Завдання 3. Тестові завдання:

1. Основною метою інвестиційного проекту є?

а). максимізація обсягу продукції, що випускається

б) максимізація прибутку

в) технічна ефективність проекту, що забезпечує вихід на ринок з якісною (конкурентоспроможної) продукцією

г) немає правильної відповіді

2. Освоєння інвестицій у виробничі фонди здійснюється за допомогою, яких способів?

а) підрядного, господарського або змішаного способів.

б) виробничого та змішаного способів.

в). бригадного та колективного способів.

г.) підрядного та змішаного способів.

3. Фірма, яка займається будівельно-монтажними роботами та продажем нерухомості?

а) фірма-девелопер

б) фірма- ріелтор

в) фірма- підрядник

г) немає правильної відповіді

4. Типи договорів, які використовуються при підрядному способі реалізації інвестиційних проектів?

а) довгострокові та короткострокові.

б) внутрішні, прямі та непрямі.

в) генеральні (комплексні), річні, «під ключ», прямі (окремі).

г) генеральні та прямі.

5. Що являє собою господарський спосіб у інвестиційній діяльності?

а) це комплекс підрядного та прямого способів, для виконання складних матеріалоємних види будівельно-монтажних робіт, а також обробних робіт.

б) це форма, при якій інвестиційні проекти реалізуються безпосередньо інвестором без залучення підрядника.

в) немає правильної відповіді.

г) це організаційна форма будівництва, реконструкції, спорудження підсобних будинків

6. Між якими особами чи організаціями укладаються субпідрядні договори?

а) між генеральним підрядником (генпроектувальником) з субпідрядними фірмами на виконання окремих спеціалізованих видів робіт.

б) між інвестором (замовником) і генеральним підрядником, для проектування великих об’єктів.

в) між замовником і заводом-виготовлювачем.

г) між замовником та підрядником строком на два роки.

7. Процес розробки інвестиційного проекту включає?

а) пошук інвестиційних концепцій проекту

б) розробку техніко-економічних показників та їх фінансову оцінку

в) передінвестиційну, інвестиційну та експлуатаційну фази

г) немає правильної відповіді

8. Назвіть способи проведення тендерів?

а) відкриті та закриті

б) відкриті, закриті та відкриті з попередньою кваліфікацією

в) внутрішні та зовнішні

г) немає правильної відповіді

9. Спосіб проведення тендерів, коли тендерні пропозиції мають право подавати тільки ті підрядники, які одержали від замовника запрошення?

а) відкритий

б) вибірковий

в)внутрішній

г) закритий

10. В експлуатаційній фазі відбувається?

а) закупівля обладнання

б) будівництво

в) введення в дію основного обладнання

г) виробництво продукції

Рекомендована література:

Основна: 2, 4, 10, 11, 18, 19.

Додаткова: 1, 2, 4, 7, 14, 17.

ТЕМА 12. ПРОЕКТУВАННЯ ІНВЕСТИЦІЙ

Завдання 1. Дати обґрунтовану відповідь на питання:

1. Загальні положення проектування інвестицій

2. Ціноутворення в інвестиційній сфері

3. Методика проектування цін

4. Інвестиційні кошториси

5. Роль іноземних банків у формуванні інвестиційних ресурсів України

6. Кошти населення як значне внутрішнє інвестиційне джерело України

Завдання 2. Оцінити вартість облігацій

Реальна вартість облігації з періодичною виплатою відсотків (ВО_б) визначається за формулою

(52)

де П_о – сума відсотка, що виплачується в кожному періоді (являє собою множення її номіналу на об’явлену ставку відсотка);Н_о – номінал облігації, який підлягає погашенню в кінці строку її обігу;НП –очікувана норма валового інвестиційного прибутку (дохідності) для облігації;n – кількість періодів, що залишаються до терміну погашення облігації.

Приклад 40. На фондовому ринку пропонується до продажу облігація одного з підприємств за ціною ЦО_б = 90 у.о._. за штуку. Вона була надана терміном на Т_з = 3 роки, й до погашення залишилося t = T_д.п = 2 роки. Відсоткові виплати за облігацією виконуються один раз на рік (t_i = 1 рік, тому n = 2 рази) за ставкою i = 30% = 0,3 від номіналу, тобто П_о = i^.Н_о = 0,3 ^. 100 =30 у.о., де Н_о – номінальна вартість акції, що була визначена при її випуску в розмірі Н_о = 100 у.о. З урахуванням рівня ризику для даного типу облігацій очікувана норма інвестиційного прибутку (дохідності) приймається НП = 35% =0,35 на рік. Необхідно визначити реальну ринкову вартість облігації та її відповідність ціні продажу.

Реальна вартість облігації з виплатою всієї суми відсотків при її погашенні (ВО_n) визначається за формулою

(53)

де Н_о – номінал облігації, що підлягає погашенню у кінці терміну її обігу; П_к – сума відсотка за облігацією, що підлягає виплаті у кінці терміну її обігу; НП – норма валового інвестиційного прибутку (дохідності) за облігацією у десятковому дробі; n – кількість періодів, що залишаються до терміну погашення облігації (для яких визначена норма прибутку).

Приклад 41. Облігація підприємства номіналомН_о= 100 у.о. реалізується на ринку за ціноюЦО_n = 67,5 у.о. Погашення облігації та разова виплата суми відсотка для неї при ставці i = 20% = 0,2 передбачені черезt= 3 роки (тобтоП_к = Н_оі= 100^.0,2 = 20 у.о.,n= 3). Очікувана норма валового інвестиційного прибутку облігацій такого типу становитьНП= 35% = 0,35.Необхідно визначити очікувану поточну дохідність і поточну ринкову вартість даної облігації.

Реальну вартість облігації, що реалізується з дисконтом без виплати відсотків за нею (ВО_д), визначають за формулою

(54)

де Н_о – номінал облігації, що підлягає погашенню в кінці терміну її обігу;НП – очікувана норма валового інвестиційного прибутку (дохідності) для облігації;п – кількість періодів, що залишаються до терміну погашення облігації (для яких визначена норма прибутку).

Приклад 42. Необхідно розрахувати ринкову вартість облігації внутрішнього місцевого займу та зіставити її з ціною продажу для наступних вихідних даних: облігація номіналом Н_о = 100 у.о. реалізується за ціною ЦО = 67,5 у.о. Погашення облігації передбачено через 3 роки (n = 3). Норма валового інвестиційного прибутку очікується в кількості НП = 16% = 0,16.

Оцінювання поточного рівня валового інвестиційного прибутку (дохідності) одної облігації (К_ПДО) виконується за формулою

(55)

де Н_о – номінал облігації;СВ – заявлена ставка відсотка (так звана “купонна ставка”);ВО – реальна поточна вартість облігації (чи поточна її ціна).

Приклад 43. Необхідно визначити коефіцієнт поточної дохідності облігації з періодичною виплатою відсотків (купонної облігації) для наступних даних: номінал облігаціїН_о= 100 у.о., купонна ставка становитьСВ= 20% = 0,2, а поточна вартість –ВО= 67,5 у.о.