Занятие 4

Типовые задачи по выработке навыков определения доходности ценных бумаг и принятия решений на ее основе

Задача 1. Предприниматель год назад приобрел акцию предприятия по цене 15 руб. Рыночная цена акции на текущий момент за год равна 16,7 руб., дивиденды по акции составили 1 руб. Определить общую доходность актива для предпринимателя.

Задача 2. Рассчитать доходность облигации нарицательной стоимостью 1000 руб. с годовой купонной ставкой 9%, имеющую текущую рыночную цену 840 руб. Облигация будет приниматься к погашению через 8 лет.

Задача 3. Облигация с нулевым купоном нарицательной стоимостью1000 руб. и сроком погашения через 5 лет продается за 630,12 руб. Проанализировать целесообразность приобретения этих облигаций на основе показателя доходности, если имеется возможность альтернативного инвестирования с нормой прибыли в 10%.

Задача 4. Облигация номиналом 1000 руб. и погашение через 10 лет была выпущена 3 года назад. В настоящее время ее цена равна 1050 руб. Проценты выплачиваются каждые полгода по ставке 14% годовых. В проспекте эмиссии указано, что в течение пяти лет предусмотрена защита от досрочного погашения. Выкупная цена превышает номинал на сумму годовых процентов. Рассчитать YTM, YTC.

Типовые задачи по приобретению навыков оценки риска при осуществлении финансового инвестирования

Задача 1. Предпринимателю необходимо выбрать лучший из двух альтернативных финансовых активов, если имеются следующие характеристики:

Показатель	Вариант А	Вариант В
Цена ценных бумаг; руб.	12	18
Доходность (экспертная оценка), %:
пессимистическая	14	13
наиболее вероятная	16	17
оптимистическая	18	21

Задача 2. В условиях предыдущего примера оценить риск каждого из альтернативных финансовых инструментов, если для варианта А вероятность наиболее вероятной доходности составляет пессимистическая – 15%, наиболее вероятная – 55%, оптимистическая - 30%; для варианта В: пессимистическая – 25%, наиболее вероятная – 55% оптимистическая – 20%

Задача 3. На основе данных таблицы проанализировать риск этих инструментов, а также возможных портфелей, если предприниматель может выбрать одну из трех стратегий:

1. выбрать один из финансовых инструментов;

2. составить портфель, в котором 50% будут составлять один из активов, и 50% - другой.

Количественные характеристики возможных инвестиций:

Годовой	Вид актива			Портфели
	А	В	С	50А+50В	50В+50С	50А+50С
Доходность в 1 г.; %	10	14	14	12	14	12
Доходность во 2 г.; %	13	12	16	12,5	14	14,5
Доходность в 3 г.; %	14	11	19	12,5	15	16,5
Доходность средняя; %	12,3	12,3	16,3	12,33	14,33	14,33

Самостоятельная работа по теме «Методы оценки финансовых активов» включает:

• изучение основной и дополнительной литературы;

• решение упражнений;

• работа с конспектом лекции;

• проработка вопросов для самоконтроля

Индивидуальная работа – защита практикума;

Контрольная работа – решение задач.