- •Полтавський університет споживчої кооперації україни
- •[До змісту] [Наступне] вступ
- •Структура програми навчальної дисципліни «Проектний аналіз» Опис предмета дисципліни
- •[До змісту] [Наступне] [До змісту] [Попереднє] [Наступне]
- •[До змісту] [Попереднє] [Наступне]
- •Тема 10. Екологічний аналіз
- •Тема 11. Соціальний аналіз
- •Тема 12. Фінансовий аналіз
- •Тема 13. Економічний аналіз
- •Робочий графік з дисципліни «Проектний аналіз» за фахом «Економіка підприємства» на VIII семестр 2006–2007 навчального року
- •Робочий графік з дисципліни «Проектний аналіз» за фахом «Фінанси» на VIII семестр 2006–2007 навчального року
- •Тематичний план дисципліни для студентів спеціальності 6.050107 «Економіка підприємства»
- •Тематичний план дисципліни для студентів спеціальності 6.050104 «Фінанси»
- •Технологічна карта тематичного плану дисципліни «Проектний аналіз» для студентів спеціальності 6.050107 «Економіка підприємства»
- •Технологічна карта тематичного плану дисципліни «Проектний аналіз» для студентів спеціальності 6.050104 «Фінанси»
- •[До змісту] [Попереднє] [Наступне]
- •1.2. План практичного заняття Питання для обговорення (2 бали за кожне)
- •1.3. Питання для самопідготовки і самоконтролю знань
- •1.4. Тематика індивідуальних завдань (рефератів) за темою 1 (5 балів)
- •Тема 2. Концепція вигод і витрат у проектному аналізі, цінність грошей у часі
- •2.1. Методичні поради до вивчення теми
- •2.2. План практичного заняття Питання для обговорення (2 бали за кожне)
- •2.3. Питання для самопідготовки і самоконтролю знань
- •2.4. Тематика індивідуальних (розрахункових) завдань за темою 2 (5 балів)
- •Тема 3. Грошовий потік
- •3.1. Методичні поради до вивчення теми
- •3.2. План практичного заняття Питання для обговорення (2 бали за кожне)
- •3.3. Питання для самопідготовки та самоконтролю знань
- •3.4. Тематика індивідуальних (розрахункових) завдань за темою 3 (5 балів)
- •Тема 4. Стандартні фінансові та неформальні критерії прийняття проектних рішень
- •4.1. Методичні поради до вивчення теми
- •4.2. План практичного заняття
- •4.3. Питання для самопідготовки та самоконтролю знань
- •4.4. Тематика індивідуальних (розрахункових) завдань за темою 4 (5 балів)
- •Тема 5. Динамічний аналіз беззбитковості проекту
- •5.1. Методичні поради до вивчення теми
- •5.2. План практичного заняття
- •5.3. Питання для самопідготовки і самоконтролю знань
- •5.4. Тематика індивідуальних (розрахункових) завдань за темою 5 (5 балів)
- •Тема 6. Оцінка і прийняття проектних рішень в умовах ризику та невизначеності
- •6.1. Методичні поради до вивчення теми
- •6.2. План практичного заняття
- •6.3. Питання для самопідготовки і самоконтролю знань
- •6.4. Тематика індивідуальних (розрахункових) завдань за темою 6 (5 балів)
- •Модуль іі. Функціональні аспекти проектного аналізу
- •Тема 7. Маркетинговий аналіз
- •7.1. Методичні поради до вивчення теми
- •7.2. План практичного заняття
- •Для аналізу умов ринку:
- •7.3. Питання для самопідготовки і самоконтролю знань
- •7.4. Тематика індивідуальних (розрахункових) завдань за темою 7 (5 балів)
- •Тема 8. Технічний аналіз
- •8.1. Методичні поради до вивчення теми
- •8.2. План практичного заняття
- •8.3. Питання для самопідготовки і самоконтролю знань
- •8.4.Тематика індивідуальних завдань (рефератів) за темою 8 (5 балів)
- •Тема 9. Інституційний аналіз
- •9.1. Методичні поради до вивчення теми
- •9.2. План практичного заняття
- •9.3. Питання для самопідготовки і самоконтролю знань
- •9.4. Тематика індивідуальних завдань (рефератів) за темою 9 (5 балів)
- •Тема 10. Екологічний аналіз
- •10.1. Методичні поради до вивчення теми
- •10.2. План практичного заняття
- •10.3. Питання для самопідготовки і самоконтролю знань
- •10.4. Тематика індивідуальних завдань (рефератів) за темою 10 (5 балів)
- •Термінологічний словник
- •Тема 11. Соціальний аналіз
- •11.1. Методичні поради до вивчення теми
- •11.2. План практичного заняття
- •4. Економічне середовище проекту не характеризується такими компонентами:
- •11.3. Питання для самопідготовки і самоконтролю знань
- •11.4. Тематика індивідуальних завдань (рефератів) за темою 11 (5 балів)
- •Тема 12. Фінансовий аналіз
- •12.1. Методичні поради до вивчення теми
- •12.2. План практичного заняття
- •12.3. Питання для самопідготовки і самоконтролю знань
- •12.4. Тематика індивідуальних (практичних) завдань за темою 12 (5 балів)
- •Тема 13. Економічний аналіз
- •13.1. Методичні поради до вивчення теми
- •13.2. План практичного заняття
- •13.3. Питання для самопідготовки і самоконтролю знань
- •13.4. Тематика індивідуальних (практичних) завдань за темою 9 (5 балів)
- •[До змісту] [Попереднє] [Наступне] [До змісту] [Попереднє] [Наступне] Розділ іv
- •Модуль 1. Методологія проектного аналізу
- •Модуль іі. Функціональні аспекти проектного аналізу
- •[До змісту] [Попереднє] [Наступне]
- •[До змісту] [Попереднє] [Наступне]
- •Розділ V
- •Контрольні (екзаменаційні) питання
- •[До змісту] [Попереднє] [Наступне]
- •[До змісту] [Попереднє] [Наступне]
- •Розділ vі
- •Карта самостійної роботи студентів
- •[До змісту] [Попереднє] [Наступне] [До змісту] [Попереднє] [Наступне]
- •Оцінка навчальних модулів у балах
- •[До змісту] [Попереднє] [Наступне] [До змісту] [Попереднє] [Наступне] додатки
- •Зразок побудови модульної контрольної роботи № 1
- •Зразок побудови модульної контрольної роботи № 2
- •Зразок побудови екзаменаційного білета
- •[До змісту] [Попереднє] [Наступне] [До змісту] [Попереднє] список рекомендованої літератури
- •4. Бланк и.А. Инвестиционный менеджмент: Учебный курс. – 2-е изд., перераб. И доп. – к.: Эльга, Ника-Центр, 2006. – 552 с.
- •6. Бланк і.О., Гуляєва н.М. Інвестиційний менеджмент: Підручник. – к.: Київ. Нац. Торг.-екон. Ун-т, 2004. – 398 с.
- •7. Богоявленська ю.В. Проектний аналіз: Нав. Посіб. – к.: «Кондор», 2004. – 336 с.
2.2. План практичного заняття Питання для обговорення (2 бали за кожне)
1. Визначення цінності проекту. Явні та неявні вигоди і затрати.
2. Розрахунок альтернативної вартості. Особливості визначення затрат у проектному аналізі.
3. Цінність грошей в часі. Номінальні та реальні процентні ставки.
Практичне завдання (5 балів за кожне)
1. Фірма, вклавши кошти у проект, очікує такі грошові надходження: з 1 до 7 рік включно – по 15 тис. грн щорічно; з 8 до 15 рік включно – по 10 тис. грн щорічно; з 16 до 20 року включно – по 18 тис. грн. щорічно. Розрахункова процентна ставка – 12 %.
Яка сумарна теперішня вартість грошових надходжень за 20 років.
2. Батьки поклали на ваше ім’я на депозитний рахунок у банк 5 тис. євро на 5 років під 8 % річних складних процентів з щопіврічним нарахуванням. Яку однакову суму ви можете кожні півроку знімати з рахунку? Зрозуміло, що ви зацікавлені у повному використанні депозитного рахунку. За вашими розрахунками потрібно 120€ на місяць. Чи вистачить вам цих 5 000€ на прожиття і оплату навчання в університеті? Якщо ні, то яку суму повинні розмістити на депозиті батьки?
3. Визначити доцільність реалізації інвестиційного проекту, життєвий цикл якого дорівнює п’ять років. Чисті грошові потоки за роками підраховані у базових цінах, річна реальна процентна ставка дорівнює 19 % складних, річний темп інфляції – 6 %.
Рік |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
ЧГП, тис. грн |
(35) |
10 |
16 |
22 |
26 |
29 |
Розгляньте два способи врахування інфляції у проектному аналізі. Проведіть необхідні розрахунки.
2.3. Питання для самопідготовки і самоконтролю знань
1. Яка, на вашу думку, головна мета визначення життєвого циклу проекту? Назвіть основні стадії проектного циклу.
2. Чи існують особливості життєвого циклу загальнонаціональних, регіональних і локальних проектів?
3. Які існують підходи до поділу життєвого циклу на фази та стадії? За якими критеріями відбувається цей поділ?
4. У чому полягає специфіка визначення цінності проекту? Поняття вигід і витрат у проектному аналізу. Неявні вигоди та витрати.
5. Методичні підходи до визначення кількісного значення неявних вигід і витрат.
6. Причини використання концепції альтернативної вартості у проектному аналізі. В деяких літературних джерелах альтернативну вартість називають ціною шансу. Дайте свій коментар цьому тлумаченню.
7. Особливості визначення й використання альтернативної вартості у проектному аналізі.
8. Причини зміни вартості грошей у часі. Чи завжди гроші змінюють свою цінність у часі і чому? Сутність процесу дисконтування. Чим відрізняються процеси компаундування і дисконтування?
9. Вплив значення ставки дисконту на цінність проекту.
10. Поняття ануїтету та його види.
2.4. Тематика індивідуальних (розрахункових) завдань за темою 2 (5 балів)
1. Для забезпечення конкурентоспроможності продукції керівництво фірми прийняло рішення істотно покращити її якість. Для цього потрібно інвестувати 300 тис. грн. Крім того, фірма вирішила працювати із більш якісною сировиною і підвищити кваліфікацію персоналу.
За базовим варіантом: обсяг випуску – 100 тис. шт.; собівартість одиниці продукції – 15 грн; продажна ціна – 16 грн (без ПДВ). За проектним варіантом: обсяг випуску – 150 тис. шт.; собівартість одиниці продукції – 17 грн; продажна ціна – 19,5 грн (без ПДВ).
Чи доцільно витрачати 300 тис. грн? Граничне значення строку окупності капітальних вкладень, прийняте на фірмі, 1,5 роки. Визначте обсяг інвестицій, якій за даних умов не забезпечить ефективності.
2. Розрахувати загальний проектний грошовий потік за три роки за наступними даними:
Показник |
Сума, тис. грн |
Виручка від реалізації |
1 250 |
Змінні витрати |
780 |
Постійні витрати |
75 |
Амортизація |
187 |
Прибуток до виплати процентів і податків |
208 |
Податок на прибуток |
52 |
Чистий прибуток |
156 |
Первинні вкладення в обладнання склали 550 тис. грн, у зростання оборотних фондів – 220 тис. грн (з них планується повернути у кінці проектного циклу 90 %). Розрахунки привести у наступній формі:
Показник |
Рік | |||
0 |
1 |
2 |
3 | |
Операційний грошовий потік, грн |
|
|
|
|
Приріст чистого робочого капіталу, грн |
|
|
|
|
Капітальні витрати, грн |
|
|
|
|
Загальний проектний грошовий потік, грн |
|
|
|
|
Термінологічний словник
Альтернативна вартість– це втрачена вигода від використання обмежених ресурсів для досягнення однієї мети замість іншого, найкращого з тих, що лишилися, варіанта їх застосування.
Дисконтування– процес визначення теперішньої вартості потоку готівки шляхом коригування майбутніх грошових надходжень за допомогою коефіцієнта дисконтування.
Компаундування (нарахування)– операція, що дозволяє визначити величину остаточної майбутньої вартості за допомогою складних процентів.
Концепція оцінки грошей у часі– це визначення зміни вартості грошей з плином часу з урахуванням норм прибутку на ринку грошей.
Майбутня вартість (FV)– це сума інвестованих у теперішній момент коштів, в яку вони мають перетворитися через певний проміжок часу з урахуванням певної ставки відсотку.
Неявними вигодами(витратами) називають побічні вигоди, які супроводжують проект, пов‘язані, як правило, з економічними або соціальними наслідками проекту і мають непрямий характер.
Теперішня вартість (PV) – це сума майбутніх грошових надходжень, що наведені з урахуванням певної ставки відсотку до теперішнього періоду.
Явними називаютьматеріальні вигоди (затрати), обумовлені зменшенням (збільшенням) витрат або отримання додаткових доходів (витрат), величина яких, як правило, очевидна, що дозволяє досить легко визначити їх фінансове значення.
Література: 2; 4; 7; 9; 13; 14; 21; 22; 23; 27.
[Вверх] [Вниз]