Тема 8.3: Анализ финансового состояния предприятия

АКТИВ

ПАССИВ

I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ - НМА - Основные средства - Незавершенное производство - Долгосроч. финансовые вложения - Прочие внеоборотные активы ИТОГО по разделу I II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ - Запасы - НДС (по приобретенным ценност) - Дебиторская задолженность - Краткосроч. Финансовые вложен. - Денежные средства - Прочие оборотные активы ИТОГО по разделу II III. УБЫТКИ - Непокр.убытки прошлых лет - Непокр.убытки отчетного года ИТОГО по разделу III БАЛАНС

IV. КАИТАЛ И РЕЗЕРВЫ - Уставный капитал - Добавочный капитал - Резервный капитал - Фонды накопления - Фонд социальной сферы - Целевые финансиров. и поступлен. - Нераспределенная прибыль ИТОГО по разделу IV V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ - Заемные средства ИТОГО по разделу V VI. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ - Заемные средства - Кредиторская задолженность - Расчеты по дивидендам - Доходы будущих периодов - Фонды потребления - Резервы предстоящих расходов и платежей - Прочие краткосрочные пассивы ИТОГО по разделу VI БАЛАНС

Показатели ликвидности характеризуют способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет текущих активов. В общем случае предприятие считается ликвидным, если его оборотные (текущие) активы краткосрочные (текущие) обязательства. Для измерения ликвидности используются показатели:

-коэффициент текущей ликвидности – финансовый показатель, характеризующий степень общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия срочных обязательств. Этот коэффициент отражает общую обеспеченность предприятия оборотными средствами. Данный показатель относится к классу нормируемых показателей, и в мировой практике нормальным считается значение в пределах от 2 до 3:

К_тл = ОА / КП; (70)

Где: К_тл – коэффициент текущей ликвидности;

ОА – оборотные активы предприятия;

КП – краткосрочные пассивы.

- Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности- промежуточный финансовый показатель, при определении которого из расчета исключается наименее мобильная часть оборотных средств – материально производственные запасы:

К_бл = (ОА – З) / КП; (71)

Где: ОА – оборотные активы предприятия;

З – производственные запасы;

КП – краткосрочные пассивы.

- Коэффициент абсолютной ликвидности – наиболее жесткий критерий ликвидности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно исходя из того, что денежные средства являются абсолютно ликвидными по определению:

К_ал = Д / КП; (72)

Где: Д – денежные и приравненные к ним средства;

КП – краткосрочные пассивы.

Показатели финансовой устойчивости. Задача анализа финансовой устойчивости – оценка величины и структуры активов и пассивов. Соответствующие показатели характеризуют степень независимости предприятия по каждому элементу активов и по имуществу предприятия в целом. Для оценки финансовой устойчивости используется следующая система коэффициентов:

- Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами – показатель, измеряющий в какой степени материальные запасы предприятия имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Показатель относится к классу нормируемых- если коэффициент превышает единицу, предприятие не зависит от заемных средств при формировании материальных активов :

К_озос =(КР – ВА) / З; (73)

Где: КР – капитал и резервы;

ВА – внеоборотные активы;

З – производственные запасы.

- Коэффициент обеспеченности собственными средствами - показатель характеризующий наличие собственных оборотных средств предприятия, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости. Показатель относится к классу нормируемых коэффициентов и в соответствии действующим законодательством структура баланса считается неудовлетворительной при значении коэффициента менее 0,1:

К_сос = (КР – ВА) / ОА; (74)

Где: КР – капитал и резервы;

ВА – внеоборотные активы;

ОА – оборотные активы.

- Коэффициент соотношения собственных и заемных средств – показатель, дающий наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Коэффициент показывает, сколько собственных средств приходится на 1 рубль заемных средств, вложенных в активы предприятия. Рост коэффициента свидетельствует об усилении независимости предприятия от привлеченного капитала. Чем больше величина коэффициента, тем выше финансовая устойчивость предприятия:

К_с/з = КР / (ДП – КП); (75)

Где: КР – капитал и резервы;

ДП – долгосрочные пассивы;

КП – краткосрочные пассивы.

- Коэффициент автономности – показатель, отражающий долю собственных средств в пассивах предприятия. Высокое значение коэффициента отражает минимальный финансовый риск и хорошие возможности для привлечения дополнительных заемных средств. Теоретически нормальная величина коэффициента равняется 0,5:

К_авт = КР / Б; (76)

Где: КР – капитал и резервы;

Б – сумма баланса.

- Коэффициент маневренности – показатель, отражающий долю собственных средств, которая находится в мобильной форме и позволяет манипулировать ими, увеличивая закупки сырья материалов, дополнительных средств производства. По его величине можно судить о способности предприятия к длительному техническому перевооружению или к трудностям со сбытом продукции:

К_манев = (КР – ВА) / ВА; (77)

Где: КР – капитал и резервы;

ВА – внеоборотные активы.