4 Модели управления запасами

Первые две – простейшие, работают в условиях стабильного спроса.

1. Фиксированный интервал времени

2. Фиксированный размер партии

При изменчивом спросе

3. Max-min: выше макс. – нельзя – дорого; ниже мин. – неустойчивая (срыв производства)

4. Фиксированное пополнение запаса до макс. Уровня

ОРП – оптимальный размер партии (сколько нужно заказать у поставщика)

• (1)формула Уинсона

• (2)видоизменённая формула (1)

• Со.к. – стоимость омертвления капитала; упущенная выгода

• Цед. – цена единицы

• N – количество партий

• Сзак. – стоимость заказа в партии

• Q – потребность в товаре

• Схр.ед. – стоимость хранения единицы товара.

• Звнутр – складские затраты

• Звнеш – сколько денег заплатить потавщику.

• ПЗ – полные затраты

Интервальные поставки – время между двумя смежными поставками.

• Спрос

• Финансовая возможность

• Квоты поставщика

Расход в день – сколько в день продается товара или закупают в производство.

Дефицит – надо покрыть, чтобы удержать клиентов

«-» - нет, так как покрытие требует новых затрат.

Ср. запас – неснижаемый остаток на складе.

Показатели состояния предприятия.

1. Коэффициент деловой активности (оборотность).

Коб.ср. – сколько раз превращается в ГП

Операционный цикл

Финансовый цикл – кассовый нет нормативов.

2. Коэффициент ликвидности

Ликвидные формы – способность погашать краткосрочные обязательства.

2.1

Абсолютная ликвидность = деньги \ краткосрочную затратность

2.2.

Промежуточная ликвидность:

2.3 Общая ликвидность:

3. Структура капитала

3.1 Коэффициент автономии

3.2 Коэффициент зав-сти

Финансовый рынок =

4. Показатели рентабельности

4.1

4.2

4.3

4.4.

Финансовые риски

Риск – вероятность потерь

Виды:

1. Коммерческий - вероятность получения как прибыли, так и убытка.

2. Чистый риск – риск получения убытка

3. Макроэкономические риски – риск неблагоприятного воздействия ВТО и мирового денежного рынка.

4. Микроэкономический

5. Кредитный риск – риск невозврата сумы кредита и %

Борьба:

• Анализ финансового состояния

• Создание резервов

• Залог

• Заклад – имущество на хранение в банк

• Гарантии, поручительство

• Бюро кредитных историй с ФЛ

• Коллекторные агентства.

6. Денежный риск – риск невозврата вкладов и %

7. Процентный риск – риск получения прибыли и убытка из-за колебания ставки

Борьба:

• Установление плавающей ставки

8. Валютный риск – риск получения курсовой разницы из-за колебания курса рубля

9. Инвестиционный риск – риск невозврата вложенных средств

10. Инновационный риск – риск завышенного инновационного цикла.

11. Риск производственно –хозяйственной и финансовой деятельности.

• Риск срыва поставок

• Риск остановки производства

• Высоких запасов или их дефицита

• Риск высокой д\з

• Риск высокой к\з

• Риск высокого рычага

• Риск высокого износа

• Риск неликвидности ценных бумаг

• Риск высокой конкуренции.

Финансовый и операционный рычаг.

1. Финансовый .

На предприятии дилемма, с одной стороны, если преобладает собственный капитал, то меньше рисков и долговой задолженности и минус – предприятие само себе ограничивает рентабельность. Если преобладают заемные средства у предприятия растет долговая зависимость, уязвимость, но с другой стороны может быть положительный ффект финансового рычага. Эффект рычага в дополнительной рентабельности измеряется в %..

Чтобы обеспечить положительный эффект диф-л должен быть больше нуля, для этого рентабельность должна быть больше %.

Однако процентные выплаты всегда реальные, а рентабельность может быть виртуальной, то есть в разрыв (лаг) между реальными поступлениями денежных средств и выплатой