36. Разработка плана движения потоков денежных средств.

План формир-я и использ-я фин.ресурсов д.б.дополнен планом движ-я потоков ден.ср-в на расч.счете и в кассе,кот.разраб.помесячно. Осн.способом планиров-я движ-я ден.ср-в явл.разработка бюджетов ден.ср-в. Разработка дает возм-сть ТП обеспечить наличие обор.капитала в размере,необх. д/осущ-я фин.операций и сохр-я ТП текущей ликвидности. Бюджет ден.ср-в дает сигнал о нехватке ден.наличности и возник.-щей потр-сти в кредите. В основу разработки бюдж.ден.ср-в заклад.планы реал-ции тов-в в розн. и покупн.ценах. Оборот по реал-ции в розн.ценах дает представление об Vпоступления ден.ср-в,а в покупн.ценах-о необх-х выплатах за товар. Бюджет движения ден.ср-в разраб.по след.схеме:

Для детализации текущего финанс.планир-я использ-тся платежный календарь,кот.разраб. по отд-ным видам движ-я ден.ср-в: 1.налоговый платежный календарь.2.платежный календарь по обслуживанию расчетов с поставщиками. Платежн.кал-рь сост-тся на предстоящий месяц с разбивкой по дням, неделям, декадам по след.форме:

Бюджет движ-я ден.ср-в для ТП,примен.упрощен.сист.налогооблож-я рассчит.по той же схеме,что и в обычных ТП.

37. Кредитование торговых предприятий.

При кредитовании ТП соблюд.общие всей сист.кредитования принципы,т.е.кредит предоставляется на условиях:1.возрата в опред.срок, 2.за опред.плату, 3.под залог и гарантию. Заключ.кредитный договор с банкомпосле опред.проверки клиента,кот.осущ.банк с целью проверки кредитоспособности клиента. Оптим.величина заемных ср-в,привлекаемая д/осущ-я хоз.деят-сти ТП, д.превышать эф-сть деят-сти ТП и повышать рентаб-сть хоз.деят-сти. Определение предельного Vзаемных ден.ср-в осущ-тся с помощью показателя предельного финансового рычага. Для этого рассчит.его эффект. Этот эф-кт в значит.мере достигается за счет измен-я стр-ры источника формирования фин.капитала,т.е.удельных весов собств.и заемн.капитала. Для расчета эф-кта фин.рычага необх-мо предварительно раасчит. дифференциал и плечо фин.рычага. Дифференциал ФР – это разница м/ду уровнем рентабельности активов ТП и средней расчетной ставкой за польз-е кредитом. ДФР = Rактивов – Скр = Прибыль/∑активов – расходы по % за кредит/∑кредита. Плечо ФР хар-ет соотн-е заемных ср-в к собств. Эффект ФР есть произведение Диф.ФР*плечо ФР. Если Дифф-циал ФР «+», то любой рост плеча ФР ведет к росту эф-сти фин.рычага, т.е. в случае любого увелич-я заемн.капитала или уменьш-я собст.капитала приведет к росту эфф-кта ФР. Если Дифф-циал ФР «-»,то любое увелич-е плеча ФР приведет к уменьш-ю эф-кта ФР, т.к.рентаб-сть собств.капитала уменьш.за счет увеличения в оплате кредита. Если Дифф-циал ФР = 0, то использ-ть заемн.ср-ва нецелесообразно, т.к. расходы на оплату % за кредит и рентабельность активов равны. В ТП осн.формой явл. товарный (коммерческий)кредит: 1.с отсрочкой платежа по усл-ям договора или контракта, т.е расчеты произ-тся после реал-ции тов-в. 2.товарный кредит по тов.счету, открытому поставщиком – с постоян.поставщиками, при многократных поставках товара небольшими партиями в заранее согласов.ассорт-те. Поставщик открывает ТП счет,в дебет кот. заносится стоимость отгружен.тов.

ТП погаш.задолж-сть 1-2р в мес. Стоимость тов.кредита опред-тся размером ценовой скидки,кот.предост. поставщик при осущ-нии наличного платежа за товар, а также периодом,на кот. предоств.отсрочка платежа. СТК = ЦС/(1-ЦС) * 360/ПО, где СТК-стоимость тов.кред., ЦС-размер ценовой скидки, ПО –период,на кот.предост.отсрочка платежа. Если СТК ниже уровня %ставки за польз-е краткоср.кредитом за аналог.период времени, то целесообразно использ-ть товарный кредит. Если же СТК выше уровня %ставки, то для расчетов с поставщиками юолее выгодным будет банковский кредит.