится, но в случае не согласия покупателя, поставщик обязан вернуть аванс. Предоплата от 50 до 100 %, чем больше время ожидания клиента, тем выше скидка, на которую он может рассчитывать, и меньше покупать. Для поставщика происходит существенная экономия на запасах. Определение оптимальных параметров кредиторской задолженности: величина КЗ, срок ее оборота, цена поставки, величина предоплаты и прочее. оплата по факту 5.2. Досрочный платеж: сэкономить на проценте снизить долговую зависимость 5.3. Плановые платежи – уплата покупателем товара, поставщику денег, по ранее согласованному графику, причем график оплаты и график поставки могут не совпадать. В силу высоких рисков используется при партнёрских отношениях. 5.4. Отсрочка – пролонгация первоначального срока, не начисляется штрафной процент, нет угрозы ликвидности 5.5. Просрочка – потерян клиент, пеня 0,5 в день от суммы, 180% годовых.
6	Коммуникационная система перевода денег	6.1. Почтовая связь 6.2. Фельдъегерь – ценные бумаги, рубли, валюта, Курьеры, Спецсвязь, Инкассация 6.3. Телеграфно – телетайпная 6.4. Электронная связь
7	Форма расчетов – установленная законом специфическая форма движения платежного инструмента в платежном обороте.	7.1. Переводы: дебетовые – их выставляет поставщик товара, получатель денег (платежные требования) кредитовые – платежные поручения 7.2. Аккредитив – форма идеально снижает риск, но затратная. Обязательства банка -эмитента по поручению клиента, списать с расчетного счета клиента в пользу банка – поставщика, при условии выполнения поставщиком всех требований коллектива ( поставить товар и предоставить первичные документы, подтверждающие факт). 7.3. Инкассо – безакцепная форма списания средств.
8	Способ платежа	8.1. Валовый (брутто) – перевод полной суммы, указанной в расчетном документе, без учета встречных долгов 8.2. Зачет взаимных требований и обязательств (клиринг, нетто) 8.3. Сальдо
9	Платежные инструменты	9.1. Инструменты дебетовых переводов – платежное требование, переводный вексель, аккредив 9.2. Инструменты кредитовых переводов – платежное поручение, простой вексель, чек 9.3. Промежуточные инструменты – аккредитивы, банковская карта.
10	Наличие гарантии платежа	10.1. Гарантированные платежи – платежное поручение, аккредитив 10.2. Негарантированные – вексель, чек, требование
11	Наличие промежуточных звеньев, т.е посредников в расчетах	11.1. Без них – прямые расчеты 11.2. С ними - транзитные
12	Риски в расчетах	12.1. Правовые – неопределенность правовых условий расчетов 12.2. Риск не ликвидности – задержка платежа, невозможность удовлетворить требования кредитора в срок 12.3. Кредитный риск – неполучение платежа, невозможность заплатить в полном объеме 12.4. Системный риск – когда отказ одного платить, приводит к отказу платить другого 12.5 Операционный риск – сбои в работе оборудования, мошенничество
13	Очередность платежей – последовательность списания средств с расчетного счета клиента при наличии нескольких срочных и просроченных платежей, и недостаточности средств для их проведения	13.1. По исполнительным документам о возмещении вреда 13.2. По исполнительным документам по оплате труда 13.3. По платежным документам по выплате зп и отчислении во внебюджетные фонды 13.4. В бюджет и другие внебюджетные фонды 13.5. По исполнительным документам по другим денежным требованиям 13.6. По другим платёжным документам в порядке календарной очереди

Дебетовые переводы

Поставщик договор поставки (1) Покупатель

Плат. треб (3) Товары (2)

Деньги на расч. счете (8) акцепт плат. требования (6)

БАНК акцептованные мат. Требования (7) БАНК

Бюджет

1. Сущность бюджета.

2. Доходы и расходы, налоговая система.

3. Бюджетное устройство и бюджетная система. Межбюджетные отношения.

4. Общие принципы организации бюджетного процесса.

1. Государственный бюджет (перв. с англ. чемодан или мешок) является основной финансовой категорией и финансовым планом государства на текущий год и имеющий силу закона.

Основные параметры бюджета (макроэкономические):

1. Доходы и расходы.

2. Профицит и дефицит.

3. ВВП (в абсолютном и относительном выражении).

4. Цена нефти (барриль).

5. Инфляция.

6. Курс рубля (относительно доллара и евро, чем выше нефтяная цена, тем выше доходы бюджета и антистимул инноваций, но при этом снижается курс доллара, как товара, соответственно рубль укрепляется, а это в свою очередь снижает доходность экспорта и повышает привлекательность импорта, соответственно импорт вытесняет отечественные товары).

7. Темпы роста или спада (стагнация - нулевые темпы).

Привести цифры 2012 года!!!!!!!!!

По материальному содержанию бюджет является централизованным фондом государственных средств на всех уровнях (федеральный, региональный, местный), а по социально – экономической суть – инструмент распределения ВВП.

Централизация имеет важное экономическое и политическое значение, т.к позволяет государству решать экономические и другие задачи.

Основные задачи бюджетной политики:

• Обеспечение финансовой стабильности – нахождение макроэкономических показателей (см. выше) бюджетных границ. У нас присутствует стабильность, однако, с оговорками, зависимость от нефти и распространения кризиса.

• Обеспечение бездефицитности государственного бюджета, как основы финансовой устойчивости.

• Эффективное и бережное использование национального фонда и фонда резервного, т.е обеспечение сохранности и небольшие приросты.

• Контроль за ростом государственных расходов.

• Совершенствование межбюджетных отношений, наиболее сложный участок в гос. финансах должно отражать постоянно меняющиеся общественно-политическое устройство.

• Совершенствование налогообложения, для создания внутренних источников развития.

• Контроль за величиной гос. долга.

• Поддержка реального сектора, по средствам финансирования инвестиционных программ.

• Финансирование инновационной деятельности.

• Выравнивание социально – экономического развития регионов.