- •Печатается по решению редакционно-издательского и научно-методического советов гоу впо «Кемеровский государственный университет»
- •Предисловие
- •Раздел 1. Задачи и этапы анализа рынка недвижимости
- •1. Рынок аренды офисных помещений
- •Арендные ставки и заполнение для офисных зданий высокого качества
- •Офисы – аренда
- •2. Рынок продажи офисных помещений
- •Раздел 2. Определение стоимости земли
- •2.1. Методы оценки стоимости земли
- •Базовые размеры арендной платы, дифференцированные по видам использования земельных участков и кадастровым кварталам (Бс) (извлечение)
- •Оценка незастроенных земельных участков (земли)
- •Оценка земли в составе застроенных земельных участков
- •2.2. Задачи
- •2.3. Определение стоимости городского земельного участка (учебный пример)
- •Расчёт стоимости земельного участка доходным подходом
- •Расчет стоимости земельного участка техникой остатка для земли
- •Расчет стоимости земли под объектами недвижимости
- •Раздел 3. Оценка зданий и сооружений
- •3.1. Затратный подход
- •Определение накопленного износа
- •Классификация износа объектов недвижимости
- •Расчет стоимости нового строительства для оценки накопленного износа
- •Определение неустранимого физического износа в короткоживущих элементах:
- •Определение неустранимого физического износа долгоживущих элементов
- •3.2. Сравнительный подход
- •3.3. Доходный подход
- •Прогнозирование будущих доходов
- •Капитализация будущих доходов
- •Метод прямой капитализации
- •Капитализация по норме отдачи
- •Премия за риск
- •3.4. Задачи затратный подход
- •Сравнительный подход
- •Доходный подход
- •3.5. Определение стоимости здания (учебный пример)
- •Затратный подход
- •Оценка стоимости восстановления объекта оценки базисно-индексным методом
- •Стоимость нового строительства объекта оценки с разбивкой по конструктивным элементам
- •Оценка износа
- •Расчет исправимого физического износа:
- •Расчет неисправимого физического износа короткоживущих элементов
- •Расчет неисправимого физического износа долгоживущих элементов
- •Общий физический износ объекта оценки
- •Расчет функционального (морального) износа
- •Внешнее (экономическое) устаревание
- •Заключение по имущественному подходу
- •Рыночный подход
- •Доходный подход
- •Согласование результатов по стоимости здания
- •Раздел 4. Задания для самостоятельной работы объекты оценки
- •8. Определить стоимость здания котельной
- •Нормативные документы для расчета рыночной стоимости недвижимости налоговый кодекс рф
- •Глава 31. Земельный налог
- •(Извлечение21)
- •Закон кемеровской области об установлении цены при продаже земельных участков
- •30 Января 2002 г. № 1362) (в ред. Законов Кемеровской области от 04.07.2002 № 51–оз, от 08.05.2007 № 50–оз)
- •2. Порядок (механизм) исчисления арендной платы
- •3. Порядок взимания арендной платы
- •4. Переходные положения
- •Базовые размеры арендной платы, дифференцированные по видам использования земельных участков и кадастровым кварталам (Бс)
- •Коэффициенты к арендной плате, учитывающие особенности категории арендаторов (Кк)
- •Базовые размеры арендной платы, дифференцированные по видам использования земельных участков (Бс)
- •1. Объект аренды – здания, сооружения и отдельные нежилые
- •2. Объект аренды – движимое имущество
- •3. Прочие условия определения величины арендной платы
- •Описание коэффициентов территориальной зоны по категориям улиц и районам г. Кемерово
- •Описание коэффициентов территориальной зоны по категориям районов г. Новокузнецка
- •Описание коэффициентов территориальной зоны по категориям улиц и районам
- •2. Порядок определения величины арендной платы
- •Распределение по категориям улиц г. Кемерово (в ред. Постановления администрации г. Кемерово
- •Список литературы
- •Оглавление
- •Экономика недвижимости Учебное пособие
Раздел 3. Оценка зданий и сооружений
Оценке стоимости зданий и сооружений предшествует детальное ознакомление с их планировкой, конструктивными особенностями, правовой, технической и учетной документацией. Далее составляется подробное описание объекта оценки, в котором даются характеристики земельного участка, улучшений (зданий и сооружений), включая несущие и ненесущие конструкции, инженерные системы и оборудование.
Определение рыночной стоимости производится по результатам сопоставления расчетных величин стоимости, для получения которых применяются три стандартных метода:
-
затратный подход,
-
сравнительный подход,
-
доходный подход.
При наличии достаточного количества рыночной информации для оценки необходимо применять все три метода. Невозможность или ограничения применения какого-либо из методов должны быть обоснованы.
3.1. Затратный подход
Определение рыночной стоимости недвижимости затратным методом производится в следующей последовательности:
-
определяется рыночная стоимость набора прав на участок земли;
-
определяется стоимость восстановления или замещения улучшений (зданий и/или сооружений) как новых;
-
определяется величина накопленного улучшениями износа.
Рыночная стоимость недвижимости по затратному методу (Сзатр) определяется как сумма рыночной стоимости участка земли (Сзу) и стоимости восстановления (замещения) улучшений (Сул) за вычетом накопленного ими износа (Инак) по формуле:
Сзатр = Сзу + Сул – Инак
Определение накопленного износа
Износ (И) обычно измеряют в процентах, а стоимостным выражением износа является обесценение (О).
В зависимости от причин, вызывающих обесценение объекта недвижимости, выделяют следующие виды износа: физический, функциональный и внешний (табл.).
Классификация износа объектов недвижимости
ИЗНОС |
||
Физический |
Функциональный |
Внешний (экономический) |
Устранимый |
Устранимый |
Как правило, неустранимый |
Неустранимый |
Неустранимый |
Выявление всех возможных видов износа – это накопленный износ объекта недвижимости. Совокупный накопленный износ является функцией времени жизни объекта.
Считается, что износ относится к устранимому, если затраты на его исправление меньше, чем добавляемая при этом стоимость. И наоборот, износ относится к неустранимому, если затраты на исправление больше, чем добавленная стоимость сооружения.
Методы расчета физического износа зданий следующие:
-
нормативный (для жилых зданий);
-
срока жизни;
-
сравнения продаж.
Для применения метода разбивки при определении накопленного износа необходимо в качестве расчетной базы иметь данные о стоимости нового строительства, выполненные с разбивкой по конструктивным элементам.
Пример
Расчет стоимости нового строительства для оценки накопленного износа
|
Восстановительная стоимость |
Прямые издержки (материалы и оборудование, трудозатраты, накладные расходы и прибыль подрядчика) |
|
устройство фундаментов |
4900 |
устройство наружных стен |
50000 |
устройство перекрытий |
2500 |
устройство перегородок |
35000 |
устройство подвесных потолков |
6000 |
устройство полов из ковролина |
5000 |
внутренняя и наружная отделка |
6000 |
система канализации |
2000 |
система электроснабжения |
3500 |
система отопления |
13500 |
вентиляция и кондиционирование |
3500 |
Итого |
143400 |
Косвенные издержки |
10000 |
Прибыль предпринимателя |
21500 |
Общая восстановительная стоимость |
174900 |
Устранимый физический износ обычно относят на счет плохой эксплуатации, поэтому его называют также отложенным ремонтом. Предполагается, что типичный покупатель произведет немедленный ремонт, чтобы восстановить нормальные эксплуатационные характеристики сооружения (косметический ремонт, восстановление участков протекающей кровли, ремонт инженерного оборудования и т.д.). При этом предполагается, что элементы восстанавливаются до нового или практически нового состояния. Величина устранимого физического износа равна стоимости восстановления элемента здания до состояния нормальной эксплуатации.
Пример
В оцениваемом здании требуется немедленное восстановление участков протекающей кровли и выполнение малярных работ. Тогда величина устранимого физического износа будет определяться следующим образом:
|
Восстановительная стоимость, руб. |
Остаток |
Стоимость исправления, руб. |
|
Кровля |
2500 |
500 |
2000 |
|
Окраска |
1500 |
1500 |
0 |
|
Стоимость устранимого физического износа |
2000 |
Неустранимый физический износ соответствует позициям, исправление которых в настоящее время практически невозможно или экономически нецелесообразно. Величина этого типа износа определяется на базе разности между полной восстановительной или замещающей стоимостью и суммой устранимого физического износа.
Для целей расчета износа элементы сооружения, имеющие неустранимый физический износ, делят на долгоживущие и короткоживущие.
У долгоживущих элементов ожидаемая остаточная жизнь совпадает с остаточной экономической жизнью всего сооружения. Короткоживущие элементы имеют меньшую остаточную экономическую жизнь, чем все сооружение.
Для оценки неустранимого физического износа в короткоживущих элементах разность между полной восстановительной или замещающей стоимостью элемента и суммой устранимого износа элемента умножают на отношение действительного возраста к общей физической жизни элемента.
При этом общая физическая жизнь элемента определяется по справочным данным10, учитывающим периодические ремонты и поддержание нормальных эксплуатационных характеристик.
Пример