Состав и структура капитальных вложений

Капитальные вложения – это затраты на увеличение объема и улучшение структуры основных и оборотных фондов (то же, что и инвестиции). Основное назначение капитальных вложений – это ввод новых и поддержание действующих производственных мощностей, улучшение условий и повышение производительности труда, охрана окружающей среды и рациональное использование природных ресурсов, освоение новых видов продукции и повышение ее качества.

Они включают затраты на все виды строительно-монтажных работ, приобретение различных видов оборудования, инструмента и инвентаря, затраты на проектно-изыскательские, геолого-разведочные и другие работы, подготовку кадров и содержание дирекции строящегося предприятия и т.д. Источники финансирования капитальных вложений предприятий – это кредиты, средства государственного бюджета, собственная прибыль предприятия, амортизация и т.д.

В зависимости от того, где и для чего используются капитальные вложения (инвестиции), различают их технологическую, отраслевую и воспроизводственную структуру.

Технологическая структура показывает долю отдельных элементов технологического процесса в общей сумме вкладываемых средств предприятия (в основные фонды, в подготовку и переподготовку кадров и т.д.).

Отраслевая структура показывает долю отдельных отраслей в общей сумме капитальных вложений страны (электроэнергетика, машиностроение, торговля и т.д.).

Воспроизводственная структура показывает долю отдельных видов расширенного воспроизводства в общей сумме капитальных вложений (капитальный ремонт, модернизация, покупка новой техники, новое строительство и т.д.).

Капитальное строительство обеспечивает расширенное воспроизводство основных фондов производственного и непроизводственного назначения. Это целая отрасль народного хозяйства, которая на основе заданий заказчиков осуществляет новое строительство, реконструкцию, техническое перевооружение и расширение действующих предприятий, а также сооружение объектов непроизводственного назначения.

Новое строительство – строительство предприятий , зданий и сооружений, осуществляемое на новых площадках и по утвержденному в установленном порядке проекту. Оно, как правило, занимает наиболее существенную часть в структуре капитальных вложений.

Реконструкция и техническое перевооружение преследуют своей целью качественное улучшение основных фондов. Они предполагают изменение структуры производства и замену устаревшего оборудования новым, а также обновление технологии производства. Это также требует значительной доли капитальных вложений.

От правильности распределения суммы капитальных вложений, т.е. от оптимальности их структуры напрямую зависит эффективность капитальных вложений.

Экономическая эффективность капитальных вложений

Финансово-экономическая оценка инвестиционных проектов занимает центральное место в процессе обоснования и выбора возможных вариантов вложения средств. Проект капитальных вложений должен обеспечивать:

1) возмещение вложенных средств за счет доходов от реализации товаров и услуг;

2) получение прибыли, обеспечивающей рентабельность инвестиций не ниже определенного уровня (банковский процент);

3) окупаемость инвестиций в пределах срока, приемлемого для предприятия.

Неопределенность, связанная с длительным сроком окупаемости капитальных вложений, явилась причиной создания специальных методов оценки инвестиционных проектов. Наиболее часто применяются пять методов, которые делятся на две группы:

1. Методы, основанные на дисконтировании:

1.1.Метод определения чистой текущей стоимости.

1.2.Метод расчета рентабельности инвестиций.

1.3.Метод расчета внутренней нормы прибыли.

2. Простейшие методы, не использующие дисконтирования.

2.1.Метод расчета периода окупаемости инвестиций.

2.2.Метод определения бухгалтерской рентабельности инвестиций.

Дисконтирование – расчет будущей стоимости средств, инвестируемых сегодня, либо, наоборот, определение того, сколько надо вложить сегодня, чтобы получить некоторую сумму в будущем.

ДС = С  (1+ К)ⁿ ,

где К – это % банка, а n – количество лет. И наоборот

С = ДС  (1+К)ⁿ .