3.3. Питання для самопідготовки та самоконтролю знань

1. 1.       Поняття грошового потоку та його роль в оцінці інвестиційних проектів.

2. 2.       Причина використання як критерію оцінки інвестиційного прое­кту замість показника «чистий дохід» показника «грошового потоку».

3. 3.       Роль амортизації при обґрунтуванні доцільності реалізації проекту.

4. 4.       Визначте складові грошового потоку з активів.

5. 5.       Порядок розрахунку операційного грошового потоку. Відмін­ність бухгалтерського та проектного підходів.

6. 6.       Капітальні витрати та приріст чистого робочого капіталу – складові операційного грошового потоку,

7. 7.       Перерахуйте можливі додаткові вигоди (припливи) та витрати (відтоки) від реалізації інвестиційного проекту.

8. 8.       Які є особливості розрахунку додаткового грошового потоку?

9. 9.       Визначте методичні принципи розрахунку проектного грошового потоку.

10. 10.    Особливості визначення проектного грошового потоку.

11. 11.    Визначте алгоритм прогнозування потоку грошових, коштів при аналізі проектів.

 

3.4. Тематика індивідуальних (розрахункових) завдань за темою 3 (5 балів)

1. Фірма, вклавши кошти у проект, очікує такі грошові над­ходження: з 1 до 8 року включно – по 13 тис. грн щорічно, з 9 до 13 року включ­но – по 15 тис. грн щорічно, з 14 до 27 року включно – по 8 тис. грн щорічно. Розрахункова процентна ставка – 11 %. Визначте суму вкладених коштів, щоб проект був прибутковим, збитковим та забезпечив беззбитковість.

2. За наведеними даними розрахуйте номінальні й дисконтовані чисті грошові потоки проекту за роками:

•       вартість землі, тис. грн 10

•       вартість виробничих будівель, тис. грн 60

•       вартість обладнання, тис. грн 100

•       ціна одиниці продукції, грн 50

•       витрати на одиницю продукції без амортизації, грн 36

	Рік
	1	2	3	4	5
Обсяг продажу, шт.	1 000	10 000	10 000	8 000	4 000

Метод амортизації будівель прямолінійний, обладнання – ви­робничий; строк корисної експлуатації будівель і обладнання співпадає з життєвим циклом проекту. Ліквідаційна вартість будівель – 60 %, обладнання – 10  %. Процентна ставка – 12 %. Подайте грошовий потік графічно.

 

Термінологічний словник

Грошовий потік– це різниця між кількістю отриманих і витрачених грошей, фактичні чисті готівкові кошти, які надходять у фірму (чи витрачаються нею) протягом деякого визначеного періоду.

Загальний грошовий потік – це операцій­ний грошовий потік за мінусом коштів, вкладених в основні активи та чистий робочий капітал.

Капітальні витрати – це чисті витрати на придбання активів без продажу активів.

Операційний грошовий потік– це при­буток до виплати процентів і податків та амортизації зменшена на обсяги податків.

Приріст чистого робочого капіталу – це різниця між збільшенням поточних активів внаслідок реалізації нового проекту та автоматичним збільшенням кредиторських рахунків і нарахувань.

Література: 2; 4; 7; 9; 13; 14; 21; 23; 27; 32; 35.

[Вверх] [Вниз]