44. Факторинговые операции. Практика применения факторинговых операций в России.

Факторинг (англ. factoring, от factor – посредник) – форма кредитования экспорта, при которой факторинговая компания выкупает неоплаченные платёжные требования экспортёра к импортёру и осуществляет их инкассацию.

Факторинговая компания авансирует экспортёра на сумму до 70% суммы счёта-фактуры. Остальная сумма выплачивается за вычетом процента за кредит и комиссии.

При конвенционном факторинге экспортёр извещает импортёра о переуступке требований факторинговой компании (открытая цессия).

При конфиденциальном факторинге (скрытая цессия) экспортёр не уведомляет импортёра о переуступке требований.

Преимущества факторинга для экспортёра:

• оперативное получение основной части валютной выручки;

• освобождение от процедуры инкассирования выручки;

• переуступка риска погашения дебиторской задолженности;

• возможность использования услуг факторинговой компании, в том числе правовых и информационных.

Факторинг в России насчитывает уже порядка двадцати лет. Первые попытки осуществления факторинговых операций имели место еще в 1988 году. В 1992 году, после выхода федерального закона «О банках и банковской деятельности», факторинг получил официальный статус банковской сделки.

Развитие отечественного факторинга связано с созданием и функционированием Национальной Факторинговой Компании (НФК). На сегодняшний день НФК – лидер факторинговой отрасли. НФК стала первой в России компанией с банковской лицензией, профессионально занимающейся исключительно факторингом, как это принято в международной практике. Сегодня НФК занимает 1е место в России по объему предоставления факторинговых услуг, это более 30% рынка и примерно 900 клиентов Лидерами на российском рынке факторинга (помимо НФК) на данный момент являются «Промсвязьбанк», «Петрокоммерц», «Альфа-Банк», «БСЖВ Факторинг», ФК «Лайф». В настоящее время российский факторинговый рынок по объемным показателям близок к уровню европейских стран: специфическая малоизвестная финансовая услуга стала сегодня повседневной операцией. Все больший интерес к российскому рынку проявляют и влиятельные иностранные игроки, главным преимуществом которых являются мощные финансовые ресурсы, недоступные пока для подавляющего большинства российских компаний.

44. Форфейтинг и его применение.

Форфейтинг (англ. forfeiting, от франц. á forfait – целиком, общей суммой) – предоставление имущественных прав по внешнеэкономической сделке в обмен на платёж.

Форфейтинг – кредитование экспортера путём покупки долговых требований. При такой сделке происходит трансформация коммерческого (фирмен-ного) кредита в банковский кредит.

Форфейтинг – кредит в форме покупки форфетом долговых требований экспортёра к импортёру без права их регресса (оборота) на прежнего владельца (экспортёра).

Особенности форфейтинга:

• покупка долгосрочных требований;

• оформление долгов импортёра векселями, авалированными (гарантированными) первоклассным банком;

высокая стоимость операций в связи с долгосрочным характером сделок и дополнительными рисками.

Участники сделки по форфейтингу:

• экспортёр;

• импортёр;

• банк импортёра;

• форфет-банк (представляет первичный рынок по форфетированию);

• форфет-компания (представляет вторичный рынок).

Этапы операций форфейтинга:

1. Заключение сделки экспортёра и импортёра с указанием срока платежа.

2. Импортёр выписывает вексель и авалирует его в своём банке.

3. Вексель переписывается экспортёру.

4. Экспортёр индоссирует вексель и продаёт его на первичном рынке форфет-компании без права регрессии.

5. Экспортёр получает валютную выручку.

6. Форфет-компания индоссирует вексель и перепродаёт его форфет-банку на вторичном рынке.

7. Последний держатель векселя предоставляет его импортёру к оплате.

8. Импортёр оплачивает вексель.

Форфейтинг применяется в сфере международной торговли и оказания услуг, так как его преимущество - возможность оплатить товар или услугу наличными деньгами сегодня, взамен выручки, которая должна быть получена в будущем.

Форфейтинг в России развивается довольно медленно. Среди основных причин низкого интереса к инструменту банкиры называют закон о валютном регулировании и контроле, запрещающий проплачивать экспортные контракты иначе, чем изза границы, и отсутствие большого объема длинных денег. Поэтому российские банки могут выступать только в роли агента, но никак не собственно форфейтора.