- •Глава 1. Источники регулирования инвестиций. Общая характеристика 11
- •Глава 1. Источники регулирования инвестиций. Общая характеристика § 1. Национальное законодательство как источник правового регулирования иностранных инвестиций
- •1. Особенности источников правового регулирования иностранных инвестиций
- •2. Концессионные соглашения как источник и как самостоятельный вид договорного обязательства в международном частном праве
- •3. Внутренние коллизионные нормы как источник регулирования инвестиций
- •4. Инвестиционные кодексы как источник национального права
- •§ 2. Международный договор как источник правового регулирования иностранных инвестиций
- •1. Классификация международных договоров в сфере международного инвестиционного сотрудничества
- •2. Двусторонние международные соглашения о защите инвестиций
- •3. Многосторонние конвенции о защите инвестиций
- •§ 3. Многосторонняя торговая система вто, документы международных организаций в международно-правовом регулировании инвестиций
- •1. Изменения в международном праве, подготовившие создание многостороннего международно-правового механизма регулирования инвестиций
- •2. Договор к Энергетической хартии как многосторонний инструмент регулирования инвестиций в энергетике
- •3. Роль многосторонних международных договоров в развитии регионального международно-правового регулирования инвестиций
- •Глава 2. Юридическое лицо как субъект инвестиционной деятельности § 1. Определение понятия "иностранный инвестор" в международном частном праве
- •1. Понятия "иностранное юридическое лицо" и "иностранный инвестор"
- •2. Понятия "национальность", "место основной деятельности" и "условия допуска иностранных инвестиций"
- •§ 2. Унификация корпоративного права в Европейском Союзе
- •1. Положения Римского договора об условиях движения капитала
- •2. Условия допуска инвестора в решении по делу "Centros"
- •3. Условия допуска инвестиций по российскому законодательству
- •§ 3. Транснациональные корпорации в международном частном праве
- •1. Понятие "транснациональные корпорации"
- •2. Унификация правового регулирования тнк
- •3. Европейская компания в Европейском Союзе
- •Глава 3. Инвестиционный фонд как особая категория предпринимательских организаций § 1. Инвестиционные фонды в Российской Федерации и за рубежом
- •1. Приватизация как толчок развитию портфельных инвестиций
- •2. Особенности формирования российского рынка ценных бумаг
- •3. Общие положения об инвестиционных фондах в зарубежном законодательстве
- •§ 2. Унификация законодательства об инвестиционных фондах в странах Европейского Союза
- •1. Директива ес от 20 декабря 1985 г. N 611 (ucits)
- •2. Директива ес о схемах выплаты компенсации инвесторам
- •3. Защита инвестора как часть регулирования финансового рынка
- •§ 3. Значение закона об инвестиционных фондах в системе законодательства Российской Федерации
- •1. Гражданский кодекс Российской Федерации
- •2. Негосударственные пенсионные фонды
- •3. Общие фонды банковского управления
- •4. Понятие "суверенные фонды" в российском законодательстве
- •Глава 4. Особенности организаций, не являющихся юридическими лицами, и правовой режим инвесторов § 1. Национальность организаций, не являющихся юридическими лицами
- •1. Понятие "организация, не являющаяся юридическим лицом"
- •2. Филиал как разновидность "иностранного инвестора"
- •3. Значение определения личного статута по Гражданскому кодексу рф, по иностранному законодательству и по международным соглашениям о правовой помощи
- •§ 2. Правовой режим деятельности иностранных инвесторов
- •1. Режим наибольшего благоприятствования
- •2. Национальный режим
- •3. Национальный режим для предприятий, контролируемых из-за рубежа
- •§ 3. Организационный договор в регулировании инвестиций
- •1. Понятия "организационный договор" и "договорные формы инвестиций"
- •2. Реформа Французского Гражданского кодекса
- •3. Система договоров, возникающая при реализации инвестиционных проектов
- •Глава 5. Концессионный договор как форма осуществления инвестиций § 1. Определение концессионного договора
- •1. Гражданско-правовая природа концессионного договора
- •2. Концессионный договор как пример государственно-частного партнерства
- •3. Публичный и частный интерес в концессионном договоре
- •§ 2. Основные положения российского законодательства, касающегося концессионного соглашения
- •1. Обязанность частного лица осуществлять инвестиции
- •2. Объекты концессионного соглашения
- •3. Срок действия и другие существенные условия концессионного соглашения
- •§ 3. Унификация материального и коллизионного правового регулирования концессионных договоров
- •1. Модельный закон оэср и Руководство юнситрал
- •2. Содержание материально-правового регулирования концессионных договоров в Руководстве юнситрал
- •3. Унификация коллизионных норм концессионных договоров
- •Глава 6. Портфельные инвестиции на регулируемых рынках. Инфраструктура регулируемых рынков § 1. Формы осуществления портфельных инвестиций
- •1. Операции на финансовом рынке как формы осуществления портфельных инвестиций
- •2. Понятие "организованный рынок инвестиций"
- •§ 2. Понятия "биржевой рынок" и "внебиржевой рынок"
- •1. Биржа в современном российском праве
- •2. Биржевые правила, состав и правовая природа
- •3. Биржевые правила и биржевые сделки. Эволюция регулирования
- •4. Внебиржевой рынок, внебиржевые сделки
- •5. Альтернативные торговые системы
- •§ 3. Законодательство Европейского Союза: от торгов биржевым товаром к "регулируемым рынкам финансовых инструментов"
- •1. Директива ес "о рынках финансовых инструментов" (mifid)
- •2. Имплементация норм mifid в национальное законодательство стран ес и влияние на развитие законодательства сша
- •3. Влияние правового регулирования международных финансовых рынков на российское законодательство
- •§ 4. Уроки глобального финансового кризиса: регулирование глобальных финансовых рынков и формирование нового уровня взаимодействия национальных рынков
- •1. Истоки кризиса 2008 года
- •2. Уроки кризиса. Принципы построения новой модели регулирования глобальных рынков
- •Глава 7. Порядок разрешения инвестиционных споров § 1. Особенности категории инвестиционных споров
- •1. Источники регулирования инвестиционных споров
- •2. Публично-правовые аспекты частноправового механизма разрешения инвестиционного спора
- •3. Международно-правовая система защиты иностранного инвестора
- •§ 2. Выбор применимого права и выбор суда в Вашингтонской конвенции
- •1. Унификация коллизионной нормы в Вашингтонской конвенции
- •2. Определение компетенции мцуис в Вашингтонской конвенции и категория инвестиционных споров
- •3. Практика мцуис в части применения ст. 25 Вашингтонской конвенции
- •§ 3. Практика рассмотрения инвестиционных споров
- •1. Обращение к нормам международного права при разрешении инвестиционных споров
- •2. Договор концессии и двусторонние международные соглашения в спорах о защите инвестиций
- •3. Портфельные инвестиции в практике арбитражного суда Российской Федерации
3. Система договоров, возникающая при реализации инвестиционных проектов
"Система договорных связей" и "инвестиционный проект" - это два синонимичных понятия, каждое из которых раскрывает содержание другого. Об этом свидетельствуют положения российского законодательства об иностранных инвестициях. В Федеральном законе"Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" под инвестиционным проектом понимается обоснование экономической целесообразности, объема и срока осуществления прямой иностранной инвестиции. В Законе выделяется приоритетный инвестиционный проект, который соответствует инвестиционному проекту особо крупного размера, требующему длительного срока для его реализации, большого риска для инвестора, в том числе и некоммерческого характера, а также объемных капиталовложений. При определении понятия "приоритетный инвестиционный проект" в Законе используются два критерия:
1) общая сумма инвестиций, которая должна составлять не менее 1 млрд руб.;
2) доля иностранного участия в проекте в размере 100 млн руб. Выделение понятия "приоритетный инвестиционный проект"
потребовалось для того, чтобы привлечь иностранного инвестора, предусмотрев для участников таких инвестиционных проектов определенные льготы и гарантии, в том числе гарантии неизменяемости условий деятельности в рамках приоритетного инвестиционного проекта.
С точки зрения его правового содержания понятие "инвестиционный проект" следует рассматривать как определенную систему договоров, заключаемых на разных этапах реализации проекта, начиная с достижения основных договоренностей на стадии ведения переговоров по заключению предварительного договора и заканчивая заключением учредительного договора о создании специального юридического лица, которое будет осуществлять необходимые юридические действия, направленные на освоение инвестированных ресурсов.
Этими договорами могут быть и договоры поставки оборудования, и договоры займа, и другие договоры, направленные на достижение основной цели инвестиционного проекта. Указанные договоры, заключаемые в разное время и разными лицами, не всегда прямо предусматривают в своих условиях связь с единой целью - реализации инвестиционного проекта. Однако именно эта общая цель может оказать большое влияние на оценку порядка исполнения своего обязательства должником в случае возникновения конфликтной ситуации.
В судебной практике потребность в выявлении связи между договорами наиболее часто возникает в связи с применением законодательства о конкуренции. Так, например, при осуществлении инвестиций в форме лицензий, ноу-хау и иных исключительных прав, которые могут значительным образом усилить конкурентоспособность получателя новых технологий, вопрос взаимосвязанности договоров приобретает наибольшую остроту. Может ли получатель лицензии, оговоривший в договоре с лицензиатом вопрос о приобретении у него же и запасных деталей к изготовляемой на основе лицензии продукции, закупать субституты у другой фирмы? В соответствии с решением арбитража ICSID эта спорная ситуация была разрешена в пользу лицензиата, так как суд усмотрел нарушение императивных предписаний законодательства о конкуренции. При этом суд основывал свое решение на признании того, что между лицензионным соглашением и договором поставки, который заключил лицензиар, существует прямая связь*(215).
Наиболее очевидной является связь между отдельными договорами, заключаемыми для достижения цели инвестиционного проекта, в котором участвует государство или орган государства, уполномоченная для осуществления данной цели организация или, наконец, юридическое лицо с государственным капиталом (государственная корпорация). В основе таких инвестиционных проектов, как правило, лежит концессионный договор, как его применяют в современных условиях различные государства.