Анализ динамики состава и структуры пассивов

Приобретение имущества (активов) может осуществляться за счет собственных и заемных средств.

К собственным средствам относят:

1. Уставный капитал – вклад учредителей в имущество предприятия при его создании

2. Переоценка внеоборотных активов

3. Добавочный капитал – прирост стоимости имущества в результате без возмездного получения имущества, получения эмиссионного дохода

4. Резервный капитал – создается предприятием в соответствии с законодательством, путем отчислений из прибыли

5. Нераспределенная прибыль

6. Доходы будущих периодов

7. Резервы предстоящих расходов.

К заемным средствам относят:

1. Долгосрочные обязательства

2. Краткосрочные кредиты и займы

3. Кредиторская задолженность

4. Прочие краткосрочные обязательства.

Собственные средства = стр.1300 + стр. 1530 + стр. 1540

Заемные средства = стр.1400 + стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550

Анализ состава и структуры источников (пассивов) начинают с оценки их динамики, анализа их соотношения, их внутренней структуры.

Особое внимание уделяют анализу движения источников заемных средств.

В ходе анализа выявляется тенденция изменения объемов кредитов в банке и займов, непогашенных в срок, увеличение которых свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях.

Увеличение доли собственных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия.

Таблица: «Анализ состава и структуры пассивов (источников)»

Показатели	Сумма, тыс. руб		Структура, %		Изменение		К изменению общей величины активов
	На 31.12 предыдущего периода	На 31.12 отчетного периода	На 31.12 предыдущего периода	На 31.12 отчетного периода	На 31.12 предыдущего периода	На 31.12 отчетного периода
Собственные средства	37020	43650	76,0	75,75	+6630	-0,25	+74,41
Заемные средства	11690	13970	24,0	24,25	+2280	+0,25	+25,59
Итого	48710	57620	100	100	8910	0	100

Доля собственных средств на начало года составляла 76,0%, на конец 75,75%. Заемных средств: на начало года 24,0%, на конец 24,25%. Наблюдается увеличение собственных средств на 6630 тыс. руб., что составляет 74,41% общего прироста источников.

Анализ финансовой устойчивости Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость – способность предприятия обеспечивать запасы источниками их формирования, как собственными, так и заемными.

Схема: Аналитический баланс предприятия

АКТИВ	Усл. Обознач.	ПАССИВ	Усл. Обознач.
1 Имущество	B	Источники формирования	B
2 Внеоборотные активы (иммобилизованные средства)	F	Собственные средства (реальный собственный капитал)	Ис
3 Оборотные активы (мобильные средства)	Ra	Заемные средства	Rp
В том числе: Запасы с НДС	Z	Долгосрочные пассивы	KT
Дебиторская задолженность (включая авансы и прочие активы)	ra	Краткосрочные пассивы (кредиты и займы)	Kt
Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения	da	Кредиторская задолженность, задолженность учредителям.	rp

Для характеристики источников формирования запасов используются несколько абсолютных показателей:

1. наличие собственных оборотных средств (E^C), равное разнице величины реального собственного капитала и суммы величин внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской

Е^с = И^с – (F+ долгосроч. ДЗ)

2. наличие долгосрочных источников формирования запасов (E^T), получаемое из предыдущего показателя путем увеличения на сумму долгосрочных обязательств (итог IV раздела баланса);

E^T = Е^с + K^T

3. общая величина основных источников формирования запасов (E^Σ), равная сумме величины долгосрочных источников (предыдущий показатель) и величины краткосрочных кредитов и заемных средств.

E^∑ = E^T + K^t

Трем показателям формирования запасов соответствуют 3 показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

• излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов.

, где Z = стр. 1210 + стр. 1220

• излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов, равный разнице величины долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов.

• излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов, равный разнице общей величины основных источников и величины запасов.

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Для этого используется трехкомпонентный показатель.

1. Абсолютная финансовая устойчивость, при которой запасы полностью обеспечиваются собственными средствами.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность предприятия:

3. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, а также перебоями в поступлениях денежных средств и снижении доходности предприятия. Однако, в данной ситуации сохраняется возможность восстановить платежеспособность. Для покрытия части своих запасов и затрат предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, ослабляющие финансовую напряженность.

4. Кризисное финансовое состояние, при котором организация находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставный капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы:

Положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным – величина запасов. Поэтому основными способами выхода предприятия из неустойчивого и кризисного финансового состояния являются:

• Пополнение источников формирования запасов за счет накопления нераспределенной прибыли

• Оптимизация структуры запасов

• обоснованное снижение уровня запасов.