19.Характерист-ка основ.Видов да предп.

Управл.ДА или остатком ДС и их эквивалентов,постоянно находящимся в распоряжении п/п,составляет неотъемлем.часть функции общего управл-я оборот.активами.размер остатка ДА,которым оперирует предпр.в процессе хозяйст.деятельности,определяет уровень его абсолютной платежеспособ-ти,влияет на размер капитала,инвестируемого в ОА, а также характериз-т в определенной мере его инвестиционные возмож-ти.

Основные виды денежных остатков,формирум-х в составе Обор.акт.1.Операцион.остаток ДА.Формир-я с целью обеспечения текущих платежей,связанных с операционной деятельностью предпр.: по закупке сырья, материалов и полуфабрикатов,оплате труда,уплате налогов, оплате услуг сторонних организаций.Этот вид остатка ДС является основным в составе совокупных денежных активов предпр.2.Страховой остаток Да.Формир.для страхования риска несвоевременного поступления ДС от опреационной деятельности в связи с ухудшением конъюнктуры на рынке готовой продукции, замедлением платежного оборота и др.3.Инвестиц.остаток Да.Формируется с цедью осуществления эффективности краткосрочных финансовых инвестиций при благоприятной конъюнктуре в отдельных сегментах рынка денег.4.Компенсац.остаток ДА.Формируется в основном по требованию банка,осуществляющего расчетное обслуживание предпр.и оказывающего ему другие виды финансовых услуг. Рассм-ные виды остатков ДА хар-ет лишь эк-ие мотивы форм-ия п/п своих ден-х авуаров.

20. Характеристика основных этапов управления денежными активами предприятия

Осн.целью ФМ в процессе упр-я ДА яв-ся обеспечение постоянной платежеспособности п/п.Этапы упр-я ДА:1.А-з ДА в предусматр-ом периоде.Основ.целью ан-за яв-ся оценка суммы и уровня ср. ОДА с позиции обеспеч-я платежеспособности, а т.ж. опр-я эфф-ти исп-я.2. Оптимизация ср.остатка.Оптим-ия обеспеч-ся путем расчетов необх-го размера отд-х видов этих остатков в предстоящем периоде.

В практике зарубежного ФМ исп-ся след.модели опр-я ср.остатка ДА:1) модель Баумоля. Данная модель трансформирована из модели EOQ.Математич-й алгоритм расчета макс и ср.оптимальных размеров остатка ДС:ДА(макс)= ,гдеДА(ср)=ДА(макс)/2,где ДАмакс-оптим.размер макс.остатка ДА предприятия,ДА(ср)-отим.размер ср.остатка ДА предприятия,Ро-расходы по обслуживанию 1-й опрерации пополнения ДС,ПОдо-планируемый объем суммы расх.ДС,Пд-уровень потери альтернативных доходов при хранении ДС(десятичная дробь).

2) Исх-е положение модели Мишора наличие опр-го размера страх-го запаса и опр-ю неравномерность поступления в расходование ДС.Здесь считаются показатели:-диапазон колебания суммы ОДА:ДКО=3* ,-2) макс ОДА:ДАмакс=ДАмин+ДКОм.м;- ср.ОДА:ДАср=ДАмин+ДКОм.м/3,где кв-ср.квадрат отклонения,в квадрате,ДАмин= минимальный остаток ДА п/п,ДКО м.м – диапазон колебаний суммы остатка ДА м/у мин. И макс.знач.;-3Дифференциация ср.остатка ДА в разрезе национ-ой иностр.валюты.Дифференциация осущ-ся т/о на тех п/п, к-ые ведут внешнеэк-ю деят-ть;-Выбор эфф-х форм регулирования ср.остатка денежных активов (ОДА).Прводится с целью обеспечения постоянной платежесп-ти п/п. Этапы:1) опр-ся диапазон колебаний ОДА,2) регулируются сроки расходования ДС,3) полученный в рез-те регулир-я потока платежей значения ОДА оптимизируется с учетом размера страх.ОДА.5. Обеспечение рентабельного исп-я временно свободного ОДА.

Разрабатываются системы мероприятий по уменьшению уровня потерь альтернативного дохода.1) согласование с банками условий текущего хранения ОДА,2) исп-е краткоср-х денеж-х ср-в инвестирования,3) исп-е высокодоходных фондовых инструментов.6. Построение эфф-х систем контроля за денежн.ср-вами.Эфф-я система контроля по 2-м видам фин-х обязательств:1) неотложные обязат-ва (НО), срок исп-я до 1 месяца,2) краткосрочные (до 3-х мес.)НО ≤ ОДА,КО ≤ ОДА+размер чистой стоимости реализации ДТ-ой задолженности.