- •Тема 1 Сутність та функції грошей
- •Економічна суть грошей
- •Функції грошей
- •Форми грошей
- •Тема 2 Грошовий обіг і грошові потоки
- •Суть і структура грошового обороту
- •Сучасні засоби платежу
- •Грошова маса, її агрегати і механізм дії
- •Державне регулювання грошової сфери в ринковій економіці
- •Грошова база
- •Швидкість обігу грошей
- •Закон грошового обігу
- •Грошовий мультиплікатор
- •Методи стабілізації грошей
- •Тема 3. Грошовий ринок
- •Економічна суть грошового ринку
- •Види грошового ринку
- •Модель грошового ринку
- •Поняття попиту на гроші
- •Рівновага на грошовому ринку
- •Тема 4 Грошові системи
- •Типи грошових систем
- •Паперово-кредитна система грошей
- •Тема 5 Інфляція та грошові реформи Економічна суть інфляції
- •Типи інфляційного процесу
- •Пофакторний аналіз інфляції
- •Функції грошей в умовах інфляції
- •Вітчизняний і зарубіжний досвід долання інфляції
- •Грошові реформи, їх суть, спрямування і процес проведення Причини і спрямування грошових систем
- •Типи грошових реформ
- •Тема 6 Валютний ринок і валютні системи Механізм функціонування валютних відносин і процес формування конвертованості національної валюти України
- •Валютний курс
- •Валютний ринок
- •Ознаки конвертованості валюти
- •Валютна система і особливості її формування вУкраїні
- •Світова валютна система
- •Регіональні валютні системи
- •Тема 7 Кількісна теорія грошей і сучасний монетаризм Розвиток теорії грошей
- •Основоположні постулати класичної теорії
- •Неокласична кількісна теорія грошей
- •Кембріджський варіант кількісної теорії грошей
- •Внесок Дж.М.Кеинса у розвиток кількісної теорії
- •Сучасний монетаризм
- •Сучасний кейнсіансько-неокласичний синтез
- •Межі кредиту
- •Характерні ознаки кредиту в ринковій економіці
- •Функції кредиту
- •Форми і види кредиту
- •Теорії кредиту
- •Відсоток за кредит
- •Кредитні системи
- •Банківська система: принципи побудови, цілі, механізм функціонування
- •Тема 9 Фінансові посередники Економічна суть і функції спеціалізованих кредитно-фінансових інститутів
- •Сучасні види скфі та їх операції
- •Характерні ознаки і функції міжбанківських об'єднань
- •Тема 10 Центральні банки в системі управління грошовим оборотом
- •Статус та функції Національного банку України
- •Тема 11 Комерційні банки
- •Тема 12 Міжнародні валютно-кредитні установи та форми співробітництва з Україною
- •Рекомендована література для вивчення дисципліни Основна
- •Додаткова
Пофакторний аналіз інфляції
Загальноекономічний характер інфляції створює потребу дослідження всієї сукупності чинників та їх питомої ваги у інфляційному процесі. Досвід багатьох країн світу переконує, що боротьба з інфляцією була успішною там і тоді, коли інфляція досліджувалась комплексно, коли в ній шляхом пофакторної діагностики виділялися визначальні чинники.
Пофакторний аналіз інфляційного процесу як комплексу причин і факторів допомагає оперативно задіяти економічні важелі подолання механізмів і негативних наслідків інфляції та класифікувати відповідні її типи: інфляцію надлишкової грошової маси, кредитну інфляцію, інфляцію затрат, інфляцію попиту та ін.
Інфляція надлишкової грошової маси в обігу виникає тоді, коли паперові гроші переповнюють канали грошового обороту. Сформована нерівність типу: МУ > Р£>, у свою чергу призводить до нерівності Г > Т, гранично допустима межа якої може складати співвідношення 4-6 : 1. Після цього настає загальна криза падіння виробництва і споживання та розвал грошової та фінансової систем країни. Виробництво товарів і послуг (Q)у ньому не може швидко змінюватися, тому динамічно зростають ціни і тарифи. Як правило, у підсумку формується нове пере- вершення наявної кількості грошей в обороті, що потребує нових додаткових емісій грошової маси. Так створюється злоякісна інфляційна спіраль: емісія - ціни, ціни - емісія.
Провідні монетарні чинники інфляційного зростання цін можна згрупувати навколо трьох напрямів: по-перше, розбалансування взаємодії елементів грошової системи; по-друге, надмірна грошово-кредитна емісія не відповідає сукупній товарній масі, тому лише стимулює зростаючий розрив між фактичною більшістю грошей і необхідною; по-третє, скорочуються валютні нагромадження. Зокрема, зведення платіжного балансу країни до від'ємного сальдо не лише зменшує валютні резерви, а й зумовлює падіння курсу національних грошей та їх знецінення.
Тип кредитної інфляції провокується наданням кредиту понад мобілізовані кошти. Як наслідок порушується співвідношення між попитом і пропозицією грошей. Серед безпосередніх чинників зростання цього типу інфляції постають потреби покриття дефіциту державного бюджету і кредитування клієнтів через кредитні лінії комерційних банків, що поповнюються шляхом нетоварної емісії центрального (національного) банку. Оскільки регулювання кредиту є головною функцією монетарної політики, то досягнення рівноваги попиту і пропонування грошей передбачає активну регулюючу політику держави та широке використання таких спеціальних важелів саморегулювання ринку грошей, як ціновий стабілізатор, кредитний мультиплікатор, механізм заміщення, еластичність швидкості обігу грошей та інші елементи ринкового механізму. їх комплексне використання на основі політики «дорогих грошей» забезпечує стиснення грошової та кредитної емісії. На випадок потреби «дешевих грошей», навпаки, стимулюється доступність грошових і кредитних ресурсів для розширення інвестиційної діяльності та переходу до економічного зростання. Щоб обмежити надлишкову кредитну масу до розмірів оптимальної, використовуються показники обов'язкових резервів, статутного фонду, ліквідності та інші банківські нормативи. Еластичність швидкості обертання грошей досягається формуванням оптимального співвідношення між грошовими агрегатами М1, М2, М3, L..
Одним із загрозливо сильним чинником інфляційного процесу здатна стати інфляція зростання затрат. Вона виникає за умов постійного зростання затрат виробництва, коли їх розміри вже не можна компенсувати зростанням цін, що регулюється державою.
Безпосередньо з дією монетарних чинників пов'язана інфляція попиту. Вона виникає внаслідок перевищення попиту над порівняно меншою наявною пропозицією товарів і послуг внаслідок надмірної емісії готівки і стимулювання кредитних вливань в економіку.
Особливо відчутні негативні наслідки структурної інфляції в умовах прихованої інфляції, коли відсутні гласність, низька еластичність цін до пониження, слабка пристосованість виробничого сектора до змін у внутрішньому попиті, обмежена адаптація структури внутрішніх цін до змінюваних зовнішніх умов. Інфляція прибутків проявляється в отриманні надприбутків, в тому числі і коштом монополізації ринку, штучного завищення рентабельності нової продукції, підвищення цін товарів без компенсації споживчих якостей споживачам.
Інфляція податків здатна принести державі суперечливі наслідки: замість збільшення державних доходів півищенням цін відбувається припинення виробництва.