Завдання 19

При центральному універмазі була відкрита брокерська контора і зареєстрована на товарній біржі. Перша угода, укладена брокерською конторою, була пов’язана з купівлею на біржі 10 холодильників за ціною 20 млн. у.о. кожний.

На наступних біржових торгах, які проходять у даному місяці один раз на тиждень, були укладені угоди типу “спот” на купівлю такої ж кількості холодильників, але відповідно за ціною 22 млн. у.о., 25 млн. у.о. і 18 млн. у.о.

За вказаний місяць обсяг угод з продажу перевищив у 1,5 рази обсяг угод з купівлі реального товару.

Середній рівень витрат операцій купівлі-продажу для даної брокерської контори - 2%. Середній розмір комісійної винагороди брокерських контор на біржі - 4%.

1. Визначити вид операцій, які здійснює брокерська контора і дати їх характеристику.

2. Розрахувати ефективність першої угоди, яку здійснила брокерська контора.

3. Оцінити ділову активність брокерської контори за рік за умови, що кожен місяць здійснюється обсяг угод, аналогічний вказаному місяцю.

4. Визначити прибуток і рентабельність брокерської контори за рік.

Тема 4. Розвиток інфраструктури біржового ринку

Під час вивчення даної теми слід звернути увагу на те, що:

1.Комісійний дім (також називається брокерським домом та ф’ючерсним комісійним купцем) укладає угоди для клієнтів, що використовують ф’ючерсні контракти з метою страхування цін та інвестування.

2.Комісійні доми є членами певних товарних бірж, що ведуть операції або обслуговують рахунки за угодами, які укладаються на цих біржах.

3.Більша частина операцій клієнтів виконується службовцями комісійних домів - асоційованими особами. Асоційовані особи повинні відповідати певним вимогам в відношенні їх кваліфікації, і, як правило, пройти екзамени на допуск до укладання угод на біржі. Крім того, всі особи, що ведуть операції для клієнтів, повинні бути зареєстровані органом, який здійснює регулювання ф’ючерсної торгівлі.

4.При відкритті клієнтом рахунку для здійснення ф’ючерсних операцій йому необхідно заповнити декілька стандартних форм документів, серед котрих повідомлення про ризик, угода про відкриття рахунку та ін.

5.Хоч рівень початкової маржі і підтримуючої маржі встановлюється біржею, комісійні доми, можуть вимагати від клієнтів депозити, що перевищують цей рівень. Маржеві депозити переводяться комісійними домами в розрахункову палату біржі.

6.Комісійні доми, що також являються членами розрахункових палат бірж, можуть приймати депозити інших комісійних домів, що не є розрахунковими фірмами. Ці кошти розташовуються на рахунок “омнібус” з визначенням тільки загальної позиції без ідентифікації індивідуальних проектів.

7.Маржа, що вноситься клієнтом, є гарантією виконання ним ф’ючерсного контракту, а маржа, що вноситься кліринговою фірмою, гарантує здатність фірми виконати контракти, укладені її клієнтами.

8.В залежності від виду клієнта можуть бути відкриті різноманітні рахунки: індивідуальний, спільний, рахунок партнерства, рахунок компанії. Право розпоряджатися рахунками мають особи, вказані в цих рахунках.

9.Дискретний рахунок дозволяє клієнту передати розпорядження рахунком іншій особі. Повноваження довіреної особи, повинні бути підтвердженні в письмовій формі.

10.Для здійснення операції на ф’ючерсних ринках клієнт передає наказ, вказуючи бажані для нього умови угоди. Існують стандартні типи наказів, в котрих оговорюються особливі умови в відношенні ціни, часу укладання угоди і інших параметрів.

11.Комісійні доми надають також інші послуги клієнтам, такі як ведення рахунків і звітності, надання інформації про стан ринків, технічний аналіз і прогнозування цін.

Література: 4, С. 40-45; 5, С. 15-25; 9, С. 99-100; 10, С. 41-46; 26, С. 2-6.