3. Роль финансов в экспорте и импорте капитала

В современном мировом хозяйстве специфическим товаром, ввозимым из-за рубежа и вывозимым за рубеж, становится капитал. Вывоз капитала за рубеж — это целенаправленное перемещение денежных средств из одной страны в другую для помещения их в выгодное предпринимательское дело и получения прибыли. Само по себе перемещение средств из страны в страну — это международные финансовые потоки, связанные с перераспределением национальных доходов между странами, а значит, это финансовые отношения.

Вывоз капитала за рубеж является международными капитальными вложениями. Они делятся на прямые инвестиции и портфельные. Прямые инвестиции представляют собой долгосрочные зарубежные капитальные вложения в промышленные, сельскохозяйственные, торговые и другие предприятия. К ним относятся такие инвестиции, при которых иностранный инвестор обладает не менее чем 10% акционерного капитала предприятия (фирмы). Они минуют фондовые биржи и других посредников и поэтому более целесообразны, так как способствуют развитию материального производства, где создается стоимость общественного продукта и основная его часть — НД, являющийся главным источником финансовых ресурсов. Фирмы считают, что прямые инвестиции наиболее выгодное вложение капитала в производство, позволяющее производить и реализовывать товары на месте. Получаемая прибыль может быть реинвестирована в той же стране. Из нее уплачиваются налоги в стране извлечения дохода. В этом случае прибыль является источником финансовых ресурсов принимающей страны. В случае вывоза прибыли в страну инвестора и уплаты налогов в бюджет последней они становятся финансовыми ресурсами страны — экспортера капитала.

Портфельные инвестиции — это вложения капитала в покупку ценных бумаг в целях получения прибыли на вложенный капитал в виде процентов и дивидендов. Сами инвестиции в ценные бумаги становятся финансовыми.

Финансовая система развитых стран

(англ, financialsystemofdevelopedcountries) - система, охватывающая государственный бюджет, муниципальные финансы (в федеративных государствах, напр., США, ФРГ - и финансы членов федерации); внебюджетные специальные фонды; финансы государственных предприятий, корпораций; финансы частных национальных и транснациональных корпораций. Ведущим звеном государства. Ф.с.р.с. является государственный бюджет - основной финансовый план государства, имеющий силу закона. По материальному содержанию - это централизованный фонд денежных средств государства, по социально-экономическому содержанию - гл. орудие перераспределения национального дохода.

В этой части Ф. с. р.с. перераспределяется до 40% резко возрастающего национального дохода страны. Налоги составляют от 70 до 90% и более общей суммы доходов государственного, бюджета. За государственным бюджетом в странах с развитой экономикой закреплены гл. налоги - подоходный налог с физических лиц, налог на прибыль корпораций, акцизы, налог на добавочную стоимость (в тех странах, где он применяется), таможенные пошлины.

Из государственного бюджета производится расходов: на военные (оборонные) цели, регулирование экономики, соц. расходы, содержание государственного аппарата управления, субсидии и кредиты развивающимся странам. Государственный бюджет оказывает воздействие на все звенья Ф.с. р.с, предоставляя субсидии и кредиты местным органам власти, спец. правительств, фондам, государственным корпорациям. Государственные бюджеты ведущих западных стран в период после 2-й мировой войны и до 90-х гг. характеризовались крупными хроническими дефицитами, покрываемыми государственными займами. Особенно значит, бюджетный дефицит имели США. К концу XX в. он снизился, в начале XXI в. предусматривается профицит федерального бюджета, который может к 2003 составить 83 млрд долл. Улучшение состояния государственных финансов США и ряда др. развитых стран объясняется длительным периодом экономического роста, структурой перестройкой экономики, налоговыми реформами провед. в большинстве развитых стран в 80-х гг. сопровождавшимися значит, снижением налоговых ставок и расширением налоговых льгот, некоторым сокращением военных расходов.

Второе звено Ф. с. р.с. - региональные н муниципальные финансы - включает муниципальные бюджеты, финансы предприятий, принадлежащих муниципальным образованиям, и автономные муниципальные фонды. Ведущее значение имеют местные бюджеты. В унитарных государствах муниципальные бюджеты не входят в государственный бюджет, в федеративных государствах муниципальные бюджеты не входят в регион., бюджеты членов федерации (штатов - в США, провинций - в Канаде, кантонов - в Швейцарии, земель - в ФРГ и т.д.), а последние не включаются в государственный федеральный бюджет. За муниципальными бюджетами закреплены второстепенные налоги (в основном поимущественные). В муниципальных бюджетах по сравнению с государственным бюджетом более высокая доля средств направляется на соц. цели. Муниципальные бюджеты на финансирование своих дефицитов получают средства из государственного бюджета путем дотаций, субвенций, кредитов. Используются также надбавки к государственным налогам. В федеративных государствах доходы бюджетов членов федерации формируются по-разному. Так, в США бюджеты штатов базируются на косвенные налогах (в основном на налоге с продаж); в Германии бюджеты земель - на поступлениях в определенном проценте от налога на прибыль корпораций и подоходного налога с населения, которые делятся между федеральным бюджетом и бюджетами земель.

Третье звено Ф. с. р.с. включает внебюджетные специальные фонды. В странах с развитой рыночной экономикой наиболее крупными внебюджетными фондами являются фонды национального страхования, образуемые за счет страховых взносов работников предприятий, предпринимателей и дотаций из государственного бюджета. США -единств, страна, где фонд национального страхования объединен с федеральным бюджетом. Средства этих фондов используются на выплату пенсий по возрасту, по инвалидности, по случаю потери кормильца, пособий по временной нетрудоспособности, по беременности и родам, по безработице и др. Эффективное функционирование такой системы достигается при взаимоувязанное ее отдельных элементов (органов, подразделений) и при определенных их пропорциях.

Методы регулирования известны и апробированы в реальной жизни на протяжении десятилетий.

Один из методов - саморегулирование. При этом формирование базы осуществляется участниками производства на основе выбранных ими способов, подходов.

Саморегулирование основывается на самостоятельности субъектов хозяйствования (участников воспроизводственного процесса), свободе выбора партнеров и форм взаимоотношений между собой. Но свобода предпринимателей не безгранична. Она регулируется различными организационными структурами (союзы предпринимателей, ассоциаций).

В ряде случаев свободное рыночное регулирование не может стабилизировать экономику. Этому препятствуют монополии, несоответствие рыночной и социальной оценки результатов хозяйствования, невозможность перераспределения доходов в соответствии с целями демократического общества. В связи с этим возникает необходимость в дополнительном механизме регулирования экономики, что достигается государственным вмешательством в экономику. При этом решаются такие вопросы, как структурные сдвиги производства, развитие приоритетных направлений, совершенствование объектов социальной сферы др. Здесь уместны слова лауреата Нобелевской премии В.Леонтьева «Чтобы народнохозяйственный корабль набрал скорость и не сбился с курса, нужны паруса частного предпринимательства и кормило общенациональной экономической стратегии».

Вмешательство государства основано на использовании законодательными и исполнительными органами власти стоимостных рычагов воздействия на процессы общественного развития, например, с помощью налоговой, бюджетной и амортизационной политики, государственных инвестиций (капиталовложений). Так, предоставление налоговых льгот, налогообложение, выделение субсидий и другие меры, осуществляемые государством, побуждают развивать необходимые для общества варианты развития. В настоящее время наша страна очень нуждается в таком подходе. В регулировании экономики принимают участие разные звенья финансовой системы (финансы предприятий, госбюджет, страхование).

Широкое использование финансов в регулировании экономики создает необходимые предпосылки для изменения воспроизводственной, отраслевой и территориальной структур общественного производства.

Воспроизводственная пропорция регулируется в основном финансами предприятий. С их помощью осуществляется обновление продукции, воздействие на трудовые ресурсы, устанавливается соотношение между накоплением и потреблением. При этом могут быть использованы: кредит, страховые фонды, бюджетные субсидии.

Регулирование отраслевых пропорций осуществляется финансами предприятий и госбюджетом. В регулировании территориальных пропорций в основном играют роль государственные и региональные финансы, а также частично финансы предприятий. Само регулирование осуществляется путем предоставления дотаций, субсидий, трансфертов, формирования территориальных фондов и т.д.

В регулировании отраслевых и территориальных пропорций сочетаются все методы перераспределения стоимости - финансовый, кредитный и ценовой.