3.2. Баланс предприятия, его активы и пассивы

Баланс предприятия — это отражение его финансового состоя­ния на конкретный момент времени. Результаты движения финансо­вых потоков фиксируются в структуре капитала, размерах целевых фондов и активов, начисленной амортизации. Баланс представляет наибольший интерес для всех пользователей финансовой информа­ции, поскольку именно он показывает зависимость предприятия от внешних и заемных источников финансирования, состояние отно­шений с поставщиками и покупателями, направления инвестицион­ной деятельности и источники ее финансирования. Данные баланса свидетельствуют о том, чем располагает предприятие, сколько оно должно поставщикам и кредиторам, что собой представляет собствен­ный капитал. Любая хозяйственная операция ведет к изменению баланса, и при возможности его ежедневного составления можно наблюдать зависимость проводимых мероприятий и финансового состояния. Баланс представляет собой сопоставление активов и пас­сивов предприятия, т.е. денежных средств и имущества, с обязатель­ствами предприятия по отношению к его владельцам и кредиторам.

В управлении предприятием баланс выступает важнейшим инст­рументом изучения и диагностики финансового равновесия, наблю­дения за потенциальными факторами его нарушения. С помощью ликвидных средств предприятие должно погашать свои долги в уста­новленные сроки, а также поддерживать функциональное равнове­сие между источниками и обязательствами, обеспечивая стабильность первых и целевое направление вторых. Это требование обусловливает два различных подхода в финансовом анализе: анализ ликвидно­сти и возвратности; функциональный анализ. В первом случае в качестве базы выступает традиционный бухгалтерский баланс, отражаю­щий имущественное состояние предприятия в данный момент. Во вто­ром — функциональный баланс, показывающий источники средств предприятия и направления их использования в основной деятель­ности (текущей, инвестиционной, финансовой).

Финансовый анализ баланса предполагает проведение горизон­тального и вертикального анализа основных финансовых показате­лей предприятия. Горизонтальный анализ характеризует изменение показателей за отчетный период, вертикальный — удельный вес по­казателей в общем итоге (валюте) баланса. Динамика показателей на временном отрезке свидетельствует о происходящих изменениях эконо­мического потенциала предприятия, его имущественного и финан­сового положения.

Содержание и структура баланса предприятия (табл. 1) регули­руются нормативными актами (ПБУ 4/99). Различия в структуре ба­лансов отдельных предприятий обусловлены отраслевыми особенно­стями их деятельности.

Таблица 1 Баланс предприятия

Актив	Пассив
Внеоборотные активы	Собственный капитал
Запасы: производственные незавершенное производство готовая продукция	Задолженность со сроком платежа более одного года (долгосрочная, среднесрочная)
Денежные средства	Задолженность со сроком платежа менее одного года (краткосрочная)
Дебиторская задолженность

Финансовое равновесие в балансе показывает, сможет ли пред­приятие выполнить свои обязательства в срок, реализовав свои акти­вы. Если такой возможности нет, то это означает прекращение пла­тежей и угрозу банкротства. Очевидно, что поддержание финансово­го равновесия и уменьшение риска неплатежей требуют определен­ного соотношения между степенью ликвидности активов и возмож­ностью возврата кредиторской задолженности.

Внеоборотные активы — собственность, земля, здания, оборудо­вание, не предназначенные для продажи в отчетном периоде. Активы, постоянно используемые в деятельности предприятия, показы­ваются в балансе по стоимости их приобретения (создания) за выче­том накопленной амортизации.

В качестве самостоятельной позиции в составе внеоборотных ак­тивов в балансе отражаются нематериальные активы, используемые более одного года, приносящие доход права, возникающие из автор­ских и иных договоров, программ и баз данных, патентов на изобре­тения, ноу-хау и т.п.

Запасы представляют текущие оборотные активы, включающие производственные запасы, заделы незавершенного производства, готовую продукцию и пр. Эта часть активов может быть трансфор­мирована в денежные средства в течение нормального цикла дея­тельности предприятия. Обычно продолжительность такого цикла не превышает одного года. Сюда же относятся расходы будущих перио­дов, оплаченные авансом текущие расходы в пределах одного года.

Денежные средства — средства на банковских счетах в форме аккредитивов и в других безналичных формах. В установленных за­коном суммах наличные денежные средства могут находиться в кассе предприятия. Денежные средства должны быть у предприятия в на­личии, иначе его признают неплатежеспособным.

Дебиторская задолженность свидетельствует об отвлечении средств из оборота предприятия. Она может быть допустимой, обу­словленной действующей системой расчетов, и просроченной, сви­детельствующей о недостатках в организации финансово-хозяйствен­ной деятельности.

К числу активов баланса относятся также инвестиции и фонды, т.е. вложения средств в ценные бумаги других предприятий и органи­заций, депозиты, целевые фонды долгосрочного использования, ак­кумулирующие средства для погашения собственных обязательств, формирования фондов производственного и социального развития.

Элементы пассива баланса можно разделить на две части: соб­ственный капитал и привлеченный капитал (кредиторская задолжен­ность). Долгосрочная, среднесрочная и краткосрочная задолженность предполагают группировки по платежам юридическим и физическим лицам в пределах одного года или более одного года. Собственный капитал предприятия определяет минимальный размер его имуще­ства, гарантирующий интересы его кредиторов. В понятие собствен­ного капитала включается уставный, резервный и дополнительный капитал. К этой части ресурсов могут быть также отнесены нераспределенная прибыль, специальные фонды, созданные за счет прибыли, целевое финансирование.

Краткосрочная кредиторская задолженность — обязательства по товарам и услугам, полученным (приобретенным), но не оплачен­ным, задолженность перед рабочими и служащими по начисленной, но не выплаченной заработной плате, не перечисленным по назначе­нию налогам, полученные авансы, предварительная оплата, векселя к оплате. При недостатке собственных оборотных средств возникаю­щая потребность в средствах может покрываться за счет краткосроч­ных банковских ссуд; такая задолженность тоже будет относиться к этой группе пассивов.

Долгосрочная и среднесрочная кредиторская задолженность включает срочные ссуды, предоставленные банками или финансо­выми институтами, а также другие долговые обязательства, срок по­гашения которых выходит за пределы одного года. Эта часть пасси­вов имеет две характеристики: принципиал и процент. Принципиал означает абсолютную сумму долга, выплачиваемую при погашении. Процент — это процентная ставка за пользование кредитом, т.е. цена заимствования. К числу долгосрочных долговых обязательств могут быть также отнесены выпущенные в обращение облигации, аренд­ная плата, ипотечные залоги и т.п.