Финансовый план
10.1. Источники финансирования:
собственные (акционерные) средства;
заемные средства
Собственные источники финансирования – акционерный капитал (вклады участников-учредителей предприятия) в различных формах.
Дополнительными источниками средств выступают краткосрочные обязательства по счетам, подлежащим оплате (текущие пассивы).
Например:
По бизнес-плану на планируемый год предусматривается получить прибыль в размере не менее … тыс. руб.
Рассчитанный размер прибыли не обеспечивает выполнение задач, поставленных в бизнес-плане отчетного года, - для выполнения плана развития предприятия и возможности выплатить промежуточные дивиденды за планируемый год предусмотрено привлечь заемные средства в размере … тыс. руб.
Анализ финансовых показателей по бизнес-плану фирмы на планируемый год показывает стабильность ее финансового состояния по всем параметрам, влияющим на улучшение финансового положения, кроме показателей ликвидности, которые, однако, остаются в пределах рекомендуемых.
10.2. Основные предположения и ставки сравнения.
При разработке бизнес-плана необходимо учитывать факторы окружающей экономической среды:
действующие налоговые ставки; ставка рефинансирования цб;
размер начислений на фонд оплаты труда;
регламентация затрат, включаемых в себестоимость продукции;
таможенные пошлины и акцизы;
регламентация формирования фондов (резервный фонд, фонд развития);
изменение курса рубля, инфляционные изменения цен;
норма дисконтирования.
10.3. Обеспечение привлекательности для стратегических инвесторов
Важно обеспечить показатель рентабельности собственного капитала (ROE) не менее … %. Это выше, чем ставка Банка России, на 5,6 пункта.
Показатель рентабельности всего капитала (ROA) планируется обеспечить на уровне не менее … %
Основной показатель, характеризующий финансовую устойчивость по целому ряду параметров деятельности предприятия – коэффициент вероятности (уровень) банкротства (коэффициент Альтмана), предусматривается сохранить на уровне «очень низкая вероятность» - не ниже 5,3%.
Динамика показателей рентабельности капитала показана на рис.:
Рис. 9. Динамика показателей рентабельности капитала
10.4. Повышение финансовой устойчивости
Значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг) свидетельствует о том, что в планируемом году фирма прогнозирует увеличить привлечение заемных средств с 12,2 до 16,5 коп. на каждый рубль собственных средств.
Коэффициенты группы рентабельности капитала отражают, насколько эффективно фирма использует свой капитал в целях получения прибыли.
Уровень общественного капитала, равный 0,85 при норме не ниже 0,6, свидетельствует о хорошей финансовой структуре капитала и показывает стабильность финансового состояния фирмы.
Некоторое увеличение показателя обеспечения внеоборотных активов собственным капиталом объясняется увеличением финансирования внеоборотных активов за счет заемных средств.
Показатель менее 1,0 будет обеспечен в планируемом году. Это соответствует рекомендуемым нормативам.
Рис.10. Динамика
финансовой устойчивости