Вопрос 7 Методики оценки инновационного потенциала

Инновационный потенциал – комплекс всех ресурсов, которые использует предприятия для осуществления инновационной деятельности.

Способы оценки инновационного потенциала:

• По балансу – на конкретный момент времени, стоимостная по прошлым закупкам, финансовая устойчивость предприятия

• По данным статистического управленческого учета предприятия

• Относительные показатели по сферам (НИОКР, маркетинг и т.д.)

Сфера деятельности	Группа показателей	Показатель
НИОКР	Персонал Затраты Результат разработки Информационные технологии Интеллектуальная собственность	ρ = ρНИОКР/ ρОбщ. Наукоемкость = затраты на НИОКР/суммарные затраты α = Nраз.усп./Nсумм.

• Ресурсная оценка - как используются ресурсы в этих сферах.

Методика оценки финансовой устойчивости по балансу.

К_фу = (КР + ДП) / Б

где К_фу — коэффициент финансовой устойчивости; КР - итог по разделу III "Капитал и резервы" формы №1 бухгалтерского баланса; ДП - итог по разделу IV "Долгосрочные пассивы" формы №1 бухгалтерского баланса; Б - баланс.

Если ИП 0 – нормальный инновационный потенциал

Вопрос 8 Виды финансирования инноваций

Виды финансирования:

- по «правовой» форме капитала: самофинансирование и за счет привлечения заемных средств

- по месту происхождения: внешнее и внутреннее

1. Самофинансирование (собственные средства предприятия) – применяется на начальных фазах проекта:

   • Прибыль (нераспределенная)

   • Амортизация

   • Резервные фонды

   • Отсроченные платежи

   • Продажи лицензий, ноу-хау

   • Продажи непрофильных активов

   • Акции (дополнительные, продажа)

2. Заемное финансирование: ценные бумаги, облигации; паевые взносы; банковские кредиты; кредиты поставщиков.

3. Особые формы финансирования: лизинг, факторинг, форфейтинг – продажа-покупка средне- и долгосрочных требований клиентов при реализации продукции за рубеж, спонсорство, венчурное финансирование – идея заключается в сопровождении проекта, гос. финансирование, гос. программы.

Венчурное финансирование – вложение капитала в обмен на долю компании, находящейся на стадии «создание», в расчете на рост капитализации этой компании в будущем и получении высокой прибыли при продаже доли по прошествии определенного времени. Для поддержки высокорисковых, но высокодоходных проектов.

Стадии жизненного цикла инновационного предприятия:

1.Зарождение предприятия (посевная).

2.Создание (старт-ап).

3.Начальный рост.

4.Расширение.

5.Выход на рынок

Вопрос 9 Особенности венчурного инвестирования (функционирование венчурного фонда; проблемы венчурного инвестирования высокотехнологичных предприятий).

Формы и виды финансирования:

1. Самофинансирование, бизнес-ангелы (частные инвесторы), гос. финансирование (стадия зарождения и создания)

2. Венчурное финансирование (венчурный фонд), прямое инвестирование (начальный рост)

3. Банковский кредит, лизинг, факторинг (расширение)

Венчурное финансирование – вложение капитала в обмен на долю компании, находящейся на стадии «создание», в расчете на рост капитализации этой компании в будущем и получении высокой прибыли при продаже доли по прошествии определенного времени. Для поддержки высокорисковых, но высокодоходных проектов.

Особенности венчурного финансирования:

1) Венчурный капиталист делит риск предприятия, как правило, становясь собственником или сособственником предприятия

2) Инвестиционный горизонт относительно долгосрочен (3-7 лет)

3) В дополнение к инвестициям осуществляется поддержка менеджмента компании (Это интересно обеим сторонам: венчурный капиталист получает доступ к информации; необходимо вести бухгалтерскую отчетность, решать юридические вопросы, этим занимается венчурный капиталист

4) Возврат средств осуществляется в виде реализации возросшей в цене доли инвестора и в собственности компании на конец инвестиционного периода.

5)Особая форма экономических отношений, в которых главную роль играет инвестор.

Формы венчурного финансирования:

• венчурный фонд

• венчурная инвестиционная компания

• венчурное финансирование в техно-парках (бизнес-инкубаторы)