5. Денежные потоки (дп) и их виды.

С точки зрения расчета пок-лей эк эф-ти ИП представляет собой объект фин операции, связанной с распределенными во t поступлениями и затратами денег, т.е. ДП.

ДП ИП - это зависимость во времени денежных поступлений и затрат при его реализации. Он определяется для всего расчетного периода – отрезка t от начала проекта до его прекращения.

На практике в подавляющем большинстве случаев расчетный период разбивается на шаги расчета – отрезки, в пределах  произ-ся агрегирование данных, используемых для оценки фин пок-ей. Продолж-ть шагов м\б как одинак, так и различ.

На каждом шаге значение ДП хар-ся:

1. притоком, равным размеру денеж поступлений на этом шаге.

2. Оттоком, равным затратам на этом шаге

3. Сальдо, разность между притоком и оттоком.

Для оценки фин реализуемости проекта наряду с ДП рассматривается также накопленный ДП – это поток, хар-ки  опр-ся на каждом шаге расчетного периода как  соответствующих хар-к ДП за данный и все предшествующие шаги.

ДП обычно состоит из потоков от отдельных видов деят-ти: инвестиц-ой, операц-ой и фин-ой.

Конкретный состав ДП зависит от того, какой вид эф-ти оценивается. Для оценки эф-ти проекта в целом используется потоки от инвест и операц деят-ти. При оценке эф-ти участия в проекте добавляются так же потоки ДС от фин деят-ти.

К фин деят-ти относятся операции со ср-ми, внеш по отношению к проекту, те,  на данном шаге не создаются за счет реализации самого проекта, а вкладываются в него извне.

6. Источники фин-ния кап вложений.

ДС, аккумулируемые в целевых фондах, на счетах пред-ий и направляемые на кап вложения: при строи-тве объектов - на оплату проектно-изыскательских, строительно-монтажных работ, приобретение оборудования; при покупке объектов - на оплату их цены. На фин-ние капвлож-ий направляются внебюдж. и бюдж. средства. Внебюджетные источники: собств. финанс. ресурсы и внутрихоз. резервы инвестора - прибыль, амортиз-ые отчисления, выручка от продажи ОФ; ден. накопления ЮФЛ; ср-ва, выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий и др.; привлеченные инвестором средства - деньги, выруч. от продажи акций, эмитированных акц. об-вом; паевые и иные взносы работников opr-ции, граждан, др. орг-ций; средства, переданные инвестору др. орг-циями, гражданами в порядке долевого участия; заемные средства - целевые кредиты, выданные для финансирования капит. вложений, и заемные средства др. орг-ций, деньги, вырученные от продажи облигаций, эмитированных акц. об-вом - инвестором; деньги, выруч. от продажи облигаций целевых муниципальных займов (жилищных, дорожных, телефонных, газовых и т.д.), жилищных сертификатов и др.; средства внебюджетных фондов; иностранные инвестиции в осн. капитал. Амортиз отчисления - целевой И.ф.к.в. пр-тий, предназначенный для замены физич и морально устаревших элементов ОФ. У пр-тий, применяющих ускоренную амортизацию, оказывается большая сумма амортизац. отчислений в расчете на рубль осн. фондов, т.е. возникают дополнит, средства для замены морально устаревшего оборудования. В развитых странах амортизац. отчисления на крупных пр-тиях составляют 60-70% всех И.ф.к.в. Капитализация прибыпи), путем формирования спец. фондов (фонд накопления, фонд капит. вложений).