Интеграция мировых научных процессов как основа общественного прогресса (Выпуск №12, Часть 1)

ИНТЕГРАЦИЯ МИРОВЫХ НАУЧНЫХ ПРОЦЕССОВ КАК ОСНОВА ОБЩЕСТВЕННОГО ПРОГРЕССА

Стр. 242

Таблица 1 Мероприятия по устранению дефектов и повреждений конструкций при возобновлении работ на объектах незавершенного строительства

ИНТЕГРАЦИЯ МИРОВЫХ НАУЧНЫХ ПРОЦЕССОВ КАК ОСНОВА ОБЩЕСТВЕННОГО ПРОГРЕССА

Стр. 245

амортизации деловой репутации требованием о проведении ежегодной ее переоценки. Помимо этого, организациям необходимо ежегодно тестировать деловую репутацию на предмет ее обесценения.

Стандарты не налагают ограничений на результаты проводимой оценки для целей отображения ее в финансовой отчетности. Тем не менее, правила инвестиционной этики, существенно ужесточившиеся в последнее время, советуют, чтобы оценка нематериальных активов и имущества проводилась специализированным оценщиком. В соответствии со стандартом МСФО 3 (IFRS 3) на дату покупки нужно признать в отчетности деловую репутацию приобретенной компании и провести ее оценку.

ВРоссийской федерации еще совсем недавно учет деловой репутации как самостоятельной бухгалтерской категории был невозможен. Прежде всего, трактовка гудвилла в историческом плане как «средства вуалирования баланса» не давала ему права на жизнь. «Вуалирование баланса», представляет попытку исказить положение, состояние и размеры имущества предприятия, затушевать те или иные факты хозяйственной жизни, т.е. преобразовать бухгалтерский баланс по форме и содержанию[5, с. 293].

К тому же, в эпоху плановой экономики предприятия как имущественный комплекс и сами активы не могли быть объектом купли или продажи, таким образом, можно сделать вывод, что эффекта деловой репутации (гудвилла) не могло возникнуть. Возврат к рыночным отношениям и их развитие в экономике России стало следствием того, что организации начали выступать не только в роли самих субъектов, но и в качестве объектов гражданских прав и обязанностей, как имущественного комплекса, применяемого для предпринимательской деятельности. В стране снова стали возможны сделки купли-продажи, аренды, залога и другие сделки связанные с установлением, изменением, прекращением вещных прав.

Гудвилл как объект российского учета впервые встречается в письме Минфина РФ от 23.12.1992 г. № 117 «Об отражении в бухгалтерском учете и отчетности операций, связанных с приватизацией предприятий». До выхода Положения по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов» названный документ был единственным, упоминающим эту категорию. В ПБУ14/2000 дано определение и признано единственно верным отражение гудвилла как нематериального актива с последующей амортизацией в течение срока, не превышающего двадцати лет, но не более срока существования организации.

Влитературе встречаются различные толкования содержания экономической категории «деловая репутация». В большинстве случаев ее отождествляют с «гудвиллом», так как оба понятия раскрывают схожие по сущности признаки и свойства. Мы считаем, что оба понятия имеют сходства и различия, которые обуславливают сферы применения категорий. В случае, когда мы говорим о стоимости деловой репутации, то категория «гудвилл» применима. В случае когда, речь идет об общем сложившемся мнении, об организации, то понятие «гудвилл» слишком ограниченно.

ИНТЕГРАЦИЯ МИРОВЫХ НАУЧНЫХ ПРОЦЕССОВ КАК ОСНОВА ОБЩЕСТВЕННОГО ПРОГРЕССА

Стр. 246

Схожесть категорий основывается на том, что их содержание базируется на общем наборе показателей, толкование которых совпадает, несмотря на то, что стоимостная оценка отдельных показателей часто сильно затруднена и зависит от анализируемых процессов.

Различия определены отличием подхода к оценке количественных и качественных признаков. В большинстве ситуаций, не предполагается точная оценка деловой репутации, и применяются методы качественного подхода

Это исходит из того, что репутация — это имидж компании, часто не поддающийся количественной оценке, и мы можем только отмечать его изменения в ту или иную сторону (улучшения или ухудшения).

Вэтом случае можно использовать рейтинговую шкалу изменений деловой репутации в закрепленной заранее градации оценок. Данный метод, как правило, основывается на определенном усреднении множества суждений экспертов и информации полученной посредством социологических опросов.

Такая шкала деловой репутации может быть построе-на с учетом шкалы кредитного рейтинга Standard & Poor’s для России. Она сформирована для оценивания надежности компаний со сто-роны заемщиков, инвесторов, деловых парт-неров функционирующих на финансовом рынке России.

На базе национальной шкалы рейтинга Standard & Poor’s присваивают-ся рейтинговые оценки заемщикам, долговым обязатель-ствам и др. Российская шкала рейтинга применяет обычные шкалы Standard & Poor’s с пре-фиксом «ru для идентификации страны «Россия» и свидетельства на то, что данная шкала применяется исключительно в условиях отечественного финансового рынка. Критерии установления национальной шкалы кредитного рейтинга и рейтин-га деловой репутации в существенной степени сходятся, поскольку основываются на одноименных показателях.

Деловая репутация организации в соответствии с пунк-том 42 ПБУ 14/2007 может определяться в виде разницы между покупной ценой организации (как приобретенного имущественного комплекса в целом) и стоимостью по бух-галтерскому балансу всех ее активов и обязательств.

Вэтом случае затрагивается только стоимостной ас-пект, то есть порядок определения балансовой стоимо-сти деловой репутации как нематериального актива. Та -кая точка зрения в настоящее время критикуется мно-гими специалистами. Ведь если рассчитывать деловую репутацию по предложенному варианту, то ее стоимость будет значительно искажена.

Имущество предприятия отражается на балансе по сто-имости, рассчитанной в соответствии с правилами бух-галтерского учета, а не по рыночной стоимости, и чаще всего балансовая стоимость активов и их рыночная стои-мость различаются. Кроме того, в обстоятельствах массовой недооценки рос-сийских организаций по данной статье обычно находит отражение сумма дооценки активов. Вследствие чего актив, отраженный по статье «Деловая репутация», может и не иметь ничего общего с нематериальными активами, а просто проходить по данной статье и прирав-

ИНТЕГРАЦИЯ МИРОВЫХ НАУЧНЫХ ПРОЦЕССОВ КАК ОСНОВА ОБЩЕСТВЕННОГО ПРОГРЕССА

Стр. 248

-приобретаемая компания теряет статус самостоятельного юридического лица. Если приобретенное предприятие продолжает оставаться юридическим лицом, то в результате этой сделки у покупателя возникают финансовые вложения в уставный капитал, а не нематериальные активы;

-деловая репутация отражается отдельно в учете и отчетности при совершении сделки купли-продажи предприятия;

-отражение деловой репутации в документации зависит от положительного или отрицательного ее значения.

Организации в своей повседневной работе стремятся к завоеванию прочных позиций на рынке, к стабильному и устойчивому положению, к репутации надежного партнера. И созданная организацией деловая репутация является прямым следствием ее деятельности. Деловая репутация отражает такие факторы, как удовлетворение потребительского спроса, высококвалифицированное управление, эффективность производства, выгодное географическое расположение, постоянное приумножение своих достижений и т.д. А это, в свою очередь, позволяет организации иметь большую по сравне-нию с текущей рыночной норму прибыли. Деловую репутацию нельзя изолировать от самой компании, она не обладает альтернативным использованием, ценность от ее использования весьма неопределенная, другими словами она, пред-ставляет собой достоинства, которые не поддаются идентификации. Дать реаль-ную денежную оценку деловой репута-ции практически невозможно. Расходы на ее создание покрываются за счет прибыли, а стоимость изменяется под влиянием субъективных факторов, на-пример колебания спроса на продукцию, выпускаемую организацией.

Литература:

1.Бельских И.Е. Учет и оценка гудвилла: мировой опыт и российская спецификация / И.Е.Бельских, И.М.Сметанин // Международный бухгалтерский учет – 2010 - №3, – с.24-29

2.Борзунова О.А. Гудвилл: хорошую репутацию нельзя потрогать, но можно обложить налогами / Борзунова О.А. // Налоговый вестник – 2009 - №6, – с.115-118

3.Галкина Е.В. Экономическое содержание методики консолидации финансовой отчетности в соответствии с МСФО / Галкина Е.В.// Экономический анализ: теория и практика - 2010- №8, С. 37 - 41.

4.Генералова Н.В. Гудвилл в финансовой отчетности по МСФО / Генералова Н.В. // Международный бухгалтерский учет – 2013 - N 16, С. 32-36

Шер И.Ф. Бухгалтерия и баланс. М., 1925. С. 293.

ИНТЕГРАЦИЯ МИРОВЫХ НАУЧНЫХ ПРОЦЕССОВ КАК ОСНОВА ОБЩЕСТВЕННОГО ПРОГРЕССА

Стр. 249

Исследование основных подходов к оценке эффективности финансовой стратегии коммерческой организации

Трубников Алексей Сергеевич, Волжский Гуманитарный институт (филиал)

ФГАОУ ВПО «ВолГУ», г. Волжский

Финансовая стратегия коммерческой организации – это система долгосрочных целей финансовой деятельности хозяйствующего субъекта, определяемых общими задачами его развития и финансовой политикой, а также система методов, средств, организационных механизмов и инструментов их достижения с помощью эффективного управления процессами формирования, распределения и использования финансовых ресурсов.

Всоответствии с данным определением, эффективной может считаться та финансовая стратегия, которая позволяет достичь поставленных целей.

Эффективность финансовой стратегии целесообразно оценивать с точки зрения управления и контроля стратегических финансовых потоков, т.е. необходимо осуществлять расчет и сравнение фактических значений определенных показателей – финансовых коэффициентов – с запланированными, выявлять отклонения по каждому из них, устанавливать и устранять причины их возникновения.

Однако возникает вопрос, какие именно показатели (финансовые коэффициенты) необходимо планировать, рассчитывать и сопоставлять, чтобы иметь возможность оценить, насколько эффективна сформированная или реализованная финансовая стратегия?

Исследование источников экономической литературы, посвященной проблемам разработки и реализации финансовой стратегии коммерческих организаций, позволило установить, что в настоящее время не существует единой унифицированной системы показателей оценки эффективности финансовой стратегии.

Вто же время можно выделить, по крайне мере, три основных подхода:

а) на основе показателей и коэффициентов, рассчитываемых по данным финансовой отчетности коммерческих организаций;

б) по факту роста стоимости организации в результате реализации финансовой стратегии;

в) путем использования матриц финансовой стратегии (чаще всего, матрицы Ж. Франшона и И. Романе).

В рамках первого из выделенных подходов также не существует единого мнения, по поводу отдельных критериев оценки эффективности финансовой стратегии коммерческой организации.

Так, А.И. Бланк оценочными критериями финансовой стратегии выделяет чи-

ИНТЕГРАЦИЯ МИРОВЫХ НАУЧНЫХ ПРОЦЕССОВ КАК ОСНОВА ОБЩЕСТВЕННОГО ПРОГРЕССА

Стр. 250

стый денежный поток, рентабельность собственного капитала и уровень финансового риска [1]. Процесс разработки финансовой стратегии предопределяет выбор наиболее эффективных направлений достижения поставленных целей. Такой выбор обеспечивается поиском и оценкой альтернативных вариантов возможных стратегических финансовых решений и соответствующим их отбором по критерию максимизации рыночной стоимости организации.

В.В. Бочаров в качестве главных критериев оценки, имеющих стратегическое значение, выделяет капитал организации и ее денежные потоки, т.к. их состояние в значительной степени определяют конкурентные преимущества и экономический потенциал компании [2].

С точки зрения А.Н. Петрова основными показателями эффективности финансовой стратегии выступают: увеличение активов организации, рационализация структуры активов и пассивов; формирование направлений распределения прибыли, а также обеспечение ликвидности баланса организации [5].

Кроме того, в качестве параметров достижения целей в рамках формируемой финансовой стратегии выделяют:

–среднегодовой темп роста собственных финансовых ресурсов, предельный уровень финансовых рисков в разрезе основных направлений хозяйственной деятельности организации;

–коэффициент производственных запасов и коэффициент акционирования капитала;

–оптимизация основных и оборотных средств, повышения эффективности формирования и использования прибыли, совершенствование инвестиционной политики;

–сбалансированность динамики прироста прибыли, объема продаж и собственного капитала, т.е. соблюдение т.н. «золотого правила экономики»: ТП > ТВ >

ТСК > 100%;

– другие показатели.

Систематизация представленных точек зрения позволяет сформулировать главную цель финансовой стратегии как обеспечение надежного и эффективного функционирования организации. В соответствии с этой целью, автором выделены следующие показатели, расчет и анализ динамики которых позволяет оценить эффективность финансовой стратегии в разрезе отдельных ее составляющих:

–рентабельность хозяйственной деятельности;

–рентабельность продукции;

–рентабельность активов;

–рентабельность продаж.

Рост данных показателей за определенный период времени объективно свидетельствует о повышении эффективности работы предприятия, увеличении не только получаемой суммы прибыли, но и относительного повышения дохода на каждый рубль затрат, т.е. о повышении эффективности производственной, инвестиционной и финансовой деятельности хозяйствующего субъекта.