- •Міністерство освіти та науки, молоді та спорту україни
- •21000, М. Вінниця, Хмельницьке шосе, 25
- •Тема 1. Методологічні основи інвестування Завдання 1. Дати обґрунтовану відповідь на питання:
- •Завдання 2. Оцінити вартість грошей за простими відсотками:
- •2.2. Для розрахунку суми простого відсотка у процесі дисконтування вартості (тобто суми дисконту) використовується формула
- •Завдання 3. Тестові завдання:
- •2.7. У процесі розрахунку ануїтету можна використовувати такі спрощені формули (18) і (19):
- •Завдання 3. Тестові завдання:
- •1. До форми податкового стимулювання інвестиційної діяльності належать:
- •3. Фінансова група – це:
- •9. До інвестиційних дилерів належать:
- •2.2. Розрахувати реальну відсоткову ставку з урахуванням фактора інфляції:
- •2.3. Оцінити вартість грошей з урахуванням фактора інфляції:
- •2.4. Сформувати необхідний рівень дохідності інвестиційних операцій з урахуванням фактора інфляції:
- •Завдання 3. Тестові завдання:
- •1. Регрес – це:
- •2. Розрізняють такі типи проектного фінансування:
- •3. Портфель інвестиційних паперів – це:
- •4. У якому році було опубліковано «Керівництво з оцінки проектів»:
- •5. Бізнес-план – це:
- •6. Розрізняють такі основні схеми фінансування інвестиційних проектів:
- •Тема 5. Інвестиційні ризики Завдання 1. Дати обґрунтовану відповідь на питання:
- •Завдання 2. Оцінити рівень інвестиційного ризику:
- •Розподіл імовірності очікуваних доходів для двох інвестиційних проектів
- •Розрахунок середньоквадратичного (стандартного) відхилення для двох інвестиційних проектів „а” і „б”
- •Розрахунок коефіцієнта варіації для трьох інвестиційних проектів
- •2.2. Експертний метод
- •2.3. Аналоговий метод оцінювання рівня інвестиційного ризику
- •Розрахунок необхідного рівня премії за ризик для трьох акцій
- •Розрахунок необхідної суми премії за ризик для трьох акцій
- •Розрахунок необхідного загального рівня дохідності для трьох акцій
- •2.2. Оцінити вартість грошей з урахуванням фактора ризику:
- •Завдання 3. Тестові завдання:
- •2.2. Сформувати необхідний рівень дохідності інвестиційних операцій з урахуванням фактора ліквідності:
- •2.3. Оцінити вартість грошей з урахуванням фактора ліквідності:
- •Завдання 3. Тестові завдання:
- •Завдання:
- •Додаткова інформація до завдання
- •Завдання 3. Тестові завдання:
- •Завдання 3. Тестові завдання:
- •Завдання 3. Тестові завдання:
- •1. Регулювання інвестиційного процесу в державі з ринковою економікою здійснюється:
- •2. У разі оцінки доцільності фінансових інвестицій за методом дисконтування Сash-flow використовуються такі показники:
- •3. Індикаторами плану проектно-дослідницьких робіт можуть бути:
- •4. Інвестиційні рішення — це…
- •Дані інвестиційних проектів, що необхідні для розрахунку показника чистого приведеного доходу
- •Розрахунок поточної (теперішньої) вартості чистих грошових потоків для інвестиційних проектів
- •2.2. Індекс (коефіцієнт) дохідності
- •2.3. Індекс (коефіцієнт) рентабельності
- •2.4. Період окупності
- •2.5. Внутрішня ставка (норма) дохідності
- •Завдання 3. Тестові завдання:
- •Завдання 3. Тестові завдання:
- •Завдання 3. Тестові завдання:
- •7. До етапів інвестиційного процесу можна віднести:
- •Завдання 3. Тестові завдання:
- •Додатковий
- •Інтернет-ресурси
Завдання 3. Тестові завдання:
1. Що є джерелом чистих інвестицій?
а) залучені кошти іноземних інвесторів;
б) знов створена вартість, тобто частина чистого прибутку, що зберігається;
в) кредити банку;
г) частина валового доходу.
2. Що є джерелом інвестицій оновлення?
а) амортизаційні відрахування;
б) частина з валового доходу;
в) частина з чистого прибутку;
г) кредити банку.
3. Яка частка приватних реальних інвестицій в розвинених країнах?
а) 25-40%;
б) 40-60%;
в) 60-80%;
г) 80-100%.
4. Який показник характеризує ефективність накопичення капіталу?
а) коефіцієнтом прирощування капіталоємності;
б) коефіцієнт нарощування активів;
в) коефіцієнт фінансового зростання;
г) коефіцієнт приросту фінансових надходжень.
5. Який вид інвестицій вважається надійними розміщенням капталу?
а) фінансові інвестиції;
б) капітальні інвестиції;
в) валові інвестиції;
г) реальні інвестиції.
6. До об’єктів реальних інвестицій відносять?
а) основні виробничі і невиробничі фонди всіх галузей економіки, які знов створюються, реконструюються і модернізуються;
б) вся сукупність оборотних коштів;
в) інтелектуальні та духовні цінності а також, майнові права користування землею, природними ресурсами і а іншими об’єктами власності;
г) всі відповіді вірні.
7. Що прийнято вважати інноваціями?
а) вкладання інвестиційного капіталу в нововведення, які приводять до кількісних або якісних поліпшень підприємницької (виробничої) діяльності;
б) вкладання капіталу в наукові дослідження;
в) вкладання фінансових активів у винаходи та новітні технології;
г) немає вірної відповіді.
8. Процес інноваційної діяльності містить такі етапи?
а) планування, проектування,організація, мотивування;
б) організація, координування, контроль;
в) підготовка, обґрунтування, освоєння і контроль;
г) підготовка, проектування, організація, мотивування, контроль.
9. Стадії інноваційного процесу в інвестиційному середовищі?
а) сертифікація (патентування) ідеї та наукове і техніко-економічне обґрунтування нового продукту (технології);
б) експериментальне освоєння зразків і доведення до промислового виробництва;
в) отримання нового продукту в необхідному обсязі для його комерціалізації;
г) всі відповіді правильні.
10. Що може бути об’єктами інтелектуальної власності?
а) наукові теорії, математичні методи;
б) плани, правила, програми для обчислювальних машин;
в) типології інтегральних мікросхем, художні твори;
г) всі відповіді правильні.
Рекомендована література:
Основна: 1, 2, 4, 10, 12, 18, 19.
Додаткова: 1, 4, 7, 14, 15.
ТЕМА 3. СУБ'ЄКТИ ІНВЕСТИЦІЙНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ
Завдання 1. Дати обґрунтовану відповідь на питання:
1. Хто належить до суб’єктів інвестиційної діяльності?
2. Визначте роль функціональних учасників інвестиційної діяльності?
3. Поняття індивідуальних та інституційних інвесторів.
4. Поняття про сферу інвестиційної діяльності.
5. Моделі поведінки підприємств на ринку інвестицій.
6. Побудувати систему інформаційного забезпечення і вихідних умов розробки середньострокового прогнозу розвитку інвестиційного ринку України.
Завдання 2. Оцінити вартість грошей при ануїтеті:
2.1. Для визначення майбутньої вартості ануїтету на умовах попередніх платежів (пренумерандо) використовується формула
, (12)
де – майбутня вартість ануїтету, що здійснюється на умовах попередніх платежів (пренумерандо);R– частка ануїтету, який характеризує розмір окремого платежу;i– відсоткова ставка, що використовується;n– кількість інтервалів, за якими виконуються платежі.
Приклад 8. Необхідно визначити майбутню вартість ануїтету, що здійснюється на умовах попередніх платежів (пренумерандо), при таких вихідних даних: загальний період платежів= 5 років; інтервал платежів запланований 1 раз на рік (= 1 рік), тобто платежі вносяться на початку кожного року; сума кожного платежу (частка ануїтету) –R= 1000 у.о.; використана для розрахунків зростання вартості відсоткова ставка становитьi= 10% = 0,1 на рік; кількість інтервалівшт.
2.2. Для розрахунку майбутньої вартості ануїтету, що здійснюється на умовах наступних платежів (постнумерандо), використовується формула
, (13)
де – майбутня вартість ануїтету, що здійснюється на умовах наступних платежів (постнумерандо);– частка ануїтету, що характеризує розмір окремого платежу;i– відсоткова ставка, що використовується;n– кількість інтервалів, за якими виконуються платежі.
Приклад 9.Необхідно розрахувати майбутню вартість ануїтету, що здійснюється на умовах наступних платежів (постнумерандо), для вихідних даних, які викладені у попередньому прикладі 8.
2.3. Для розрахунку поточної вартості ануїтету, що реалізується на умовах попередніх платежів (пренумерандо), використовується формула
, (14)
де – поточна вартість ануїтету, що здійснюється на умовах попередніх платежів (пренумерандо);– частка ануїтету, що характеризує розмір окремого платежу;i– використана відсоткова (дисконтна) ставка.
Приклад 10. Необхідно визначити поточну вартість ануїтету, здійсненого на умовах попередніх платежів (пренумерандо), для наступних вихідних даних: період платежів за ануїтетом визначений у кількості= 5 років; інтервал платежів становить= 1 рік (при внесенні платежу на початок року); сума кожного окремого платежу (частка ануїтету) –R = 1000 у.о.; ставка відсотка (дисконту), що використовується, дорівнюєi = 10% = 0,1 на рік; кількість інтервалів –шт.
2.4. При розрахунках поточної вартості ануїтету, що здійснюється на умовах наступних платежів (постнумерандо), використовується формула
, (15)
де – поточна вартість ануїтету, що здійснюється на умовах наступних платежів.
Приклад 11.Необхідно розрахувати поточну вартість ануїтету, що здійснюється на умовах наступних платежів (постнумерандо), за даними, що подані у попередньому прикладі 10.
2.5. Для розрахунку розміру окремого платежу при відомій (заданій) майбутній вартості ануїтету використовується формула
. (16)
2.6. Для розрахунку розміру окремого платежу при заданій поточній вартості ануїтету використовуємо формулу
. (17)